درست مانند کالا و خدمات، ارزش پول را میزان تقاضای آن تعیین می‌کند. در ادامه به بررسی بیشتر نحوه تعیین ارزش پول و تاثیر نوسانات آن بر زندگی مردم می‌پردازیم.
درست مانند کالا و خدمات، ارزش پول را میزان تقاضای آن تعیین می‌کند. برای مثال سه روش برای تعیین ارزش دلار وجود دارد. روش اول این است چه مقدار دلار با ارزهای خارجی خریداری می‌شود، که این همان روش نرخ تبادل است. معامله گران فارکس در بازار ارز تعیین کننده نرخ تبادل هستند. آنها عرضه و تقاضا و نیز انتظارات خود در آینده را در نظر میگیرند.
به همین دلیل است که ارزش پول در طول معاملات روزانه دچار نوسان می‌شود. روش دوم، ارزشگذاری اسناد خزانه است. میتوان آنها را از طریق بازار ثانویه خزانه داری براحتی تبدیل به دلار کرد.
هنگامی که تقاضا برای اوراق خزانه افزایش می‌یابد، ارزش دلار نیز خودبخود بالا می‌رود.
روش سوم نیز ذخایر ارز خارجی است، یعنی همان مقدار دلارهایی که در اختیار دولت‌های خارجی قرار دارد. هر قدر که دلارهای بیشتری داشته باشند، به همان میزان عرضه نیز کاهش خواهد یافت. این کار باعث بالا رفتن ارزش پول ایالات متحده می‌شود. چنانچه دولت‌های خارجی درصدد فروش تمامی دلارها و داراییهای خزانه باشند، در این صورت دلار سقوط خواهد کرد و ارزش پول ایالات متحده بسیار کم خواهد شد.
ارزش دلار طی سالهای 2000 تا 2011 کاهش یافت. و این تنزل قیمت بدلیل نرخ نسبتا پایین منابع فدرال، بدهی بالای فدرال، و رشد کند اقتصادی بود. اما از سال 2011، دلار ایالات متحده با وجود این فاکتورها با افزایش روبرو شد. اما چرا؟ سرعت رشد اقتصاد اکثر کشورهای جهان از آمریکا کندتر بود. این امر باعث شد که معامله گران بدنبال یک سرمایه گذاری امن در بازار دلار باشند. در پی آن، دلار نسبت به یورو تقویت شد. از آن پس سفر به اروپا بسیار مقرون بصرفه شد.
میتوان تاثیر نوسانات ارزش پول را هر روزه در پمپ بنزین و فروشگاه مواد غذایی مشاهده کرد. و این بخاطر وجود تقاضای ناگزیر و روزانه برای بنزین و مواد غذایی است. تولید کنندگان به خوبی میدانند که شما هر هفته مجبور میشوید بنزین و مواد غذایی خریداری کنید، و نمی‌توانید خرید خود را در هنگام افزایش قیمت‌ها به تعویق اندازید. شما مجبور میشوید تا مدتی با قیمت بالاتری جنس خود را خریداری کنید تا زمانی که بتوانید عادات خود را تغییر دهید.
هنگامی که قیمت بنزین یا مواد غذایی بالا می‌رود، شما شاهد کاهش ارزش پول خواهید بود.
تورم زمانی رخ می‌دهد که ارزش پول بطور مداوم کاهش یابد. وقتی مردم تصور می‌کنند قیمت ها افزایش خواهد یافت، در این زمان است که شروع می‌کنند به خرید کردن، قبل از اینکه اجناس گرانتر شوند. این افزایش تقاضا باعث می‌شود تولیدکنندگان با خیال راحت هزینه های بیشتری اعمال کنند، قیمت‌ها را افزایش دهند و در این صورت تورم یک ابزاری می‌شود برای تغییر مسیر بازار به سمتی که بازاریان می‌خواهند.
به همین دلیل است که فدرال رزرو (بانک آمریکا) تورم را همانند یک باز (hawk) در نظر می‌گیرد، یعنی به منظور مهار تورم عرضه پول را کاهش داده یا نرخ بهره را افزایش می‌دهد. یک اقتصاد سالم قادر است نرخ تورم پایه را تا 2 درصد حفظ کند. تورم پایه عبارت است از قیمت هر چیزی بجز قیمت مواد غذایی و بنزین، که بسیار متغیر هستند. شاخص قیمت مصرف کننده رایج ترین مقیاس تورم محسوب می‌شود.
تورم زدایی زمانی رخ می‌دهد که ارزش پول بالا می‌رود. تورم زدایی بنظر عالی میرسد، اما برای اقتصاد مخرب تر از تورم است. چرا؟ به این فکر کنید که طی سالهای 2007 تا 2011 چیزی که در بازار مسکن آمریکا رخ داد، در واقع یک تورم زدایی عظیم بود. قیمت ها تا بیش از 20 درصد سقوط کرد. بسیاری از مردم نتوانستند خانه های خود را بفروشند و بدهی وام مسکن خود را پرداخت کنند. خریداران از کاهش بیش از پیش قیمت ها واهمه داشتند. هیچ کس نمیدانست چه وقت قیمت ها مجددا اوج خواهد گرفت.
درست است، ارزش پول افزایش یافت. اما خانواده ها خانه های خود را از دست دادند. کارگران ساختمانی شغل خود را از دست دادند. ساختمان سازها ورشکسته شدند، و این همان چیزی است که تورم زدایی را خطرناک می‌کند. این یک مارپیچ رو به پایین ناشی از ترس است.
در سال 1913، پول ارزش بسیار زیادی داشت. در آن زمان یک دلار معادل $25.92 در جولای 2019 بود. دلار بتدریج ارزش خود را از دست داد، بطوریکه تا سال 1920 هر دلار معادل $12.34 در سال 2019 ارزش داشت. در طول دوره رکود بزرگ آمریکا، ارزش پول در نتیجه تورم زدایی افزایش پیدا کرد.
در سال 1930 ارزش هر دلار برابر شد با $15.46 در سال 2019 و تا سال 1950 ارزش پول با کاهش بیشتری مواجه شد. یعنی هر دلار چیزی معادل $10.65 در سال 2019 بود. از آن به بعد ارزش پول همچنان رو به کاهش رفت. طوریکه در سال 1970، هر دلار تنها معادل $6.58 در سال 2019 شد. تا سال 1990، هر دلار ارزشی برابر با $1.97 در سال 2019 پیدا کرد. در دهه بعدی (2000) ارزش آن به $1.48 در سال 2019 رسید.
