انتظارات بازار مبنی بر گذرا بودن تورم اخیر گذرا است
دلیل عمده دیگری که طلا به افزایش اخیر تورم اصلی پاسخ مثبت نداد ، اعتقاد بازار (به درستی یا غلطی) است که نشان می دهد گذرا است. به نظر می رسد سرمایه گذاران متقاعد شده اند قیمت طلای 18عیاردربازارامروزتهران انلاین که سطوح کلی رشد سالانه CPI اصلی در محدوده 2 تا 3 درصد در سال آینده ، مطابق با میانگین CPI فعلی و 16 درصد ارقام میانگین کوتاه شده CPI منتشر شده توسط بانک فدرال رزرو کلیولند ، خواهد بود.
شواهدی دیگر از اعتقاد بازارها مبنی بر اینکه تورم فعلی گذرا خواهد بود را می توان به وضوح در جدول زیر مشاهده کرد که سطوح واقعی CPI در پایان ژوئیه 2021 و همچنین انتظارات بازار از تورم متوسط در 10 سال آینده را نشان می دهد. فاصله بین این قرائت ه
تغییر سالانه در CPI و نرخ تورم 10 ساله قیمت طلای 18عیاردربازارامروزتهران 1400
منبع: فدرال رزرو سنت لوئیس ، نرخ تورم 10 ساله در 11 آگوست
این فاصله تقریباً بی سابقه است. در واقع ، شما باید تا انتهای آگوست 2008 به عقب برگردید تا بتوانید چنین تفاوت بزرگی بین سطوح واقعی CPI و انتظارات بازار از تورم متوسط در 10 سال آینده را مشاهده کنید (مانند نمودار زیر (که ایالات متحده را نیز نشان می دهد. دلار طلا قیمت) نکات برجسته.
CPI سالانه منهای نرخ تورم سرسخت 10 ساله (درصد) و قیمت طلا در دلار
منبع: ضرابخانه پرت ، فدرال رزرو سنت لوئیس ، شورای جهانی طلا قیمت طلای 18عیاردربازارامروزتهران
در دوره بعد از اختلاف تورمی که در سه ماهه سوم سال 2008 مشاهده شد ، ارزش سهام وحشتناک بود و در شش ماه آینده 40 درصد کاهش یافت.
از سوی دیگر ، طلا روز به روز افزایش یافت و در سه سال بعد بیش از 100 درصد افزایش یافت و در 5 و 6 سپتامبر 2011 به بالاترین سطح خود رسید و به زیر 1900 دلار آمریکا در هر اونس تروا رسید.
یک دهه از دست رفته برای طلا
در حال حاضر تقریباً 10 سال از زمان اوج گیری طلا در آخرین چرخه خود می گذرد و قیمت آن هنوز پایین تر از سطوح آن دوره کوتاه در Q3 2011 است.
البته شایان ذکر است که:
• همه دردی که گاو طلا در طول دهه گذشته احساس کرده بود در بازه زمانی از اواخر سال 2011 تا پایان سال 2015 متمرکز شده بود و طلا 45 درصد به پایین رسید و تقریباً 1050 دلار آمریکا برای هر اونس تروا بود. از آن زمان به بعد ، قیمت طلا بیش از 60 درصد بر حسب دلار آمریکا افزایش یافته و حتی امکان عقب نشینی فعلی را نیز فراهم کرده است.
• میانگین قیمت ها در 10 سال گذشته تقویمی (که به نظر می رسد چشم انداز منصفانه تری را برای همه سرمایه گذاران به جای بالا و پایین سال نشان می دهد) ، نشان دهنده عقب نشینی بسیار معتدل طلا تنها 30 درصد از نقطه اوج تا نوار است. آنها همچنین پیشنهاد می کنند که طلا ، که تا کنون به طور متوسط بیش از 1800 دلار در هر اونس ترویا در سال 2021 بوده است ، 15 درصد بالاتر از متوسط قیمت مشاهده شده در سال 2011 است.
• دهه از دست رفته تقریباً منحصراً یک مشاهده مبتنی بر دلار آمریکا است و طلا در طیف وسیعی از ارزهای دیگر در این دوره قوی تر عمل کرده است. این را می توان در جدول زیر مشاهده کرد ، که حرکت قیمت سکه طلا در بازارهای توسعه یافته و ارزهای اصلی کشورهای مصرف کننده ، از جمله دلار استرالیا ، بین 5 سپتامبر 2011 تا 6 اوت 2021 را نشان می دهد.
قیمت طلا و عملکرد (٪) در چندین ارز
منبع: شورای جهانی طلا
با وجود هشدارهای فوق ، نمی توان انکار کرد که 10 سال سخت برای سرمایه گذاری گاوهای فلزی گرانبها در دلار آمریکا بوده است. عوامل متعددی این دهه از دست رفته را توضیح می دهند ، از جمله:
عملکرد فوق العاده بالا منجر به 2011 شد
در 10 سال منتهی به آگوست 2011 ، قیمت طلا بر حسب دلار آمریکا بیش از 550 درصد افزایش یافت ، در حالی که شاخص قیمت S&P 500 اساساً ثابت بود. البته عوامل متعددی در این زمینه وجود داشت ، از قیمت بسیار پایین طلا نسبت به ارزش سهام در ابتدای قرن ، تا بحران subprime که در نهایت منجر به GFC شد ، تا اجرای ZIRP و QE توسط فدرال رزرو ایالات متحده ، بیش از یک دهه. پیش.
