در سال ۲۰۲۵، بسیاری از استخراجکنندگان در سراسر جهان با چالش قیمتهای سرسامآور برق دستوپنجه نرم میکنند، عاملی که مستقیماً نرخ بازگشت سرمایه (ROI) استخراج را کاهش میدهد. اگرچه فاکتورهایی مثل بهرهوری دستگاههای ماینر ASIC، سختی شبکه و نوسانات قیمت ارزها نیز در این معادله نقش دارند، اما هزینه برق همچنان عامل اصلی تعیینکنندهی درآمد یک استخراجکننده باقی مانده است.
قیمت برق مصرفی ماینرها در نقاط مختلف جهان تفاوتهای فاحشی دارد. در حالی که برخی مناطق با ارائه نرخهای بسیار پایین، ماینینگ را به کاری پرسود تبدیل کردهاند، در برخی مناطق دیگر تعرفههای سنگین میتواند بهسرعت درآمد استخراج کنندگان را ببلعد. درک تأثیر این قیمتهای منطقهای برق بر بازده کلی استخراج، برای ماینرهایی که به دنبال استراتژیهای بلندمدت هستند، حیاتی است. این مقاله بهطور عمیق به رابطه میان قیمت برق و سودآوری استخراج میپردازد و تفاوتهای منطقهای و ملاحظات راهبردی سال ۲۰۲۵ را برجسته میکند.
درک نرخ بارگشت سرمایه استخراج در سال ۲۰۲۵
نرخ بازگشت سرمایه در واقع نشان میدهد که یک ماینر در برابر هزینههای عملیاتی خود، چقدر سود خالص کسب میکند. ROI بالاتر به این معناست که ماینر به ازای هر دلار هزینه، سود بیشتری میسازد در حالی که بازده پایینتر نشان میدهد عملیات استخراج از نظر هزینهای چندان کارآمد نیست.
فرمول: بازده استخراج (%) = سود خالص / کل سرمایهگذاری × ۱۰۰
برای استخراج رمزارز: بازده (%) = (تعداد کوین استخراجشده × قیمت کوین) – کل هزینهها / کل سرمایهگذاری × ۱۰۰
در سال ۲۰۲۴، شبکه بیتکوین رویداد دورهای هاوینگ (Halving) را پشت سر گذاشت که پاداش بلاک را نصف کرد. این اتفاق استخراجکنندگان را وادار کرد برای کسب سود تلاش و دقت بیشتری خرج کنند. آنها اکنون باید علاوه بر مدیریت هزینههای انرژی، به تعادل بین سختی شبکه، کارمزد تراکنشها، راندمان سختافزارهای خود و نوسانات بازار نیز توجه کنند.
بحران هزینه برق در صنعت ماینینگ
برق، شریان حیاتی صنعت استخراج ارزهای دیجیتال است. برای کوینهای مبتنی بر اثبات کار مثل بیتکوین، لایتکوین و دوجکوین، فرآیند استخراج نیازمند توان پردازشی عظیمی است که برق زیادی مصرف میکند. ماینرها بابت هر کیلوواتساعت مصرف دستگاههایشان هزینه پرداخت میکنند، بنابراین قیمت برق، مهم ترین عامل درتعیین سودآوری است.
در مناطقی که از انرژی برقآبی یا خورشیدی استفاده میکنند و یا تعرفه برق ارزانتر است، هزینهی تمام شدهی استخراج هر واحد بیتکوین بسیار پایینتر است و نرخ بازگشت سرمایه بهشکل چشمگیری افزایش مییابد. در مقابل، مناطق با انرژی گران، حاشیه سود را بهشدت پایین آورده و حتی ممکن است عملیات استخراج زیاندهی را برای فارم دار رقم بزند.
امسال، بیثباتی بازار جهانی انرژی، تغییرات قوانین و افزایش تعرفهها، ماینرها را وادار کرده تا تجدیدنظر اساسی در مکانیابی و استراتژیهای خود انجام دهند. منابع مهم در صنعت استخراج تخمین میزنند که هزینه برق بهتنهایی ۴۰ تا ۶۰ درصد از کل هزینههای عملیاتی را تشکیل میدهد، آماری که اهمیت بالای هزینهی برق را در بازدهی سرمایهگذاری در این صنعت نشان میدهد.
تأثیر قیمتهای منطقهای برق بر سودآوری
صد البته قیمت برق در تمام نقاط جهان یکسان نیست و همین تفاوت، تأثیر شگرفی بر بازدهی دارد. آگاهی از نرخها در کشورهای مختلف به ماینرها کمک میکند تا در سال ۲۰۲۵، بهترین مکانها را برای به حداکثر رساندن میزان سود خود انتخاب کنند.
آمریکای شمالی
آمریکای شمالی قطب اصلی ماینینگ جهان است، بهطوری که ایالات متحده در سالهای ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ بهتنهایی بیش از ۳۷ درصد از هشریت جهانی را در اختیار داشت. با این حال، قیمت هر کیلووات ساعت برق در این قاره بسیار متغیر است.
برای مثال؛
کانادا: در استانهایی مثل کبک، نرخ برق بین ۰.۰۴ تا ۰.۰۸ دلار به ازای هر کیلوواتساعت است. این ارزانی باعث جذب فارمهای بزرگ استخراج و افزایش بهرهوری و بازدهی شده است.
ایالات متحده: بسته به ایالت و نرخ قراردادهای صنعتی، نرخها بین ۰.۰۶ تا ۰.۱۴۶ دلار متغیر است. در مناطق گرانتر، سودآوری بهشدت کاهش مییابد.
آمریکای لاتین
این منطقه به دلیل منابع فراوان برقآبی و یارانههای دولتی، نرخهای متنوعی دارد. برای مثال؛
پاراگوئه: با قیمت حدود ۰.۰۳۵ تا ۰.۰۴ دلار، یکی از ارزانترین مقاصد جهان و بهشتی برای ماینرهاست.
برزیل: نرخ برق صنعتی حدود ۰.۱۲ تا ۰.۱۳ دلار است که نسبتاً گران محسوب شده و میتواند ضربهی بزرگی به سودآوری بزند.
سایر کشورها: بسته به زیرساختها و منابع انرژی، نرخها بین ۰.۰۵ تا ۰.۲۳ دلار در نوسان است.
خاورمیانه
خاورمیانه به دلیل قیمتهای پایین برق، در حال تبدیلشدن به منطقهای با پتانسیل بسیارخوب در عرصه ماینینگ است. وفور منابع گاز طبیعی و کنترل دولت بر قیمتگذاری انرژی، باعث ثبات هزینهها و بهبود وضعیت بازگشت سرمایه شده است.
قطر، لبنان و سوریه با نرخهای کمتر از ۰.۰۴ دلار به ماینرها اجازه میدهند با حداقل هزینه برای انرژی و خیال راحت به فعالیت خود ادامه دهند.
سایر مناطق: آفریقا، آسیا و استرالیا
در آفریقا برخی کشورها از برق بسیار ارزان بهره میبرند به عنوان مثال آنگولا با ۰.۰۱۲ دلار و اتیوپی ۰.۰۰۵ دلار. اما کشوری مثل آفریقای جنوبی با نرخ ۰.۰۹۳ دلار گرانتر است.
در منطقهی آسیا بسیاری از کشورها نرخهای رقابتی میانگین ۰.۰۵ تا ۰.۰۶ دلار ارائه میدهند. این قیمت های پایین اغلب ناشی از یارانههای دولتی و منابع فراوان انرژی است. در اروپا معمولاً انرژی بسیار گرانتر از سایر مناطق است به گونهایکه میانگین نرخ تجاری برق حدود ۰.۲۰ دلار به ازای هرکیلووات ساعت و حتی برای مصارف خانگی گران ترنیز هست که کار را برای ماینرها بسیار دشوار میکند.
رابطه قیمت برق و قیمت خاموشی
هر فارم ماینینگ یک قیمت خاموشی دارد، یعنی حداقل قیمتی که بیتکوین یا هر ارز مورد استخراج دیگری باید داشته باشد تا ماینرها ضررده نباشند. هزینه برق، مهمترین عامل تعیینکننده این قیمت است. هرچه برق گرانتر باشد، هزینه روشن نگهداشتن دستگاهها بیشتر شده و قیمت خاموشی بالا میرود. برعکس، برق ارزان باعث میشود حتی در صورت سقوط قیمت ارز در بازار، ماینرها همچنان سودده باقی بمانند.
سناریوی واقعی:
فرض کنید یک ماینر ۵۰۰۰ دلار هزینه سختافزار کرده و روزانه ۵۰ دلار پول برق میدهد با نرخ ۰.۱۰ دلار برای هر کیلووات ساعت، و روزانه ۶۰ دلار به شکل بیتکوین از استخر ViaBTC درآمد دارد. اگر قیمت بیتکوین پایین بیاید و درآمد روزانه به زیر ۵۰ دلار برسد، ماینر به قیمت خاموشی رسیده است. در این نقطه، اگر دستگاهها خاموش نشوند، ضررده خواهند بود.
نتیجهگیری
در سال ۲۰۲۵، قیمت منطقهای برق به فاکتور نهایی و تعیینکننده در سودآوری ماینینگ تبدیل شده است. اگرچه مدل دستگاه و شرایط شبکه مهماند، اما این هزینه برق است که میتواند بازدهی سرمایه گذاری را به اوج رسانده یا نابود کند. ماینرهایی که هوشمندانه مناطقی با برق ارزان را انتخاب میکنند، میتوانند در این بازار رقابتی دوام آورده و نوسانات شدید قیمت رمزارزها را با اطمینان مدیریت کنند.
سلب مسئولیت:
مطالب بیانشده در این مقاله صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد و به منزله تایید هیچ از محصولات، خدمات معرفی شده یا توصیه مالی و سرمایهگذاری نیست. از شما تقاضا داریم قبل از گرفتن هرگونه تصمیم مالی، شخصا در آن زمینه مطالعه و تحقیق کنید و همچنین با متخصصان مشورت کنند.
