شرکت CERo Therapeutics اقدام به انعقاد قراردادی برای تأمین مالی از طریق اسناد تعهدآور قابل تبدیل (Convertible Promissory Note) کرده است تا وضعیت نقدینگی خود را تقویت کند. این حرکت استراتژیک نشاندهنده تلاش شرکت برای تضمین منابع مالی کافی جهت ادامه فعالیتهای تجاری و توسعهای است.
جزئیات قرارداد تأمین مالی
بر اساس اطلاعات منتشر شده، در تاریخ 9 فوریه 2026، شرکت CERo Therapeutics سندی را منتشر کرد که با مبلغ 750,000 دلار خریداری شد اما دارای ارزش اسمی 937,500 دلار میباشد. این سند با نرخ بهره سالانه 10 درصد منتشر شده و تاریخ سررسید آن 9 ژوئیه 2027 تعیین گردیده است.
یکی از ویژگیهای مهم این قرارداد، حد مجاز کل وامگیری است که تا سقف یک میلیون دلار تعیین شده است. این مسئله به شرکت امکان دریافت منابع مالی اضافی در صورت نیاز را فراهم میکند.
مکانیزم تبدیل سند
ویژگی کلیدی این سند، قابلیت تبدیل آن به سهام شرکت است. مکانیزم تبدیل بر اساس قیمت کمتر از دو گزینه زیر تعیین میشود:
اول، قیمت ثابت 0.05 دلار به ازای هر سهم. دوم، 80 درصد از میانگین پنج کمترین قیمت معاملاتی طی روز در طول 20 روز کاری گذشته. این مکانیزم قیمتگذاری پویا به سرمایهگذار امکان بهرهمندی از شرایط مساعد بازار را میدهد.
محدودیت مالکیت و تنظیمات قانونی
برای حفظ کنترل مدیریتی و جلوگیری از تغییرات ناخواسته در ساختار مالکیت، شرکت سقف مالکیت را 4.99 درصد تعیین کرده است. این محدودیت تضمین میکند که تبدیل سند منجر به تغییرات عمده در کنترل شرکت نخواهد شد.
همچنین، شرکت متعهد شده است که بیانیه ثبت (Registration Statement) را نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه دهد تا فروش مجدد سهام حاصل از تبدیل سند را پوشش دهد. این اقدام شفافیت لازم را برای سرمایهگذاران فراهم میکند.
تحلیل استراتژیک
این نوع تأمین مالی برای شرکتهای در حال رشد، بهویژه در صنعت بیوتکنولوژی و داروسازی، رایج است. اسناد قابل تبدیل ترکیبی از مزایای بدهی و سرمایه را ارائه میدهند. از یک سو، شرکت بدون رقیقسازی فوری سهام، به نقدینگی دسترسی پیدا میکند، و از سوی دیگر، سرمایهگذار امکان مشارکت در رشد آینده شرکت را دارد.
نرخ بهره 10 درصدی نشاندهنده ریسک متوسط تا بالای این سرمایهگذاری است، که با توجه به ماهیت فعالیت شرکت در حوزه درمانهای نوین قابل توجیه میباشد.
چشمانداز آینده
با توجه به شرایط بازار و نیاز شرکتهای بیوتکنولوژی به سرمایه کافی برای تحقیق و توسعه، این نوع تأمین مالی میتواند پلی مناسب برای دستیابی به اهداف بلندمدت باشد. موفقیت این استراتژی بستگی به عملکرد شرکت و شرایط بازار در دوره سررسید خواهد داشت.
سرمایهگذاران باید تحولات آینده شرکت و نحوه استفاده از منابع حاصل از این تأمین مالی را بهدقت پیگیری کنند.
