سرمایه‌گذاری در شهرهای هوشمند

روند شهر هوشمند، در حال تغییر زوایای مختلف زندگی شهروندان است. این در حالی است که یکی از چالش‌های اصلی این حوزه، سرمایه‌گذاری در محیط پرنوسان شهرهای هوشمند است. آنچه در این مطلب به بررسی آن پرداخته می‌شود، فرصت‌های رشد سرمایه‌گذاری در شهرهای هوشمند است.

1- روندهای جهانی در شکل‌دهی شهرهای آینده

شهرنشینی یکی از بزرگترین عوامل رشد جهانی بوده و شهرها بیش از نیمی از جمعیت جهان را در خود جایی داده‌اند. با توجه به رشد انفجاری جمعیت شهری در سال‌ها اخیر، شهرها با افزایش فشارهای زیست‌محیطی و تقاضا برای دستیابی به منابع جدید مواجه هستند. این نیازها نوع جدیدی از شهرها را ایجاد می‌کند که بتوانند در آینده هوشمندتر، مدرن‌تر و پایدارتر باشند. همگرایی فناوری‌های ساختارشکن و نوآوری‌های جدید می‌تواند به شهرها در برآورده‌سازی نیازهای خود کمک نماید.

در حالی که کووید-19 ممکن است موقتاً بر رشد جمعیت در شهرهای بزرگ تأثیر گذاشته و روند کاهش به آن داده باشد، شهرهای کوچکتر، از آنجایی که فضای بیشتری برای زندگی در اختیار شهروندان قرار می‌دهند و همچنین هزینه کمتر زندگی در این شهرها، مورد توجه جمعیت شهرنشین قرار گرفته‌اند. اما باید به این نکته نیز اشاره کرد که چالش‌هایی چون تقاضا برای دسترسی به منابع و خدمات، چه در شهرهای بزرگ و چه در شهرهای کوچک یکسان است.

از سویی دیگر، یکی از نکات تأثیرگذار در طی همه‌گیری کرونا، موضوع تحول دیجیتال و تأثیر همه‌گیری در سرعت یافتن روند ایجاد تحول دیجیتال در سازمان‌ها و شهرها به ویژه در ارائه خدمات به شهروندان بود. ارائه خدمات مبتنی بر فضای ابری، باعث شد تا امکان دورکاری از خانه یا هر مکان دیگری فراهم شود. استفاده از اپلیکیشن‌های مختلف و خدمات هوشمند و به ویژه راه‌حل‌های مربوط به مراقبت‌های بهداشتی، با توجه به تأثیری که در اقتصاد دیجیتال و تجارت الکترونیک دارند، تنها نمونه‌های هستند که شیوع کرونا باعث تسریع پذیرش آنها شده است. با نگاه به آینده، به نظر می‌رسد که دنیای پس از کووید، به طور کامل به حالت عادی بر نخواهد گشت و یک محیط منعطف ایجاد خواهد شد. ممکن است جهان برای افراد و دولت‌ها به دلیل شیوع بیماری کرونا و تغییرات فناورانه مربوطه در زندکی روزمره، برای همیشه تغییر کرده باشد.

بررسی روندهای شهرنشینی نشان می‌دهد که رشد مگاترندهای شهر هوشمند در سال‌های آینده تسریع خواهد شد.

2- سرمایه‌گذاری‌ در ایجاد زیرساخت‌های شهرهای هوشمند

تحول دیجیتال، تغییری شگرف در عملکرد‌های سنتی یک مجموعه (اعم از شهر، سازمان، شرکت و نظایر آن) با محوریت فناوری‌های تحول‌آفرین است. تحول دیجیتال در شهرنشینی، راه‌حل‌های جدیدی با هدف بهبود کیفیت زندگی و افزایش ایمنی زندگی شهری را ایجاد می‌کند که براساس آن می‌توان دارایی‌ها و منابع را بهتر مدیریت کرد.

اکوسیستم شهرهای هوشمند، طیف گسترده‌ای از محصولات، خدمات و راه‌حل‌های نوآورانه را در بر می‌گیرد. زیرساخت‌های لازم برای مراکز داده، ساختمان‌های هوشمند و شبکه‌های هوشمند (Smart Grid) تنها بخشی از فعال‌سازها و لازمه‌های شهرهای آینده هستند. در این میان، اپلیکیشن‌های جدید و خدمات هوشمندی که کیفیت زندگی روزمره را در شهر افزایش می‌دهند، در بالای این زیرساخت جدید قرار می‌گیرند.

پیش‌بینی شده است که تا سال 2025، فرصت بازار شهرهای هوشمند می‌تواند به بیش از 3 تریلیون دلار برسد. در حال حاضر به طور تقریبی بیش از 500 پروژه شهر هوشمند در سراسر جهان وجود دارد که هزینه‌های فناوری آنها در سال بیش از 100 میلیارد دلار است. اکنون صدها شهر در سراسر جهان بودجه قابل توجهی برای استفاده از فناوری دارند و از این بودجه برای بهبود زیرساخت‌های شهری، خدمات عمومی، امنیت، حمل و نقل، مراقبت‌های بهداشتی و نظایر آن سرمایه‌گذاری می‌کنند.

3- ابزار سرمایه‌گذاری در شهرهای هوشمند

سرمایه‌گذاری موضوعی است که معمولاً فقط بر روی سهام‌ها و یا موارد قابل معامله عمومی تمرکز دارد. طی چندین سال گذشته، تعداد شرکت‌های در حال رشد در سراسر ورتیکال‌ها که اوراق بهادار قابل تبدیل و با درآمد ثابت منتشر می‌کنند تا با استفاده از آن بتوانند میانگین هزینه سرمایه خود برای تأمین مالی طرح‌های جدید یا خریدهای استراتژیک را کاهش دهند، در حال افزایش است.

در شهرهای هوشمند، امکان و فرصت به کارگیری یک رویکرد منحصر به فرد چند دارایی (multi-asset) در استفاده از سرمایه‌های مردمی در سرمایه‌گذاری در اکوسیستم شهر هوشمند ایجاد شده و در حال رونق گرفتن است. سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق روشی مرکب از سهام، اوراق بهادار قابل تبدیل و یا با درآمد ثابت، فرصت سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوآور مرتبط با روند شهر هوشمند را به دست آورند.

یک تمایز کلیدی رویکرد سرمایه‌گذاری موضوعی چند دارایی (multi-asset)، استفاده از کلاس دارایی قابل تبدیل است که سهام و اوراق قرضه را ترکیب می‌کند. با حق مبادله به سهام پایه، اوراق قابل تبدیل فرصت رشد را در بازارهای سهام ارائه می‌کند و در عین حال برخی از درآمدهای بالقوه را نیز در بر خواهد داشت. این دسته از سهام‌ها مانند اوراق قرضه دارای سررسید مشخص هستند و سرمایه‌گذاران می‌توانند اصل خود را پس از سررسید باز پس گیرند.

لازم به ذکر است که سرمایه‌گذاری چند دارایی (multi-asset)، می‌تواند این امکان را فراهم نماید که ریسک سرمایه‌گذاری کاهش و بازدهی افزایش یابد. همچنین، اوراق قرضه شرکتی و پربازده منتشر شده توسط شرکت‌هایی با شرایط بنیادی بهبود یافته در مقایسه با اوراق خزانه، بازدهی بالاتری را ارائه دهند.

4- صندوق سرمایه‌گذاری شهرهای هوشمند

سرمایه‌گذاران می‌توانند از صندوق سرمایه‌گذاری چند دارایی (thematic multi-asset fund) به عنوان یک مکمل پرتفولیو خود با توجه سهم فعالیت بالا و کمترین همپوشانی با سایر صندوق‌ها استفاده نمایند. رویکرد چند دارایی بر سه هدف اصلی تمرکز دارد:

• رشد سرمایه بالقوه با استفاده از سهم
• انعطاف‌پذیری با استفاده از اوراق بهادار قابل تبدیل
• پتانسیل درآمد ثابت با استفاده از اوراق قرضه

با این رویکرد، می‌توان براساس تحقیقات بنیادی شرکت‌هایی که بهترین رویکرد را در مگاترند‌های شهرهای هوشمند دارند، را شناسایی نمود. پس از آن، مطلوب‌ترین بخش ساختار سرمایه‌ای شرکت هدف، که می‌تواند شامل سهام، اوراق بهادار قابل تبدیل و یا اوراق بهادار با درآمد ثابت است و مشخصات میزان ریسک و بازگشت سرمایه را نشان می دهد، انتخاب شود.

با در نظر گرفتن چرخه‌های مختلف بازار، استفاده از دارایی‌های مختلف (multi-asset) برای به حداکثر رساندن بازده تعدیل شده بر اساس میزان ریسک، می‌تواند مفید باشد. رویکرد چند دارایی راه‌حل خوبی برای قرار گرفتن در معرض روندهای بزرگ مانند شهرهای هوشمند است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک بازار را کاهش دهند.

5- شهرهای هوشمند و ترویج سرمایه‌گذاری محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG)

استراتژی شهرهای هوشمند، با مدیریت ریسک‌های فعال محیطی، اجتماعی و حاکمیتی و در نظر گرفتن عوامل E، S و G در تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاری و فرآیندهای تصمیم‌گیری، می‌تواند بازده بالقوه را افزایش دهد.

با هوشمندتر شدن شهرها، شهرها زندگی‌پذیرتر و پاسخگوتر می‌شوند. شهروندان و مشاغل از بهبود کیفیت هوا، راحتی، بهره‌وری انرژی، مراقبت‌های بهداشتی و موارد دیگر بهره‌مند خواهند شد. امروز ما فقط به صورت اجمالی آنچه فناوری می‌تواند در نهایت برای بهبود زندگی شهری انجام دهد را می‌بینیم. سرمایه‌گذاران می‌توانند با همسو کردن سرمایه‌گذاری‌های خود با شرکت‌هایی که به بهتر و پایدارتر کردن آینده کمک می‌کنند، احساس خوبی داشته باشند.