تعیین حد ضرر تریلینگ در بازار رمز ارزها

تریلینگ استاپ لاس چیست؟

یکی از مهم‌ترین موارد کنترل ریسک در معاملات داشتن حد ضرر است. حد ضرر باعث می‌شود در صورتی که جهت حرکت سهم خلاف پیش‌بینی معامله گر پیش رود، ضرر معامله بیشتر از مقدار مشخصی نشود. ساده‌ترین نوع حد ضرر قرار دادن آن به صورت درصد یا مقدار مشخصی پایین‌تر از نقطه ورود می‌باشد. در این حالت به منظور کسب سود، باید هم زمان حد سود و یا استراتژی خروج مشخص گردد.

در بازارهایی که ترند قوی وجود دارد، معمولا مشخص کردن حد سود و ضرر باعث می‌شود معامله‌گر از حرکات بزرگ سود مطلوبی نتواند کسب کند. یکی از راه‌کارهای کسب سود مناسب در بازارهای ترند استفاده از روش حد ضرر تریلینگ است.حد ضرر تریلینگ یک حد ضرر بوده که همراه با قیمت سهم و در جهت پوزیشن حرکت می‌کند.

برای مثال، فرض کنید شما در قیمت ۴۲۰۰۰ دلار بیت کوین خریداری می‌کنید و مقدار تریلینگ ۱۰۰۰ دلار است. زمانی که قیمت بیت کوین به ۴۳۰۰۰ دلار می‌رسد، حد ضرر به نقطه سر به سر(۴۲۰۰۰) رسیده و در این نقطه تنظیم می‌شود. اما در صورتی که قیمت تا ۴۳۵۰۰ افزایش یابد، حد ضرر در نقطه ۴۲۵۰۰ قرار می‌گیرد.

دقت کنید که حد ضرر تنها در جهت معامله حرکت می‌کند، یعنی در معاملات لانگ تنها در جهت افزایش قیمت بالا رفته و در معاملات شورت تنها پایین می‌آید. بنابراین برخلاف روش حد ضرر ساده که فقط میزان ضرر را کنترل می‌کند، حد ضرر تریلینگ می‌تواند سود کسب شده را ذخیره کند و مانع از دست رفتن سود در معاملات شود.

نکات مهم در تنظیم حد ضرر تریلینگ

یکی از موارد مهم برای تنظیم حد ضرر، اندازه آن است. مقدار حد ضرر باید به اندازه کافی بزرگ بوده تا فضای کافی برای حرکت سهم در جهت مورد نظر معامله گر وجود داشته باشد. در عین حال در صورتی که مقدار آن خیلی بزرگ باشد، طبیعتا احتمال از دست رفتن بخش زیادی از سود در صورت برگشت روند وجود دارد.

به طور مثال در شکل شماره ۱، نمودار یک ساعته بیت کوین حدضرر تریلینگ ۲٪ در نظر گرفته شده است. همان‌طور که می‌بینید در همان ابتدای روند حد ضرر فعال شده و معامله‌گر سود اصلی ترند را از دست می‌دهد.

در مثال بعدی حد ضرر ۱۰ درصد در نظر گرفته شده و همان‌طور که مشخص است معامله‌گر با نقطه ورود خوب و بالا رفتن قیمت بیت کوین‌، به علت مقدار حد ضرر زیاد سود خود را از دست داده است. این موضوع در شکل شماره ۲ به خوبی نمایش داده شده است.

انتخات مقدار مناسب برای حد ضرر، یک حالت میانی بین این دو وضعیت است. معامله‌گر می‌خواهد در عین حال که فضای کافی به سهم برای حرکت می‌دهد، در صورت برگشت روند سود بدست آمده زیادی را از دست ندهد. بنابراین به خوبی مشخص است که تعین این مقدار از مهم‌ترین فاکتورها در معاملات مالی است. مقدار این حد ضرر به موقعیت بازار، سهم و همین‌طور ریسک‌پذیری معامله‌گر بستگی داشته و تعیین حد بهینه آن ساده نیست.

مقدار مناسب یک حد ضرر تریلینگ چه مقداری است؟

برای بدست آوردن یک عدد مناسب برای حد ضرر تریلینگ، برای نمونه ما در مجموعه مهدا یکی از استراتژی‌های ورود به سهم را با حد ضررهای مختلف تست کردیم و نتایج بدست آمده در جدول شماره ۱ به صورت خلاصه ارائه شده است.

در جدول شماره ۱، به ازای حد ضررهای تریلینگ مختلف تعداد کل سیگنال‌ها در بازه ۳ ساله آورده شده است. با بالا رفتن مقدار حد ضرر تریلینگ، مدت زمان هر خرید افزایش یافته و بنابراین طبیعی است که تعداد سیگنال‌ها کاهش می‌یابد.

در ستون بعدی، میانگین بازدهی هر سیگنال آورده شده است. به ازای دو حد ضرر تریلینگ، این عدد منفی شده و نشان می‌دهد این حد ضررها برای این استراتژی مناسب نیستند و فضای کافی برای حرکت سهم فراهم نمی‌کند. اما میانگین بازدهی سیگنال با افزایش حد ضرر تریلینگ افزایش داشته است. دقت کنید این وابستگی در همه استراتژی‌ها و بازارها لزوما برقرار نیست.

ستون سوم نرخ پیروزی را نشان می‌دهد و تقریبا این نرخ از حد ضرر ۸ درصد به بعد ثابت مانده است. بهترین نرخ پیروزی مربوط به حد ضرر ۸ درصد است.

ستون آخر نتایج مربوط به نسبت کالمر، یکی از سنجه‌های ریسک است. این نسبت از تقسیم بازده مازاد سالانه استراتژی (نسبت به ریسک فری) بر ماکزیمم دراداون بدست می‌آید. این نسبت تا حد ضرر ۲۵ درصد افزایش یافته و سپس کاهش داشته است. با افزایش حد ضرر ریزش‌های سهم بیشتر شده و در نتیجه با افزایش دراداون این اتفاق محتمل است.

توضیحات تکمیلی استراتژی : تمامی تست‌ها بالا در تایم‌ فریم یک ساعته بازارانجام شده است. تست‌ها در بازار رمزارزها و بر روی ۳۵ کوین با بیشترین میزان اندازه بازار در طی ۳۶ ماه گرفته شده است. استراتژی تست گرفته شده، دنبال کننده ترند بوده و معمولا تریلینگ برای این دسته استراتژی‌ها مناسب می‌باشد. در جدول شماره ۱، داده‌های سه ستون اول تعداد با در نظر گرفتن محدودیت داشتن یک خرید فعال روی هر کوین بدست آمده است. ستون آخر علاوه بر آن، محدودیت یک خرید فعال در یک زمان را نیز داشته است.

محدودیت‌ها

اجرا

یکی از محدودیت‌های حد ضرر تریلینگ نحوه اجرا و پیاده‌سازی آن است. بیشتر کارگزاری‌ها به صورت معمول، سفارش حد ضرر تریلینگ را ندارند. یکی از راه‌کارهای اجرای تریلینگ، استفاده از ربات‌های از پیش آماده یا استفاده از معاملات الگوریتمی است. ما در مهدا در معاملات خود از سیستم تریلینگ اختصاصی که توسط برنامه نویسان متخصص آماده شده است، استفاده می‌کنیم.

گپ قیمتی

در بازارهایی مانند بازار سهام که به صورت ۲۴ ساعته فعال نیستند، ممکن است قیمت باز شدن سهم با قیمت بسته شدن سهم در روز قبل تفاوت داشته و به اصطلاح سهم با گپ باز شود. در این حالت ضرر بدست آمده بیشتر از مقدار مورد نظر معامله‌گر است.

در بازار سهام ایران بسیاری از روش‌های معامله‌گری مانند حد ضرر به علت وجود صف فروش و عدم نقد شوندگی ممکن است نتایج دلخواه را نداشته باشد و معمولا نتایج نهایی با بک تست‌ها تفاوت چشمگیری دارند.

سوگیری بک تست

در حالی که نتایج تست روی تعداد زیادی داده در گذشته آورده شده است باید یادآور شوم که بک تست محدودیت‌هایی داشته و ممکن است نتایجی که در آینده در بازار واقعی به دست می‌آید با نتایج گذشته متفاوت باشند. بنابراین مدل‌های معاملاتی باید به طور دائمی بهینه‌سازی شده تا نتایج قابل قبولی بدست آید. این کار در مهدا به صورت مستمر و با دقت بسیار زیاد انجام می‌پذیرد.

نتیجه گیری

• با توجه به نتایج بدست آمده حد ضرر تریلینگ ۲۵ ٪ نتایج خوبی به همراه داشته است ولی مجددا تاکید می‌کنم بازار، استراتژی انتخابی، تایم فریم انتخابی و بسیاری از عوامل دیگر روی نتایج تاثیر گذار بوده و تنها با تست گرفتن زیاد می‌توانید حد ضرر مناسب خود را پیدا کنید.
• نتایج استفاده از سیستم تریلینگ با تنظیمات بهینه، در نتیجه نهایی و بازدهی مدل‌های مهدا بسیار تاثیر گذار بوده است. اما باید تنظیمات تریلینگ با بررسی دقیق گذشته بدست آید.
• نتایج هر کوین در بازه سه سال گذشته به صورت جداگانه به ما نشان داد، که مقدار حد ضرر تریلینگ برای هر کوین می‌تواند متفاوت باشد و لزوما حد ضرر بهینه روی یک کوین قابل تعمیم به کل بازار نیست.
• یکی از فاکتورهای مهم در تعین مقدار حد ضررها، میزان تحمل ریسک‌پذیری فرد بوده و لزوما یک حد ضرر برای همه افراد، بهترین انتخاب نیست.
• در نظر داشته باشید تکنیک‌های معامله گری در ظاهر ساده هستند، اما استفاده از آن‌ها و تنظیمات متناسب، نیازمند تجربه، تست و تحلیل داده‌های کلان هستند. هر روش معاملاتی باید روی داده‌های زیادی از گذشته تست گرفته شود و با مشاهده چند مورد موفق روی نمودار نمی‌توان انتظار سود دهی پایدار از آن را داشت.

مدل‌های دیگری از حد ضرر تریلینگ وجود دارد که در مطالب بعدی نتایج استفاده از آن‌ها را منتشر و درباره آن‌ها صحبت خواهیم کرد.در صورتی که این مطلب برای شما مفید بود با دیگران به اشتراک بگذارید.

توجه: تمامی مطالب و تحلیل‌های ارائه شده در مقاله‌های مهدا صرفا ایده و تحلیل شخصی تحلیلگران و دانشمندان داده این مجموعه می‌باشد و از این رو ریسک انجام معاملات با این مطالب تماما به عهده کاربر بوده و مهدا از ریسک معاملات صورت گرفته توسط اشخاص سلب مسئولیت می‌نماید.