شورت اسکویز(short squeeze) چیست و چگونه رخ میدهد

درباره لیکویید شدن(از بین رفتن دارایی‌ها) 85 هزار تریدر پس از صعود اخیر بیت کوین(BTC) از مرز 30 هزار دلار پس یک افت تا این قیمت شنیده اید، در ادامه با ما همراه باشید تا به بررسی علت این صعود و لیکویید شدن این تعداد از تریدر ها بپردازیم تا از ضرر های بعدی جلو گیری کنیم و حتی کسب سود داشته باشیم.

مقدمه

فروش استقراضی یا معاملات شورت(short) به معامله‌کنندگان امکان می‌دهد تا از کاهش قیمت دارایی، سود کسب کنند. این یک روش بسیار رایج برای مدیریت ریسک در زمان کاهش قیمت، محافظت از دارایی‌های موجود یا صرفا بیان دیدگاه نزولی در خصوص بازار است. هرچند فروش استقراضی می‌تواند استراتژی معاملاتی بسیار پرریسکی باشد، و خطر لیکوئید شدن دارایی‌ها (از بین رفتن دارایی‌ها) در این معاملات همواره وجود دارد. زیرا نه تنها هیچگونه سقف قیمت برای دارایی وجود ندارد، بلکه اتفاقی به نام فشار مواضع استقراضی یا Short Squeeze نیز میتواند رخ دهد که یکی از ریسک ها است .

شورت اسکوییز(short squeeze) را می‌توان به عنوان افزایش قیمت ناگهانی تعریف کرد؛ هنگامی که فشار مواضع استقراضی رخ می‌دهد، بسیاری از فروشندگان استقراضی در دام می‌افتند و سریعا در صدد این بر می‌آیند که از وضعیت معاملاتی خود خارج شوند. در ادامه مقاله، به تعریف فشار مواضع استقراضی، نحوه آماده‌سازی برای آن و حتی کسب سود از خرید استقراضی می‌پردازیم.

تعریف شورت اسکوییز(short squeeze)

شورت اسکوییز(short squeeze) را می‌توان به عنوان افزایش قیمت ناگهانی تعریف کرد؛ هنگامی که فشار مواضع استقراضی رخ می‌دهد، بسیاری از فروشندگان استقراضی در دام می‌افتند و سریعا در صدد این بر می‌آیند که از وضعیت معاملاتی خود خارج شوند. در ادامه مقاله، به تعریف فشار مواضع استقراضی(short squeeze)، نحوه آماده‌سازی برای آن و حتی کسب سود از خرید استقراضی می‌پردازیم.

فروشندگان یا همان دارندگان پوزیشن شورت در حقیقت روی کاهش قیمت یک دارایی شرط بندی می‌کنند. اما اگر قیمت به جای کاهش، افزایش یابد، دارندگان پوزیشن‌های شورت (short)شروع به جمع‌آوری ضررهای صورت نگرفته می‌کنند. اگر افزایش قیمت ادامه پیدا کند، ممکن است تریدرها مجبور به بستن پوزیشن‌های شورت (short) خود شوند. این کار ممکن است از طریق حد ضرر یا همان استاپ لاس ( stop-loss) یا لیکوئید شدن(از بین رفتن دارایی‌ها) انجام شود. همچنین برخی از تریدرها هم ممکن است به سادگی برای جلوگیری از ضررهای بیشتر به صورت دستی قبل از رسیدن به حد ضرر پوزیشن‌های خود را ببندند.

به این ترتیب تریدرهایی که قصد کسب سود از کاهش قیمت‌ها را داشتند، با افزایش قیمت مجبور می‌شوند پوزیشن‌های خود را ببندند، چگونه؟ با خریدن! به همین دلیل شورت اسکوئیز(short squeeze) معمولا منجر به جهش قیمت می‌شود، چرا که تریدرها با بستن پوزیشن‌های شورت (short)خود اقدام به خرید می‌کند و افزایش حجم سفارش‌های خرید، منجر به کاهش موجودی و تقاضای مازاد شده و آتش افزایش قیمت را شعله‌ورتر می‌کند. به همین ترتیب وقوع شورت اسکوئیز(short squeeze) معمولاً با افزایش حجم معاملات همراه است.

نکته دیگری هم وجود دارد که باید به آن توجه کنید. هر چه سود شورت کردن بیشتر باشد، احتمال گیر افتادن تریدرها با پوزیشن شورت(short) و مجبور شدن آن‌ها به بستن پوزیشن‌ها ساده‌تر است. به عبارت دیگر، هر چه نقدینگی بیشتری برای به دام انداختن وجود داشته باشد، به لطف شورت اسکوئیز(short squeeze) افزایش نوسانات بزرگتر خواهد بود. به این ترتیب شورت اسکوئیز(short squeeze) منجر به افزایش موقتی تقاضا و در عین حال کاهش موجودی برای عرضه می شود.

نقطه مقابل Short Squeeze نیز Long Squeeze است، البته لانگ اسکوییز(Long squeeze) چندان رایج نیست. این هنگامی رخ می‌دهد که با افزایش فشار فروش، خریدهای استقراضی در دام قرار می‌گیرند و منجر به کاهش شدید و ناگهانی قیمت شوند.

شورت اسکوییز (Short Squeeze) چگونه رخ میدهد؟

فشار مواضع استقراضی هنگامی رخ می‌دهد که افزایش ناگهانی در فشار خرید را شاهد باشیم. همانطور که می‌دانید، فروش استقراضی می‌تواند یک استراتژی پرریسک باشد. البته نکته‌ای که باعث می‌شود شورت اسکوییز (Short Squeeze) یک رویداد پرنوسان به حساب آید، هجوم ناگهانی معامله‌گران برای جبران وضعیت‌های فروش استقراضی خود است. این موضوع شامل فعالسازی سفارش‌های استاپ لاس بسیار زیادی در یک سطح قیمت مشخص است و همزمان بسیاری از فروشندگان نیز به بستن پوزیشن‌های معاملاتی خود می‌پردازند.

در هر بازاری که بتوان فروش استقراضی انجام داد، ممکن است شورت اسکوییز(Short Squeeze) رخ دهد. در عین حال، عدم وجود آپشن‌ها برای فروش استقراضی نیز می‌تواند منجر به حباب‌های قیمت بزرگ شود. از این‌ها گذشته، اگر روش خوبی برای کسب سود از کاهش قیمت دارایی وجود نداشته باشد، قیمت آن دارایی برای مدت نامشخصی افزایش می‌یابد.

پیش‌نیاز وقوع شورت اسکوییز (Short Squeeze)، تعداد کمتر فروش استقراضی نسبت به خرید استقراضی است. معمولا اگر تعداد فروش نسبت به خرید بسیار بیشتر باشد، نقدینگی بیشتری برای افزایش احتمال وقوع فشار مواضع استقراضی به وجود می‌آید. به همین دلیل است که نسبت خرید به فروش استقراضی می‌تواند ابزار مفیدی برای معامله‌گرانی باشد که به احساسات حاکم بر بازار دقت می‌کنند.

بعضی از معامله‌گران حرفه‌ای به دنبال فرصت‌های بالقوه شورت اسکوییز(Short Squeeze) هستند تا خرید استقراضی انجام دهند و از افزایش سریع قیمت سود کسب کنند. این استراتژی شامل انباشت پوزیشن‌های معاملاتی قبل از وقوع Short Squeeze و فروش با قیمت بیشتر است.

نمونه‌هایی از فشار مواضع استقراضی یا (Short Squeeze)

وقوع شورت اسکوئیز (Short Squeeze) در بازارهای سهام رایج است. این موقعیت معمولا به دلیل حس بد در مورد یک شرکت، قیمت بالای سهام و تعداد زیاد پوزیشن‌های شورت رخ می‌دهد. اگر مثلاً برخی اخبار مثبت غیرمنتظره منتشر شود، همه پوزیشن‌های شورت مجبور به خرید می‌شوند که منجر به افزایش قیمت سهام خواهد شد. با این حال شورت اسکوئیز بیشتر از آنکه یک اتفاق فاندامنتال برای یک دارایی باشد، یک الگوی تکنیکال است.

برای مثال بر اساس برخی گزارش‌ها سهام شرکت تسلا (TSLA) یکی از سهام‌هایی است بیش از بسیاری از سهم‌ها در موقعیت شورت(Short) قرار گرفته است. با این حال بارها با افزایش شدید قیمت مواجه شد و بسیاری از تریدرهای دارای پوزیشن شورت (Short)را به دام انداخت.

شورت اسکوئیز(Short Squeeze) در بازار ارزهای دیجیتال هم بسیار شایع است، به خصوص در بازار بیت کوین. در بازار مشتقات بیت کوین که از پوزیشن‌ها با اهرم‌های بالا استفاده می‌شود، به راحتی امکان لیکوئید شدن یا به دام افتادن در اثر جهش‌های قیمتی ناچیز وجود دارد. به همین دلیل شورت اسکوئیز(Short Squeeze) و لانگ اسکوئیز (Long squeeze) مرتبا در این بازارهای بیت کوین اتفاق می‌افتد.

اگر می خواهید از لیکوئید شدن یا به دام افتادن در چنین حرکاتی جلوگیری کنید، میزان اهرمی که در پوزیشن‌های خود استفاده می‌کنید را با دقت در نظر بگیرید. همچنین باید یک استراتژی مناسب مدیریت ریسک برای حافظت از دارایی‌ها خود داشته باشید.

جمع بندی

به طور خلاصه شورت اسکوئیز (Short Squeeze) وقتی رخ می‌دهد که تریدرهای دارای پوزیشن‌های شورت (Short) در دام افزایش قیمت می‌افتند و مجبور به بستن و پوشش دادن پوزیشن‌های خود از طریق خرید می‌شوند، این افزایش تقاضا برای خرید منجر به یک افزایش شدید در قیمت می‌شود.

در بازارهایی که از لوریج بسیار زیاد استفاده می‌کنند، شورت اسکوییز بسیار رایج است. هنگامی که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بسیار زیادی از لوریج‌های سطح بالا استفاده می‌کنند، نوسان قیمت نیز شدیدتر می‌شود. پس قبل از ورود به پوزیشن فروش استقراضی، اطمینان حاصل کنید که از تاثیرات Short Squeeze باخبر هستید.