سهمیو | Sahm.io
سهمیو | Sahm.io
خواندن ۱ دقیقه·۴ سال پیش

بتا و نقش آن در مدیریت ریسک

تعریف بتا

از بتا به منظور اندازه گیری شدت همسویی نوسانات یک سهم یا سبد سهام نسبت به کل بازار استفاده می شود. بتا در حقیقت ارتباط بین ریسک سیستماتیک و بازدهی مورد اتنظار یک دارایی (مثل سهام) را نشان می دهد. داده بتا برای یک سهم به یک سرمایه گذار کمک میکند تا تقریبی از میزان ریسکی که یک سهم به سبد دارایی اش اضافه می کند داشته باشد.
برای اینکه بخواهیم بتا را درک کنیم حتما باید بین سهم و یک معیار (benchmark) که میتواند شاخص کل باشد ارتباطی برقرار کنیم.

محاسبه ضریب بتا

ضریب بتا می تواند میزان بازدهی یک سهم را نسبت به ریسک سیستماتیک بازار ارزیابی کند. در مفاهیم آماری بتا، شیب خطی بین رگرسیون نقاط داده هاست. در مالی هر نقطه این داده ها بازدهی هر سهم نسبت به کل بازار را نشان می دهد.

ضریب بتا چه کمکی به سرمایه گذاران می کند؟

محاسبهبتابهسرمایهگذارانکمکمیکندتامتوجهشوندکهآیایکسهمدرجهتبازارحرکتمیکندیاخیر.اززاویهدیگربهسرمایهگذارانمیگویدیکسهمچقدرنسبتبهبازارریسکداردونسبتبهبازارچهنوساناتیمیکند.بهمنظوراطمینانازاینکهمحاسبهبتادرکدرستیبهمامیدهدبایدبازاریکهبهعنوانمعیار(benchmark)قرارمیدهیمباآنسهمیااوراقبهادارمرتبطباشد.بهطورمثالبررسیصندوقهایدرآمدثابتنسبتبهشاخصکلدرکدرستیبهمانمیدهد.زیراعمدتاصندوقهایدرآمدثابتدارایاوراقخزانهوگواهیسپردهبانکیدرسبدداراییهایشانهستند.حالآنکهشاخصکلعمدتاشاملسهاممیشودکهبازارهایمتفاوتیهستند.سرمایهگذارازبتابهعنوانپارامتریبرایبررسیمیزانریسکیکهیکسهمبهسبداواضافهمیکنداستفادهمیکند.برایاینکهمطمئنشویمیکسهمبامعیاردرستیمقایسهمیشود،بایدضریبتعیین(R-Squared)بالاییدرارتباطباآنمعیارکهمثلاشاخصکلاستداشتهباشد.ضریبتعیین(R-Squared)یکروشاندازهگیریآماریاستکهدرصدتغییراتتاریخیقیمتیکسهمرانسبتبهتغییراتشاخصقیمتینشانمیدهد.زمانیکهازبتابرایتشخیصمیزانریسکسیستماتیکاستفادهمیشود،یکسهمباضریبتعیینبالادرمقایسهبامعیاریمثلشاخصکل،دقتمحاسباتبتاراافزایشمیدهد.دنبالکردناطلاعاتلحظهایبازاربورسدرسهمیو

دنبال کردن اطلاعات لحظه ای بازار بورس در سهمیو





بتامدیریت ریسک
دیده بان آنلاین سهام (https://www.sahm.io)
شاید از این پست‌ها خوشتان بیاید