آیا ماینرهایی که هاوینگ بیت کوین را پشت سر گذاشتند، در نهایت به سود رسیدند یا متحمل ضرر شدند؟

داده‌های اخیر نشان می‌دهد که استخراج‌کنندگان بیت‌کوین رکورد ۲.۱ میلیارد دلار درآمد کل استخراج را در ماه مارس به دست آورده‌اند که نسبت به ماه قبل ۴۴.۹ درصد افزایش داشته است. با چهارمین هاوینگ تاریخی بیت کوین در اواخر آوریل و کاهش پاداش بلاک از 6.25 بیت کوین به 3.125 بیت کوین، ماینرها تلاش های خود را تشدید می کنند و تلاش می کنند تا قبل از اجرای هاوینگ، بازده خود را به حداکثر برسانند.

در حالی که سود استخراج اخیراً قابل توجه بوده است، استخراج کنندگان بیت کوین به فروش دارایی های خود ادامه می دهند. داده ها نشان می دهد که از نوامبر گذشته، دارایی ماینرها به تعداد 27000 بیت کوین کاهش یافته است و در حال حاضر حدود 1.79 میلیون بیت کوین در اختیار دارند. این نشان می دهد که ماینرها به طور مداوم بیت کوین را در ماه های منتهی به هاوینگ بیت کوین می فروشند. برای کسانی که قبلا رویدادهای هاوینگ بیت کوین را تجربه کرده اند، وضعیت فعلی تعجب آور نیست، زیرا این یکی از استراتژی هایی است که برخی ماینرها برای مقابله با افزایش هزینه های تولید پس از هاوینگ از آن استفاده می کنند.

اگرچه سود ماینرها در کوتاه مدت تحت تأثیر هاوینگ بیت کوین قرار خواهد گرفت، زیرا آنها تنها نیمی از درآمد پیشین را با همان هشریت قبل از هاوینگ دریافت می کنند، این واقعیت که بیت کوین چندین هاوینگ را پشت سر گذاشته است و همچنان به جذب ماینرهای جدید ادامه می دهد به وضوح جذابیت منحصر به فرد آن را نشان می دهد. این جذابیت تا حد زیادی از بازده طولانی مدت استخراج ناشی می شود. در مرحله بعد، داده‌های ماینرهایی را که آخرین هاوینگ بیت‌کوین را پشت سر گذاشته‌اند را بررسی میکنیم تا وضعیت درآمد استخراج خود را تجزیه و تحلیل کنیم.

جامعه مورد تحلیل: ماینرهایی که هاوینگ سوم را در سال 2020 تجربه کردند

سومین هاوینگ بیت کوین در 11 می 2020 رخ داد. داده های تاریخی نشان می دهد که از ژوئیه 2019 تا این هاوینگ، قیمت هش بیت کوین به طور مداوم کاهش می یابد و به پایین ترین سطح 0.0755 دلار به ازای هر TH/s رسیده است.

فرض کنید ماینر A دستگاه اصلی ماینینگ آن زمان، Antminer S17 Pro را در 1 ژانویه 2020 به قیمت 2030 دلار برای شروع ماینینگ خریداری کرده باشد. این دستگاه دارای هشریت 53 TH/s و مصرف برق 2094 وات است. طبق داده‌های OKLINK، تا 11 می، درست قبل از هاوینگ، ماینر A تقریباً 0.116 بیت کوین استخراج می‌کرد. اگر هزینه برق 0.05 دلار به ازای هر کیلووات ساعت محاسبه شود، کل هزینه برق در این دوره 331.3 دلار خواهد بود.

اگر ماینر A به استفاده از Antminer S17 Pro برای استخراج از 12 می 2020، پس از هاوینگ سوم، تا پایان سال در 31 دسامبر 2020 ادامه می‌داد، تقریباً 0.097 BTC استخراج می‌کرد. اگر هزینه برق 0.05 دلار به ازای هر کیلووات ساعت محاسبه شود، کل هزینه برق برای این دوره حدود 587.4 دلار خواهد بود. در طول سال 2020، با استفاده از یک Antminer S17 Pro، ماینر A در مجموع 0.213 بیت کوین استخراج کرد، با هزینه کل برق 918.7 دلار.

از نمودار روند تاریخی قیمت بیت کوین، می توان دریافت که قیمت بیت کوین به طور کلی در سال 2020 روند صعودی را نشان داد و در پایان سال به بالاترین رقم 28825 دلار رسید. اگر ماینر A بیت کوین استخراج شده را در طول سال نگه می داشت و در پایان سال فروش را انتخاب می کرد، حدود 6139.7 دلار درآمد داشت. پس از کسر هزینه های برق 918.7 دلار، سود خالص 5221 دلار خواهد بود (با فرض اینکه هزینه های دیگری به جز برق وجود نداشته باشد). این بازده بیش از دو برابر سرمایه گذاری اولیه در دستگاه استخراج خواهد بود.

منبع: EY و techopedia.com

در واقع، از یک دیدگاه کلی، بیت کوینی که توسط ماینر A نگهداری می شود، با گذشت زمان ارزش بیشتری پیدا می کند. در طول هاوینگ در ماه مه 2020، بیت کوین حدود 8500 دلار ارزش داشت و تا ژانویه 2021 به بیش از 40000 دلار رسید. در نوامبر 2021، قیمت آن از 67000 دلار گذشت و در مارس 2023، یازده سال پس از هاوینگ اولیه، برای اولین بار از مرز 73،00 دلار عبور کرد.

به طور مشابه، برای ماینرهایی که هاوینگ اول و دوم را تجربه کردند، بازده بیت کوینی که در اختیار داشتند در طول زمان افزایش یافت، مشروط بر اینکه هولدرهای بلندمدت بتوانند بیت کوین خود را تا زمان افزایش ارزش آن حفظ کنند.

خلاصه

یک تحلیل‌گر زمانی گفت که سرمایه‌گذاری در تجهیزات استخراج اساساً فرد را به یک هولدر بلندمدت و منفعل تبدیل می‌کند. بزرگترین سرمایه گذاری اولیه در ماینینگ، خود تجهیزات استخراج است که شامل هزینه سیستم عامل استخراج و هزینه های عملیاتی یا اجاره فارم نیز می شود. در طول فرآیند استخراج، سرمایه گذاری های مستمر برای برق و تعمیر و نگهداری نیز مورد نیاز است. این عوامل در مجموع ماینرها را تشویق می‌کنند تا بیشتر با زمان دوست شوند تا بتوانند به سوددهی دست یابند.

اگرچه هاوینگ درآمد ماینرها را در کوتاه مدت کاهش می دهد و چالشی مهم برای ماینرهای کوچک در بازار ایجاد می کند، اما در بلندمدت افزایش قیمت بیت کوین معمولاً برای جبران این ضررهای ابتدایی کافی است. از لحاظ تاریخی، پس از هر هاوینگ بیت کوین، قیمت آن درجات مختلفی از افزایش را تجربه کرده است. اما آیا این هاوینگ نیز همچنان از این الگو پیروی خواهد کرد، باید دید.

* سلب مسئولیت: مقاله فقط برای مرجع است و هیچ توصیه مالی ارائه نمی دهد.