بازار ارزهای دیجیتال فقط به خرید و فروش ساده بیتکوین و اتریوم محدود نمیشود. یکی از محبوبترین ابزارهای معاملهگری در این بازار، معاملات فیوچرز (Futures) یا قراردادهای آتی است؛ معاملاتی که به شما اجازه میدهند بدون مالکیت واقعی دارایی، از افزایش یا کاهش قیمت آن سود کسب کنید.
همین ویژگی باعث شده فیوچرز به یکی از جذابترین و در عین حال پرریسکترین بخشهای بازار کریپتو تبدیل شود. بسیاری از معاملهگران حرفهای از آن برای کسب سود و مدیریت ریسک استفاده میکنند، اما در مقابل، افراد زیادی نیز به دلیل استفاده نادرست از اهرم و مدیریت سرمایه ضعیف، سرمایه خود را از دست میدهند.
در این مقاله با مفهوم معاملات فیوچرز، اصطلاحات مهم، انواع قراردادها، مزایا، ریسکها و استراتژیهای رایج آشنا میشویم.
معاملات فیوچرز نوعی قرارداد مالی هستند که در آن شما به جای خرید دارایی واقعی، روی تغییرات قیمت آن معامله میکنید.
به زبان ساده، لازم نیست بیتکوین یا اتریوم را خریداری کرده و در کیف پول نگهداری کنید. کافی است پیشبینی کنید قیمت افزایش یا کاهش پیدا میکند و بر اساس تحلیل خود وارد معامله شوید.
در معاملات فیوچرز:
مالک دارایی نیستید.
سود و زیان شما بر اساس تغییرات قیمت محاسبه میشود.
امکان کسب سود در بازار صعودی و نزولی وجود دارد.
میتوانید از اهرم (Leverage) استفاده کنید.
مهمترین کاربرد فیوچرز، کسب سود از نوسانات بازار است.
در بازار اسپات تنها زمانی سود میکنید که قیمت افزایش پیدا کند، اما در فیوچرز میتوانید از کاهش قیمت نیز درآمد داشته باشید.
علاوه بر این، معاملهگران حرفهای از فیوچرز برای پوشش ریسک (Hedging) استفاده میکنند.
فرض کنید یک بیتکوین در اختیار دارید اما نگران کاهش موقت قیمت هستید. در این شرایط میتوانید یک پوزیشن شورت باز کنید تا در صورت ریزش بازار، سود حاصل از معامله شورت بخشی از زیان دارایی اصلی شما را جبران کند.
در معاملات فیوچرز دو نوع پوزیشن اصلی وجود دارد:
زمانی که انتظار دارید قیمت افزایش پیدا کند، پوزیشن لانگ باز میکنید.
مثال:
قیمت اتریوم: ۳۵۰۰ دلار
پیشبینی شما: رشد تا ۳۷۰۰ دلار
اگر قیمت افزایش یابد، سود خواهید کرد.
زمانی که انتظار کاهش قیمت دارید، وارد پوزیشن شورت میشوید.
مثال:
قیمت اتریوم: ۳۵۰۰ دلار
پیشبینی شما: کاهش تا ۳۲۰۰ دلار
در صورت ریزش قیمت، معامله شما سودده خواهد بود.
اهرم یا لوریج به شما اجازه میدهد با سرمایهای کمتر، معاملهای بزرگتر انجام دهید.
برای مثال:
سرمایه شما: ۱۰۰ دلار
لوریج: ۱۰x
قدرت معامله شما به ۱۰۰۰ دلار میرسد.
این موضوع باعث افزایش سود احتمالی میشود، اما زیان را نیز چند برابر میکند.
به همین دلیل اهرم را میتوان یک شمشیر دولبه دانست؛ ابزاری که هم میتواند سود شما را چند برابر کند و هم در مدت کوتاهی باعث از دست رفتن کل سرمایه شود.
زمانی که زیان معامله از حد مشخصی فراتر رود، صرافی برای جلوگیری از منفی شدن حساب، پوزیشن را بهصورت خودکار میبندد.
به این اتفاق لیکویید شدن گفته میشود.
مهمترین دلایل لیکویید شدن:
استفاده از اهرمهای بالا
نداشتن استاپلاس
مدیریت سرمایه ضعیف
ورود احساسی به معاملات
مارجین همان وثیقهای است که برای باز کردن معامله در اختیار صرافی قرار میدهید.
در این حالت فقط سرمایه اختصاص داده شده به همان معامله در خطر است.
مزایا:
ریسک کمتر
مناسب افراد مبتدی
در این حالت کل موجودی حساب میتواند برای جلوگیری از لیکویید شدن استفاده شود.
مزایا:
انعطاف بیشتر
معایب:
ریسک بالاتر
احتمال از دست رفتن بخش بزرگی از سرمایه
در قراردادهای دائمی یا پرپچوال، مکانیزمی به نام فاندینگ ریت وجود دارد.
هدف آن نزدیک نگه داشتن قیمت قرارداد فیوچرز به قیمت بازار اسپات است.
اگر فاندینگ مثبت باشد، معاملهگران لانگ به شورتها پرداخت میکنند.
اگر فاندینگ منفی باشد، معاملهگران شورت به لانگها پرداخت خواهند کرد.
این پرداختها معمولاً هر ۸ ساعت انجام میشوند و میتوانند روی سود نهایی معامله تأثیر بگذارند.
این قراردادها تاریخ انقضای مشخص دارند و در پایان دوره تسویه میشوند.
مناسب برای:
سوئینگ تریدرها
معاملات میانمدت و بلندمدت
محبوبترین نوع فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال هستند.
ویژگیها:
بدون تاریخ انقضا
استفاده از فاندینگ ریت
مناسب معاملات روزانه و کوتاهمدت
در پایان قرارداد، دارایی واقعی به خریدار تحویل داده میشود.
این نوع قرارداد بیشتر توسط سرمایهگذاران نهادی و سازمانی استفاده میشود.
برخلاف معاملات اسپات، کاهش قیمت نیز میتواند فرصت سودآوری باشد.
امکان انجام معاملات بزرگتر با سرمایه کمتر.
از جمله:
اسکالپینگ
سوئینگ تریدینگ
هجینگ
آربیتراژ
در ارزهایی مانند بیتکوین و اتریوم حجم معاملات بسیار بالاست و ورود و خروج از بازار راحتتر انجام میشود.
بازار کریپتو تعطیلی ندارد و در تمام ساعات شبانهروز فعال است.
بزرگترین خطر برای معاملهگران تازهکار.
نوسانات شدید و استفاده از اهرم میتواند منجر به تصمیمات احساسی شود.
گاهی نگهداری طولانیمدت پوزیشن میتواند هزینه قابل توجهی ایجاد کند.
داراییهای کمحجم معمولاً ریسک بیشتری دارند و احتمال اسلیپیج در آنها بالاتر است.
رایجترین اشتباهات عبارتاند از:
استفاده از لوریجهای بسیار بالا
نداشتن استاپلاس
ورود به معامله بر اساس هیجان
مدیریت سرمایه ضعیف
بیتوجهی به فاندینگ ریت
باز کردن چندین معامله همزمان بدون برنامه
نکته جالب اینجاست که بسیاری از معاملهگران حرفهای معمولاً از اهرمهای پایین مانند ۲x تا ۵x استفاده میکنند؛ چون بقای بلندمدت در بازار را مهمتر از سودهای هیجانی میدانند.
کسب سودهای کوچک از نوسانات کوتاهمدت بازار.
نگهداری معاملات از چند روز تا چند هفته.
کاهش ریسک داراییهای اسپات از طریق باز کردن پوزیشن معکوس.
استفاده از اختلاف قیمت میان صرافیها یا بازارهای مختلف.
برای موفقیت در این بازار رعایت چند اصل ضروری است:
بدون دانش کافی وارد معاملات واقعی نشوید.
قبل از ریسک کردن سرمایه واقعی، استراتژی خود را آزمایش کنید.
استفاده از استاپلاس
تعیین حجم مناسب معاملات
انتخاب لوریج منطقی
ثبت تمام معاملات باعث شناسایی اشتباهات و بهبود عملکرد میشود.
ترس، طمع و انتقام از بازار سه عامل اصلی شکست معاملهگران هستند.
معاملات فیوچرز یکی از قدرتمندترین ابزارهای بازار ارزهای دیجیتال است که امکان کسب سود از افزایش و کاهش قیمتها را فراهم میکند. استفاده از اهرم، قابلیت هجینگ، نقدینگی بالا و تنوع استراتژیها از مهمترین مزایای آن محسوب میشوند.
با این حال، فیوچرز بازاری پرریسک است و بدون مدیریت سرمایه، کنترل احساسات و دانش کافی میتواند زیانهای سنگینی ایجاد کند.
اگر قصد ورود به این بازار را دارید، ابتدا آموزش ببینید، در حساب دمو تمرین کنید و سپس با سرمایهای وارد شوید که توان از دست دادن آن را دارید. در بازار فیوچرز، حفظ سرمایه مهمتر از کسب سودهای سریع است.
برای خواندن نسخه کامل مقاله و مقالات آموزشی بیشتر به وبسایت اکسچنج پدیا مراجعه کنید
