معاملات الگوریتمی چگونه راه خود را به بازارهای مالی باز کرد؟

پیشرفت‌های اولیه بازارهای مالی

کامپیوتری شدن فرآیند معاملات و تطابق سفارشات خرید و فروش در بازارهای مالی در اوایل دهه ۷۰ میلادی با معرفی سیستم (DOS (designated order turnaround در بازار سهام نیویورک آغاز شد.

.

با گسترش سیستم‌های معاملاتی الکترونیکی، در دهه ۸۰ میلادی اولین معاملات از قبل برنامه‌ریزی شده که program trading نامیده می‌شد، به وجود آمد. سیستم آربیتراژگیری بین شاخص S&P در بازار سهام و آتی در آن دوره محبوبیت بالایی پیدا کرد.

رشد و بهبود بازار

در دهه ۹۰ میلادی پیدایش (ECN (electronic communication networks ها منجر به پیشرفت بازار شد. این سیستم جدید اجازه معاملات خارج از صرافی‌های محلی را به مشتریان می‌داد. در ادامه در سال ۲۰۰۱ در آمریکا حداقل تغییر قیمت کاهش یافت و حدود یک ششم قبل شد. این تغییر باعث رونق بازارگردانی و افزایش نقدشوندگی بازار شد.

افزایش نقدشوندگی بازار باعث شد که معامله‌گران سفارشات خود را بشکنند و ارسال کنند و در نهایت معاملات با میانگین قیمت بهتری انجام شود. شکستن سفارشات توسط الگوریتم‌ها انجام می‌شد. TWAP و ٰVWAP از معروف‌ترین و ساده‌ترین الگوریتم‌های خرد کردن سفارشات بر اساس زمان و حجم در آن دوره بودند.

 با به وجود آمدن قوانین نظارتی و گسترش بازارهای الکترونیکی الگوریتم‌‌های معاملاتی جدیدی معرفی شدند. اجرای این استراتژی‌ها با کامپیوتر ساده‌تر بود.معامله‌گران با استفاده از کامپیوتر و معاملات الگوریتمی می‌توانستند به تغییرات قیمت سریع واکنش دهند و بازارها و دارایی‌های مختلف را هم‌زمان رصد کنند.

در ادامه کارگزاری‌های زیادی معاملات الگوریتمی با استراتژی های معاملاتی متفاوت به مشتریان خود ارائه دادند.

در اوایل قرن ۲۰ پیشرفت‌های تکنولوژی مانند شبکه‌های اینترنت قدرتمند، گسترش ابزارهای برنامه‌نویسی و تحلیل مانند Pandas سبب پیشرفت معاملات الگوریتمی شد. حداقل فرکانس معاملات که قبل‌تر چندین ثانیه بود با تولید میکروچیپ‌های جدید به نانو ثانیه رسید.

در سال ۲۰۱۲ اولین سیستم‌های معاملات الگوریتمی بر پایه پردازش زبان طبیعی (NLP) به وجود آمد. این سیستم‌ها تلاش می‌کنند پیام‌های ارسالی در شبکه‌های اجتماعی را به سیگنال‌های معاملاتی تبدیل کنند.

در سال ۲۰۱۵ اولین قوانین ناظر بر معاملات الگوریتمی به منظور کاهش ریسک این معاملات تصویب شد.

امروزه شاهد استفاده گسترده معاملات الگوریتمی در بازارهای مالی هستیم. امرزوه معاملات الگوریتمی از حالت ساده معاملات آربیتراژگیری و شکست سفارشات خارج شده است. تحلیل‌گران داده، داده‌های تاریخی و سفارشات لحظه‌ای را با استفاده از علم داده و یادگیری ماشین تحلیل می‌کنند؛ با استفاده از داده‌های شبکه اجتماعی، تحلیل احساسات انجام می‌دهند و از تکنولوژی‌های جدید برای کسب بازده بیشتر بهره می‌برند.