مفهوم خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short)

تا کنون نه تنها در کریپتو کارنسی بلکه در سایر بازار های مالی نظیر فارکس درباره خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short) یا پوزیشن لانگ و پوزیشن شورت شنیده اید. در این نوشته به توضیح و بیان آنها خواهیم پرداخت

مقدمه

نزولی بودن بازارها برای افراد بسیاری نگران‌کننده است. اما برای معامله‌گران حرفه‌ای این گونه نیست. برای اینکه سود کنید حتماً نیاز نیست که بازار رمزارزها صعودی باشد. بازارهای دوطرفه این مزیت را دارند که در حتی در حالت نزولی خود امکان سودآوری را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند که فارکس و کریپتو کارنسی یا بازار رمز ارزها از جمله این دسته از بازار ها هستند . تفاوتی ندارد که خرس فاتح بازار باشد یا گاو. دو اصطلاح خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short) یا پوزیشن لانگ و پوزیشن شورت می‌توانند ما را در این مسیر کمک کنند. در این مقاله می‌کوشیم شما را با این دو اصطلاح آشنا کنیم.

این دو اصطلاح بیانگر آن هستند که معامله‌کننده معتقد است ارز دیجیتال مورد نظر افزایش قیمت خواهد داشت یا قیمت آن کاهش می‌یابد. معامله‌گران ارزهای دیجیتال اغلب از واژگان تخصصی استفاده می‌کنند که تازه‌واردان با آنها آشنا نیستند. اگرچه خرید استقراضی (long) و فروش استقراضی (short) اصطلاحات آنچنان فنی نیستند، اما این دو مفهوم را به ویژه برای تازه‌واردانی توضیح می دهیم که به بازار ارزهای دیجیتال وارد شده‌اند.

خرید و فروش استقراضی چیست؟

اگرچه خرید و فروش در صرافی‌ها، اقدامی رایج است اما می‌توانید به خرید یا فروش استقراضی بپردازید بدون آنکه واقعا ارز دیجیتال بخرید یا بفروشید. این امر در صرافی‌های اوراق مشتقه‌ای امکان‌پذیر است که قراردادهای آتی، آپشن‌ها، قراردادهای اختلاف قیمت و سایر محصولات اوراق مشتقه ارائه می‌دهند. هنگامی که این اوراق مشتقه را معامله می‌کنید، با ارزهای دیجیتال سروکار دارید بدون آنکه واقعا ارز دیجیتال در اختیار داشته باشید. در وضعیت خرید استقراضی، معامله‌گر ارز دیجیتال امیدوار است که قیمت از نقطه موردنظر او افزایش خواهد یافت. در این مورد، می‌گوییم که معامله‌گر وارد وضعیت خرید استقراضی شده یا ارز دیجیتال خریده است. هم‌چنین در وضعیت فروش استقراضی، معامله‌کننده پیش‌بینی می‌کند که قیمت از نقطه موردنظر او کاهش خواهد یافت. در این مورد می‌گوییم معامله‌گر وارد وضعیت فروش استقراضی شده یا ارز دیجیتال فروخته است.

بدین ترتیب، در بازارهای صعودی شاهد وضعیت‌های خرید استقراضی بیشتری نسبت به وضعیت‌های فروش استقراضی هستید ودر بازار نزولی ، وضعیت‌های فروش استقراضی معمولا بیشتر از وضعیت‌های خرید استقراضی است.

چه زمانی باید وضعیت خرید استقراضی ایجاد کرد؟(long position)

هنگامی که انتظار دارید قیمت یک رمزارز برای مدتی -بسته به تایم‌فریمی که در آن تصمیم می‌گیرید- افزایش ‌یابد، ممکن است بخواهید خرید استقراضی انجام دهید یا به اصطلاح در پوزیشن لانگ قرار بگیرید. برای مثال، اگر به صورت روزانه معامله می‌کنید و فکر می‌کنید که قیمت طی روزها یا هفته‌های پیش رو بالا می‌رود، می‌توانید خرید استقراضی کنید.

هم می‌توانید یک دارایی را به صورت نقدی خریداری کنید و هم از طریق قرارداد آتی، آپشن و سایر ابزارهای مشتقه خرید استقراضی انجام دهید.

بدیهی است که تصمیم‌تان باید بر اساس تحلیل فاندامنتال یا تحلیل تکنیکال اتخاذ شود. به طور مثال اگر متوجه شوید که یک پروژۀ بلاکچین، مشارکتی خبرساز را تأمین کرده یا در حال انجام ارتقایی مهم است، ممکن است به خرید استقراضی توکن‌های بومی آن فکر کنید. برای آنکه درک مناسبی از احساسات بازار داشته باشید، توصیه می‌شود که در رسانه‌های اجتماعی فعال باشید و به صورت منظم اخبار را دنبال کنید. در غیر این صورت، به جای آن می‌توانید در نمودار به دنبال الگوهای مشخص بگردید. به طور مثال، اگر قیمت خط مقاومت مهمی را به سمت بالا بشکند، می‌تواند نشانگر امتداد خط روند به سمت بالا باشد.

اهمیتی ندارد که از چه نوع تحلیلی بهره می‌برید، اگر قصد خرید استقراضی دارید باید اطمینان داشته باشید که قیمت افزایش خواهد یافت؛ وگرنه بر خلاف جهت بازار حرکت خواهید کرد.

بر خلاف جفت‌ارزهای خارجی که هدف بلندمدت خاصی ندارند، ارزهای دیجیتال شبیه سهام شرکتی عمل می‌کنند. به این معنا که آنها درست برخلاف ارزهای فیات (پول بی‌پشتوانه)، خصوصاً دلار آمریکا هستند و می‌کوشند تا بالاتر بروند. به همین دلیل تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند استراتژی خرید و حفظ (buy and hold) را به ویژه در مورد بیت کوین انجام دهند.

چه زمانی باید وضعیت فروش استقراضی ایجاد کرد؟(short position)

معامله‌گران هنگامی باید فروش استقراضی انجام دهند که پیش‌بینی کاهش قیمت داشته باشند.

هنگامی که فکر می‌کنید ارز دیجیتال موردنظر در آستانه کاهش قیمت قرار دارد ممکن است به فروش استقراضی علاقمند شوید.

همانطور که توضیح داده شد، تصمیمات شما باید بر اساس تحلیل‌های بازار باشد. این موضوع به یک قانون نانوشته تبدیل شده است که معامله‌گران هنگامی وضعیت‌های فروش استقراضی ایجاد می‌کنند که بازار به سطح اشباع خرید رسیده باشد، یعنی قیمت به مدت طولانی افزایش یافته است و روند صعودی بیش از حد طول کشیده و یا به اصطلاح بیش از حد اشباع شده است. هم‌چنین، هنگامی که قیمت نمی‌تواند از سطح مقاومتی عبور کند و از آن فاصله می‌گیرد، ورود به وضعیت فروش استقراضی منطقی به نظر می‌رسد.

از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل اولیه قرار دارد و نوپا است، بیت کوین و آلتکوین‌ها ممکن است با نوسان شدید قیمت مواجه باشند بدون آنکه عامل فاندامنتالی در این نوسان نقش داشته باشد. این موضوع، فرآیند تحلیل را اندکی پیچیده می‌کند. هرچند، قبل از ورود به وضعیت‌های فروش یا خرید استقراضی، باید همواره از تمام عوامل تاثیرگذار بر بازار باخبر باشید.

خرید و فروش استقراضی کجا انجام می‌شود؟

می‌توان در تمام صرافی‌ها یا پلتفرم‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال به انجام خرید یا فروش استقراضی پرداخت.

همچنین در تمام صرافی‌های ارزهای دیجیتال که خدمات معاملاتی نقدی یا اوراق مشتقه ارائه می‌دهند، خرید یا فروشی استقراضی انجام داد.

معامله‌گران معمولا پلتفرم‌های شناخته‌شده نظیر کوین‌بیس یا بایننس را انتخاب می‌کنند. کوین‌بیس بزرگترین صرافی ارز دیجیتال در آمریکا است، در حالی که بایننس یکی از پلتفرم‌های معاملات ارز دیجیتال در جهان است که سریعترین رشد را داشته است. بایننس طیف گسترده‌ای از خدمات معاملاتی نظیر معاملات نقدی، قراردادهای آتی، آپشن‌ها و معاملات فرابورس (over-the-counter) را ارائه می‌دهد.

خرید و فروش استقراضی یا پوزیشن لانگ و شورت دو اصطلاح است که در تمامی بازارها از جمله بازار ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. منطق حکم می‌کند که در کاهش قیمت، یک دارایی را بخرید و در افزایش قیمت، آن را بفروشید. به عبارت دیگر در انجام این استراتژی معاملاتی باید بتوانید کاهش و افزایش قیمت‌ها را با استفاده از شمّ مالی خود احساس کنید. البته باید توجه کنید که استفاده از این استراتژی به مهارت شما بستگی دارد؛ چه بسا اگر نتوانید روند قیمت را درست پیش‌بینی کنید، متحمل ضرر فراوان شوید.