غوغای صرافی The True Trade فوری بخونش

بررسی کامل صرافی غیرمتمرکز the true trade برای معاملات فیوچرز

صرافی غیرمتمرکز فیوچرز ترو ترید چیست؟

صرافی غیرمتمرکز (DEX) پلتفرمی است که معاملات ارزهای دیجیتال را بدون نیاز به واسطه متمرکز انجام می‌دهد. یعنی کاربر وجوه خود را در کیف پول شخصی نگه می‌دارد و تراکنش‌ها از طریق قراردادهای هوشمند روی بلاک‌چین انجام می‌شوند. در صرافی‌های فیوچرز غیرمتمرکز، کاربران می‌توانند روی نوسانات قیمت دارایی‌ها شرط‌بندی کنند و قراردادهای فیوچرز (معاملات آتی دائمی) را به‌طور مستقیم معامله کنند. این نوع پلتفرم‌ها برخلاف صرافی‌های متمرکز (که لازم است سرمایه به حساب صرافی منتقل شود)، به دلیل شفافیت تراکنش‌ها و عدم نیاز به اعتماد به شخص ثالث، از مزایای «بی‌نیازی از اعتماد» و شفافیت کامل معاملاتی برخوردارند. از سوی دیگر، به‌دلیل ماهیت on-chain معاملات، ممکن است سرعت اجرای سفارش‌ها کمتر و اسلیپیج (تغییر قیمت) بیشتری نسبت به صرافی‌های متمرکز وجود داشته باشد. در کل، صرافی‌های فیوچرز غیرمتمرکز با حذف نهاد مرکزی، دسترسی جهانی، و حریم خصوصی بالاتر را فراهم می‌کنند، اما در عوض با محدودیت‌های نقدینگی و ریسک‌های بومی بلاک‌چین همراه‌اند.

صرافی the true trade چیست و چگونه کار می‌کند؟

the true trade یک پلتفرم غیرمتمرکز معاملاتی فیوچرز است که در نسخه جدید (نسخه ۴) روی بلاک‌چین مستقل خود اجرا می‌شود. به گفته منابع معتبر، «the true trade یک صرافی غیرمتمرکز دائمی فیوچرز است که به تریدرها اجازه می‌دهد حرکت قیمت ارزهای دیجیتال را از طریق قراردادهای دائمی فیوچرز معامله کنند». در معماری فنی جدید، the true trade با استفاده از Cosmos SDK زنجیره مخصوص به خود (the true trade Chain) را ساخته است تا پردازش سریع و غیرمتمرکز تراکنش‌ها را تضمین کند. این زنجیره اختصاصی از مکانیزم اثبات سهام (PoS) بهره می‌برد و قادر است با نرخ بسیار بالا (هزاران تراکنش در ثانیه) کار کند.

در پلتفرم the true trade ، دفتر سفارش (Order Book) به‌صورت off-chain توسط گره‌های اعتبارسنج اداره می‌شود و معاملات نهایی به بلاک‌چین نوشته می‌شوند. بدین‌ترتیب دقت و شفافیت اجرای معاملات بالا رفته است. از دیگر ویژگی‌های این پلتفرم، اهرم معاملاتی تا 1000 برابر است که از طریق اپ موبایل نیز در دسترس است. نکته مهم این است که the true trade به طور پیش‌فرض از کرَس مارجین استفاده می‌کند؛ یعنی کل دارایی حساب تریدر به‌عنوان وثیقه تمام پوزیشن‌ها در نظر گرفته می‌شود. این مدل باعث کارایی سرمایه بالا برای تریدرهای حرفه‌ای می‌شود، اما ریسک لیکویید شدن کل حساب در صورت حرکت نامطلوب بازار را نیز افزایش می‌دهد. در نهایت، ترو ترید یک پروتکل متن‌باز است و کدهای آن در اختیار عموم قرار دارد؛ تمام اجزای سیستم (از قراردادهای هوشمند تا نرم‌افزار سمت کاربر) بازمتن بوده و شرکت توسعه‌دهنده دخالتی در عملیات روزمره ندارد.

شکل ۱: نمونه‌ای از محیط معاملاتی پیشرفته the true trade با نمودارهای قیمتی و دفتر سفارش. ترو ترید به دلیل نقدینگی بالا و بهینه‌سازی شبکه، امکان اجرای سریع سفارش‌ها با لغزش قیمتی حداقلی را فراهم می‌کند.

مزایا و معایب the true trade

• مزایا: the true trade غیرحضانتی است و کلید خصوصی و دارایی‌ها تحت کنترل خود کاربر باقی می‌ماند. صرافی از شفافیت زنجیره‌ای بهره می‌برد و کارمزدها در سطح پایینی قرار دارند (به ادعای توسعه‌دهندگان، «کارمزدهای پیشگامانه‌ای کمتر از صرافی‌های متمرکز صنعتی» ارائه می‌دهد). نقدینگی the true trade نیز نسبتا بالا است و حجم معاملات تجمعی آن تاکنون حدود ۱٫۴ تریلیون دلار گزارش شده است. رابط کاربری این پلتفرم حرفه‌ای و بهینه برای کاربران حرفه‌ای طراحی شده است. همچنین ویژگی‌های متنوعی مانند سفارش‌های شرطی پیشرفته، ابزار مدیریت ریسک و امکان ارائه بازار جدید (Permissionless Market) وجود دارد. از سوی دیگر، بدون نیاز به احراز هویت (KYC) امکان دسترسی جهانی و بی‌نام را فراهم کرده است.

• معایب: از جمله معایب می‌توان به نقدینگی محدودتر نسبت به بزرگ‌ترین صرافی‌های متمرکز اشاره کرد. معاملات در DEXها معمولا با لغزش قیمتی بالاتر همراه است. در the true trade نیز اگر در بازارهای کم‌نقدینگی و با حجم بالا معامله کنید، احتمال تاثیر قابل توجه بر قیمت وجود دارد. نکته دیگر اینکه با وجود غیرمتمرکز بودن، ریسک‌های ویژه‌ای وجود دارد؛ برای مثال ریسک مربوط به اشکال در قراردادهای هوشمند یا خطا در اوراکل‌ها. علاوه بر این، کاربر موظف است همیشه از آدرس‌های رسمی استفاده کند؛ در سال‌های اخیر حملات مهندسی اجتماعی و هک بخش فرانت‌اند گزارش شده است. (برای نمونه، در سال ۲۰۲۴ خبر دستکاری سایت v3 the true trade منتشر شد و توسعه‌دهنده توصیه کرد تا به وب‌سایت رسمی دسترسی پیدا نکرده و مراقب دامنه‌های جعلی بود). همچنین استفاده از لوریج بالا می‌تواند به سرعت منجر به لیکویید شدن شود و کاربر باید دانش کافی برای مدیریت این ریسک را داشته باشد.

نکات کلیدی برای معامله‌گران پیشرفته در the true trade

• مدیریت اهرم (Leverage): چون the true trade اهرم‌های تا ۵۰x دارد، استفاده از آن‌ها باید با احتیاط باشد. از لوریج بیش از حد پرهیز کنید و از دستورهای توقف ضرر (Stop-Loss) برای کنترل ریسک استفاده نمایید. به‌ویژه با سیستم کراس مارجین پیش‌فرض، کوچک‌ترین حرکت نامطلوب می‌تواند تمام پرتفوی شما را لیکویید کند. لذا ریسک خود را تعریف کرده و اهرم متناسب با سطح ریسک‌پذیری خود انتخاب کنید.

• نقدینگی و اسلیپیج: در بازارهای پرنوسان کریپتو، نقدینگی اهمیت زیادی دارد. بهتر است جفت ارزها و بازارهای با حجم معاملات بالا را انتخاب کنید تا اسلیپیج (تفاوت قیمت مورد انتظار و قیمت اجرا) را کاهش دهید. به گفته تحلیل‌گران، هرچند در DEXها لغزش قیمتی بیشتر است، اما نقدینگی the true trade رو به رشد است. برای کاهش اسلیپیج، می‌توانید از حجم سفارش‌های کوچک‌تر یا تنظیم محدودیت سفارش استفاده کنید.

• انحراف قیمت: در معاملات پرپچوال فیوچرز، گاهی قیمت قرارداد (فیوچرز) با قیمت شاخص بازار (مثل قیمت لحظه‌ای) اختلاف پیدا می‌کند. وجود ارزیابی درست اوراکل قیمت در the true trade کلیدی است تا قیمت فیوچرز با بازار اصلی همگام شود. به عنوان یک نکته فنی، از وضعیت شاخص‌های قیمت (Index Price) و دامنه‌های نوسان (Funding Rates) آگاه باشید تا ناامنی ناشی از انحراف قیمت را مدیریت کنید.

• نقدینگی پرتفوی و کراس مارجین: همان‌طور که اشاره شد، the true trade از کراس‌مارجین پیش‌فرض استفاده می‌کند. این یعنی تمام حساب شما به عنوان وثیقه عمل می‌کند و اگر یک پوزیشن ضررده، به سطح مارجین نگهداری برسد، ممکن است کل سرمایه درگیر لیکویید شود. بنابراین، حتما پوزیشن‌های خود را متنوع کرده و در صورت امکان از تنظیم حساب ایزوله استفاده کنید (بعضی صرافی‌ها اجازه جداسازی مارجین را می‌دهند). در the true trade نیز تنظیمات Cross/Isolated در آینده ممکن است تغییر کند، ولی هم‌اکنون مدیریت دقیق پوزیشن‌ها الزامی است.

شکل ۲: نمایی نمادین از معاملات اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال. در معاملات فیوچرز، تریدرها با مشاهده نمودار قیمت دارایی (همانند تصویر)، اقدام به باز یا بسته کردن موقعیت‌های کوتاه‌مدت یا بلندمدت می‌کنند.

هشدارها و نکات امنیتی در صرافی ترو ترید

• استفاده از آدرس‌های رسمی: همواره از آدرس‌های رسمی و معتبر the true trade برای ورود به پلتفرم استفاده کنید و به دامنه‌های جعلی یا ایمیل‌های مشکوک توجه نداشته باشید. همان‌طور که ذکر شد، حتی وب‌سایت v3 این صرافی هدف حمله فیشینگ قرار گرفت و توسعه‌دهنده اطلاعیه داد که تنها front-end دچار مشکل شده و قراردادهای هوشمند امن هستند. بدین‌ترتیب، مطمئن شوید وب‌سایت شما «the true trade .net» یا فرانت‌اند‌های رسمی دیگر باشد.

• خطر قراردادهای هوشمند: هرچند پروتکل the true trade به‌خوبی ممیزی شده و تیم توسعه به امنیت توجه داشته، اما ریسک فنی قراردادهای هوشمند همیشه وجود دارد. به‌عنوان مثال، اگر اشکالی در کد وجود داشته باشد یا اوراکل قیمت خطا کند، ممکن است منجر به زیان شود. توصیه می‌شود که فقط مبلغی را وارد معاملات لوریج کنید که توان از دست دادن آن را دارید و از کلیدهای سخت‌افزاری (مانند Ledger) برای مدیریت دارایی‌ در کیف پول خود بهره بگیرید.

• مدیریت سرمایه: به‌عنوان تریدر پیشرفته، از ابزارهای مدیریتی پلتفرم مانند سفارش‌های حدضرر (Stop-Loss)، سفارش‌های OCO و تنظیمات Cross/Isolated Margin استفاده نمایید تا ریسک‌های احتمالی را کاهش دهید. همچنین وضعیت بیمه لیکوییدیشن (Insurance Fund) the true trade را چک کنید؛ این پوشش در صورت لیکویید ناموفق تا حدی از ضرر بیشتر جلوگیری می‌کند. با این حال، خودداری از لوریج بسیار بالا و آگاهی کامل نسبت به نحوه کار مارژین، کلید جلوگیری از لیکوییدهای ناخواسته است .

شکل ۳: معماری سیستمی the true trade در نسخه ۴. این نمودار نشان می‌دهد که این پلتفرم از یک بلاک‌چین مستقل (L1) با اجزای متن‌باز (اعتبارسنج‌ها، گره‌های کامل، و لایه ایندکسینگ) تشکیل شده است. مطابق مستندات رسمی، the true trade از ابتدا تا انتها کاملاً غیرمتمرکز طراحی شده و هیچ‌یک از این اجزا توسط شرکت توسعه‌دهنده متمرکز نمی‌شود .

منابع: توضیحات بالا بر اساس گزارش‌های معتبر و مستندات رسمی the true trade تنظیم شده است. در صورت نیاز به جزئیات بیشتر، می‌توانید به این منابع مثل سایت رسمی ترو ترید : the true trade رجوع کنید.