تحلیل فاندامنتال چیست؟ [داده‌های اقتصادی، جلسات بانک مرکزی و سنتیمنت بازار] | تریدینگ فایندر

✏️ مقدمه‌ای بر تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال یکی از روش‌های کلیدی در ارزیابی ارزش ذاتی دارایی‌ها در بازارهای مالی است. این نوع تحلیل بر پایه بررسی داده‌های اقتصادی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی، احساسات بازار و ریسک‌های ژئوپلیتیکی انجام می‌شود. تحلیل فاندامنتال نه‌تنها در بازار فارکس، بلکه در بازارهای سهام، کالا و رمزارز نیز کاربرد گسترده دارد.

📆 پیشینه تاریخی تحلیل فاندامنتال

ریشه‌های تحلیل فاندامنتال به قرون ۱۸ و ۱۹ میلادی بازمی‌گردد، زمانی که نظریه‌های اقتصاد کلاسیک شکل گرفت. آدام اسمیت در کتاب "ثروت ملل" به ارزش ذاتی و عوامل اقتصادی مؤثر بر قیمت‌ها اشاره کرد. در قرن بیستم، بنجامین گراهام و دیوید داد با انتشار کتاب "تحلیل اوراق بهادار"، چارچوب علمی‌تری برای تحلیل بنیادین شرکت‌ها ارائه دادند.

💎 ارکان اصلی تحلیل فاندامنتال

🔺 داده‌های اقتصادی

این داده‌ها بازتاب‌دهنده وضعیت کلان اقتصادی کشورها هستند و شامل موارد زیر می‌شوند:

• داده‌های تولید: سطح فعالیت صنایع و رشد اقتصادی
• داده‌های تورم: مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)
• داده‌های اشتغال: مانند آمار مشاغل غیرکشاورزی (NFP)

💫 جلسات بانک مرکزی

تصمیمات پولی بانک‌های مرکزی نقشی حیاتی در نوسانات بازار ایفا می‌کنند. موارد مهم عبارت‌اند از:

• نرخ بهره
• بیانیه‌های سیاست‌گذاری
• پیش‌بینی‌های اقتصادی
• لحن سخنرانی مقامات پولی

✨ صورت‌های مالی شرکت‌ها

برای بازار سهام، بررسی صورت‌های مالی و گزارش‌های درآمدی اهمیت دارد:

• سود و درآمد شرکت
• سود به ازای هر سهم (EPS)
• ترازنامه و صورت سود و زیان

📊 احساسات بازار (Market Sentiment)

احساسات سرمایه‌گذاران به دو دسته تقسیم می‌شود:

• ریسک‌پذیر (Risk-On): تمایل به دارایی‌های پرریسک مانند سهام و ارزهای با بازده بالا (AUD، NZD، CAD)
• ریسک‌گریز (Risk-Off): حرکت به سمت دارایی‌های امن مانند طلا، اوراق قرضه دولتی و ارزهایی چون USD، JPY و CHF

✅ ریسک‌های ژئوپلیتیکی

رویدادهایی مانند انتخابات، جنگ یا بحران‌های سیاسی می‌توانند موجب بی‌ثباتی بازارها شوند و سرمایه‌گذاران را به سوی دارایی‌های امن سوق دهند.

☄️ کاربردهای تحلیل فاندامنتال

• ارزیابی ارزش ذاتی دارایی‌ها
• پیش‌بینی روندهای بلندمدت
• جلوگیری از اتخاذ موقعیت‌های خلاف جهت بازار

🔹 مقایسه تحلیل فاندامنتال و تکنیکال

✔️ نمونه موردی: سقوط EUR/USD در اواخر سال ۲۰۲۴

در اکتبر ۲۰۲۴، جفت‌ارز EUR/USD به‌دلیل تفاوت در سیاست‌های پولی و وضعیت اقتصادی منطقه یورو و آمریکا، دچار کاهش شدید شد. بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش داد، در حالی که فدرال رزرو نرخ بهره را بالا نگه داشت. هم‌زمان، اقتصاد آلمان دچار رکود شد ولی اقتصاد آمریکا رشد داشت. نتیجه آن، تقویت دلار و تضعیف یورو بود.

📝 جمع‌بندی

تحلیل فاندامنتال ابزار قدرتمندی برای ارزیابی دقیق وضعیت اقتصادی و شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی است. این تحلیل با بررسی داده‌های بنیادی، دیدگاهی جامع و واقع‌گرایانه به تریدر و سرمایه‌گذار ارائه می‌دهد و به‌ویژه برای تصمیم‌گیری‌های میان‌مدت و بلندمدت بسیار کاربردی است.

📌 معرفی کامل و بررسی تحلیل فاندامنتال:
https://tradingfinder.com/fa/education/forex/what-is-fundamental-analysis/

📌 آموزش فارکس:
https://tradingfinder.com/fa/education/forex/

📌 آموزش بازارهای مالی:
https://tradingfinder.com/fa/education/