کوینکس | حقایقی کلیدی درباره مرج اتریوم

ویتالیک بنیان‌گذار اتریوم در 12 آگوست توئیت کرد: «سختی کل ترمینال روی 587500000000000000000000 تنظیم شده است». هرچند که تاریخ دقیق مرج به هش­ریت بستگی دارد، ولی پیش‌بینی سایت Bordel.wtf حدود 15 سپتامبر است. مرج، که تاکنون چندین بار به تعویق افتاده است، نقطه عطف بزرگی برای کل اکوسیستم اتریوم است.

در اثر مرج، شبکه اصلی اتریوم (لایه اجرایی موجود) با زنجیره بیکن ترکیب می‌شود و مکانیسم اجماع از اثبات کار (PoW) به اثبات سهام (PoS) تغییر می­کند. بااین‌حال، مرج تازه آغاز کار است و پس‌ازآن «سرج»، «ورج»، «پرج»، «اسپلرج» و غیره نیز خواهند آمد.

چرا مرج مطرح شد؟

همواره از الگوریتم اثبات کار به خاطر مصرف انرژی سنگینش انتقاد شده است و لازمه تبدیل اتریوم به ابراکوسیستمی در بازار ارزهای دیجیتال رفع این محدودیت است. شبکه اتریوم برای رفع این مشکل تصمیم به جایگزینی الگوریتم اثبات کار با الگوریتم اثبات سهام، که مصرف انرژی‌اش حدوداً 99.95 درصد کمتر است، گرفته است.

ثانیاً، اتریوم با استفاده از الگوریتم اثبات کار قادر به پردازش سریع درخواست‌های تعامل با شبکه نبود. ابتدا اتریوم 2.0 با هدف مقیاس‌پذیری شبکه مطرح شد که شبکه اصلی را به 64 شارد تقسیم می‌کرد. بااین‌حال، تیم اتریوم به دلیل پیچیدگی شاردینگ از روش رول­آپ برای تکمیل شاردینگ داده‌ها و بهبود TPS شبکه استفاده کرد.

نگرانی دیگر درباره امنیت اجماع است. ماینرها در صورت استفاده از الگوریتم اثبات کار می‌توانند در هر زمانی استخراج را متوقف کرده و از شبکه خارج شوند. بعلاوه، استخرهای استخراج باعث تمرکز قدرت محاسباتی اتریوم شده­اند که تهدیدی برای کل شبکه اتریوم است. در صورت استفاده از الگوریتم اثبات سهام، شبکه دارایی‌های گرهی که حمله مخربی علیه اتریوم انجام داده است را مصادره و گره مهاجم را متحمل ضرر می‌کند.

بعلاوه، اتریوم «کمیته اعتبارسنجی» را، که به‌زودی با شبکه اصلی ادغام خواهد شد، به زنجیره­ی بیکن معرفی کرد. این کمیته که به صورت تصادفی انتخاب می‌شود به‌راحتی می‌تواند وضعیت زنجیره­ی بیکن را با «احراز هویتی» مبتنی بر رأی­گیری تأیید کند. بعلاوه، این اعتبارسنجی‌ها به صورت دوره ای تغییر می‌کنند و به همین دلیل امنیت اجماع شبکه اتریوم را افزایش می‌دهند.

حقایقی اساسی درباره مرج

دو نوع نود اتریوم وجود دارد: نودهای تولید کننده بلوک، و بلوک های غیرتولیدکننده بلوک. فقط نودهای تولیدکننده بلوک قابلیت «استیک 32 اتریوم» را دارند و سایر نودها این قابلیت را چه قبل یا بعد از مرج ندارند.

چرا نودها باید 32 اتریوم استیک کنند؟ عدد 32 معادل 2 به توان 5 است. چون پیام‌رسانی در نودها ها به صورت نمایی افرایش می‌یابد، کاهش الزام اعتبارسنجی اتریوم از 32 به 16، میزان پیام‌رسانی در تمام نودها را چهار برابر می‌کند. حداقل مقدار اتریوم برای استیک شدن 32 عدد است که می‌تواند طی 768 ثانیه (یا 2 اکو) «قطعیت» ایجاد کند. گفته می‌شود، رقم 32 اتریوم لزوماً ثابت نخواهد ماند و ممکن است در به‌روزرسانی‌های آتی تغییر کند.

شبکه اتریوم برای اطمینان از به خطر نیفتادن عملکرد امنیتی شبکه در اثر نوسانات سریع لایه برنامه، سرعت واریز و برداشت را با ایجاد صفی برای برداشت/واریز محدود می‌کند. درنتیجه، انتظار می‌رود سهامداران اتریوم 6 الی 12 ماه (یا حتی بیشتر) بعد از مرج امکان برداشت داشته باشند.

مرج چه تغییراتی به همراه خواهد شد؟

مرج نرخ تورم سالانه اتریوم را از 4.3٪ به 0.43٪ کاهش می‌دهد. صدور اتریوم تحت الگوریتم اثبات سهام بیش‌از 90٪ کاهش می‌یابد که در صورت ثابت ماندن تقاضای اتریوم در بازار خبری گاوی تلقی می‌شود.

بعد از مرج صدور اتریوم و درنتیجه تورم کاهش می‌یابند و هم‌زمان با آن نرخ سوزاندن اتریوم نیز افزایش می‌یابد. وقتی هزینه­های گس اتریوم 7 گیگاوی یا بیشتر شود، نرخ سوزاندن اتریوم بیشتر از نرخ صدور آن می‌شود و درنتیجه عرضه اتریوم کاهش می‌یابد. البته باید بگوییم که احتمال وجود چنین هزینه‌های گسی (مثلا 7 گیگاوی) چه در بازارهای صعودی و چه در بازارهای نزولی بعید است.

زمان بلاک اتریوم پس از مرج به‌طور متوسط از 13.6 ثانیه به 12 ثانیه کاهش می­یابد که معادل افزایش 12 درصدی ظرفیت تراکنش و درنتیجه کاهش 12 درصدی هزینه گس است.

ضمناً مصرف انرژی اتریوم پس از مرج به میزان 99.95 درصد کاهش خواهد یافت. هزینه انرژی اتریوم تحت اثبات سهام با انرژی مورد نیاز اجرای یک گره (یعنی در حدود 2.6 مگاوات ساعت در سال) برابر می‌شود.

تأثیرات مرج چیست؟

مرج ضربه بزرگی به ماینرها می‌زند. مزایای جایگزینی اثبات سهام با اثبات کار توسط اتریوم نسبت به معایبش خیلی بیشتر است. گفته می‌شود ماینرهای اتریوم باید به دنبال مقصد جدیدی برای فعالیتشان باشند. سایر رمزارزهای مبتنی بر الگوریتم اثبات کار از جمله مقصدهای مناسب برایشان می­تواند باشد. بااین‌حال، بازده متوسط ​​سایر زنجیره‌ها و هزینه‌هایی مانند هزینه‌های برق و تعمیر و نگهداری کسب سود را برایشان دشوار خواهد کرد. راه دیگرشان فروش دستگاه‌های استخراج GPU و دفع ضرر در زمان حاضر است. درنهایت، ماینرها می‌توانند از «فورک اتریوم»، که اخیراً بحثش داغ شده است، استفاده کنند.

ویتالیک با توجه به اهمیت استیبل­ کوین‌ها در توسعه اکوسیستم پروتکل درباره فورک گفته است که استیبل‌کوین‌های متمرکزی مانند USDT و USDC احتمالا «تعیین کننده سرنوشت هارد فورک‌های بحث‌برانگیز آتی» هستند. در ادامه واکنش بازار به این فورک بالقوه را بررسی می‌کنیم.

حامیان فورک:

صرافی کریپتوی مبتنی بر ترون پولونیکس در 4 آگوست اعلام کرد که از به‌روزرسانی اتریوم 2.0 و فورک احتمالی پشتیبانی می‌کند و در همین راستا، دو توکن فورک­شده اتریوم بالقوه (آتی) و بازارهای مرتبط با آن را در 8 آگوست راه‌اندازی می‌کند.

صرافی کریپتوی MEXC نیز 8 آگوست جفت ارزهای تجاری ETHS/USDT و ETHW/USDT را معرفی کرد. کاربران این صرافی در صورت شکست هارد فورک مجبورند توکن‌های ETHS و ETHW خود را با نسبت 1:1 با اتریوم معاوضه کنند.

صرافی کریپتوی Gate.io 9 آگوست تابع مبادله اتریوم را برای توکن‌های ETHS و ETHW راه‌اندازی کرد. کاربران در صفحه مبادله صرافی می‌توانند اتریوم را به این دو توکن فورک شده بالقوه (یعنی ETHS و ETHW) با نسبت 1:1 تبدیل کنند و بالعکس.

صرافی بیتمکس 9 آگوست یک قرارداد آتی ETHPoW مبتنی بر ERC-20 با قابلیت مارجین USDT با عنوان ETHPOWZ22 و با حداکثر اهرم 2 راه‌اندازی کرد، و طبق گزارشات این قرارداد آتی در شبکه آزمایشی فعال شده است.

صرافی APENFT 10 آگوست حمایتش از به‌روزرسانی اتریوم 2.0 و هارد فورک بالقوه را اعلام کرد. بازار APENFT و پلتفرم NFT آن از مبادله NFT روی زنجیره جدید پس از فورک اتریوم پشتیبانی می‌کند. بعلاوه، این پلتفرم از تمام پروژه‌های NFT مفید برای فورک استقبال می‌کند.

صرافی­های بی­طرف نسبت به فورک:

دومین استخر بزرگ استخراج اتریوم یعنی f2pool در 8 آگوست اعلام کرد: «ماینرهای اتریوم قهرمانان گمنام اکوسیستم اتریوم هستند. اینکه از فورک اتریوم حمایت می‌کنیم یا نه دیگر اهمیتی ندارد، این تصمیم را بر عهده جامعه ماینرها می‌گذاریم.»

صرافی مشتقات کریپتوی دریبیت در 9 آگوست سیاستش را در قبال مرج و فورک بالقوه اعلام کرد و گفت که اگر ارزش توکن فورک شده از 0.25٪ اتریوم اثبات سهام بیشتر شود و زنجیره جدید عملکردی پایدار و روان داشته باشد، مقداری توکن فورک شده به کاربرانش پاداش خواهد داد.

صرافی بایننس 10 آگوست اعلام کرد که از نزدیک بر فرآیند «مرج»، که احتمالا در سه‌ماهه سوم یا چهارم سال 2022 رخ می‌دهد، نظارت دارد و اینکه احتمالا مرج منجر به ارائه توکن‌های فورک شده خاصی می‌شود.

صرافی OKX در تاریخ 11 آگوست اعلام کرد: «در صورت وقوع هارد فورک و ارائه توکن‌های فورک­شده جدید، صرافی OKX نیز ایردراپ و برداشت توکن‌های فورک شده را ارزیابی و پشتیبانی می‌کند.»

کوین کومو مدیرعامل بیت­ کیپ (که یک کیف پول چند زنجیره‌ای در وب3 است) 12 آگوست گفت قبل از تصمیم‌گیری درباره پشتیبانی احتمالی از زنجیره­ی فورک شده با کاربرانشان مشورت خواهند کرد.

مخالفان فورک:

در9 آگوست دایره صدور USDC اعلام کرد که پشتیبانی از زنجیره اثبات سهام اتریوم را به بعد از انجام مرج موکول می‌کند.

در 9 آگوست شرکت ETC در نامه‌ای سرگشاده دلایلشان برای شکست فورک اتریوم و گره کور بودن این پروژه را توضیح دادند.

کیف پول قرارداد هوشمند ایجنت، 8 آگوست رسماً اعلام کرد که هیچ برنامه‌ای برای پشتیبانی از هیچ فورکی ندارد.

پروتکل اوراکل چین­لینک، 8 آگوست در وب‌سایت رسمی­اش گفت که از فورک­های شبکه اتریوم ازجمله فورک­های اثبات کار پشتیبانی نمی‌کند.

دی­بانک، کیف پول چندمنظوره دیفای، 9 آگوست اعلام کرد که نه دی­بانک و نه هیچ‌کدام از محصولاتش هیچ خدماتی برای زنجیره‌های بالقوه فورک شده ارائه نمی‌کنند.

صرافی FTX در تاریخ 9 آگوست اعلام کرد که در قراردادهای آتی و دائمی اتریوم از قیمت اتریوم اثبات سهام استفاده می‌شود.

مجموعه Aave در تاریخ 9 آگوست تیتر زد: «پیشنهاد جدید: فقط زنجیره اثبات‌ سهام مرج شده».

پلتفرم NFTScan در تاریخ 9 آگوست اعلام کرد که از فورک اثبات کار شبکه اتریوم پشتیبانی نمی‌کند.

بعلاوه، جاستین سان بنیان‌گذار ترون، گوآ هونگکای (معروف به Baoerye)، جامعه aWSB و بنیاد 33 تصمیم گرفتند اولین هکاتون جهانی اتریوم اثبات کار را شروع کنند و برای رشد اکوسیستم پس از موفقیت فورک آماده شوند.

ویتالیک بوتریندر پاسخ به سوالی درباره فورک در جلسه‌ای مطبوعاتی در هفته بلاک چین کره جنوبی گفت: «حامیان هارد فورک اتریوم و حفظ اثبات کار فقط به دنبال رسیدن سریع به پولی هنگفت هستند».

اهمیت فورک

ابتدا باید بدانیم که فورک در صورت وقوع از نوع هارد فورک خواهد بود. یعنی، بلاک چین برای همیشه تقسیم خواهد شد. اتریوم پس از چند ارتقای اساسی سیستم بلاک چین قبل از ارتقا به دوزنجیره با بلوک‌های یکسان تقسیم می‌شود.

لازم به ذکر است که شبکه اتریوم قبل از هک 50 میلیون دلاری در پروژه The DAO یک هارد فورک انجام داده بود. ویتالیک بوترین بنیان‌گذار اتریوم پس‌ازاین سرقت تصمیم گرفت هارد فورکی برای جبران زیان‌های اتریوم راه‌اندازی کند و بلاک چین را سروسامان دهد. ولی برخی کاربران زنجیره هک شده را حفظ کرده و از ارتقاء خودداری کردند، و به همین دلیل اتریوم به دو بخش اتریوم کلاسیک (ETC) و اتریوم (ETH) تقسیم شد.

در صورت موفقیت­آمیز بودن این هارد فورک، کل شبکه با مشکل مشابهی روبرو می‌شد: چون هر دوزنجیره تاریخچه یکسانی دارند، دارایی‌ها (مانند USDT، USDC، و غیره) و پروتکل‌هایشان (مانند MakerDAO، AAVE و غیره) نیز به دو بخش تقسیم می‌شوند و اگر زنجیره فورک شده نتواند راه‌حل مناسبی برای این مشکلی پیدا کند، هارد فورک بی‌معنی خواهد بود.

بعلاوه، اگر شبکه اتریوم پس از فورک قادر به بازتولید کامل اکوسیستمش به دلیل تعداد کم پروژه‌های حامی فورکش نباشد تکه­تکه خواهد شد. درنتیجه اتریوم با چالش بزرگی نیز در رشد آتی خود مواجه خواهد بود.

اگر زنجیره فورک شده فقط برای ماینرها مفید باشد، ارائه شدنش بی­ارزش خواهد بود، زیرا نه‌تنها نقدینگی بلکه هیچ تقاضایی نیز برایش وجود نخواهد داشت و کل اکوسیستم با شکست مواجه خواهد شد.

فرصت‌های ناشی از مرج و فورک بالقوه

بیایید ابتدا بر فرصت‌های ناشی از مرج تمرکز کنیم. استیک کردن نقدینگی ازنظر سرمایه‌گذاران خرد یک روش سرمایه‌گذاری آسان و کم ریسک موجود در پلتفرم‌هایی مانند لیدو (LDO)، راکت پول (RPL) و استیکوایز(SWISE) است.

فرصت بزرگ دیگر سرمایه‌گذاری دیفای است. تقاضا برای اتریوم در اثر استیک شدن اتریوم و هارد فورک احتمالی افزایش می‌یابد و درنتیجه نرخ سپرده پیشنهادی به وام‌دهندگان اتریوم در پلتفرم‌های دیفای مربوطه نیز افزایش می‌یابد. البته، چنین سپرده‌هایی ریسکی هستند: ممکن است وام‌دهندگان با افزایش تقاضا برای استقراض اتریوم نتوانند تمام دارایی‌شان را قبل از بازپرداخت وام‌هایشان و یا سپرده­گذاری بیشتر کاربران برداشت کنند.

اکنون فرصت‌های ناشی از فورک بالقوه را بررسی می‌کنیم. در این زمینه، سود بردن از ایردراپ­های آنلاین، تاکتیکی کم ریسک است. به‌عبارت‌دیگر، سرمایه‌گذاران می‌توانند تمام دارایی اتریومشان را به شبکه اصلی اتریوم منتقل کنند یا با وثیقه گذاشتن سایر ارزهای دیجیتالشان وام اتریوم بگیرند و اتریوم وام گرفته شده را به شبکه اصلی انتقال دهند و منتظر ایردراپ‌های پس از فورک بمانند.

همچنین می‌توانید از آربیتراژ مبادلات سود کسب کنید. در حال حاضر، برخی پلتفرم‌ها جفت‌های ارزهای معاملاتی ETHS/ETH و ETHW/ETH را ارائه کرده‌اند. وقتی نرخ ارزهای ترکیبی بیشتر 1 شد می‌توانید اتریوم بخرید، دارایی‌تان را بین ETHS و ETHWمبادله کنید، و یا بلافاصله با فروش دارایی‌هایتان سود آربیتراژ کسب کنید. برای این کار معمولا باید پیگیر نرخ مبادله‌ای ETHS/ETH باشید. اگر این نرخ به کمتر از 1 برسد، می‌توانید ETHS بخرید و دارایی ETHS خود را با نسبت 1:1 به اتریوم تبدیل کنید و از اسپردها سود کنید. البته استفاده از چنین تاکتیک‌های آربیتراژی با توجه به حجم معاملات این جفت ارزها فعلاً مقدور نمی‌باشد.

برخی کاربران کریپتو نیز استراتژی خطرناک‌تر و پیچیده‌تری را به این شرح پیشنهاد می‌کنند: ابتدا WETH را قبل از فورک به داخل شبکه اصلی مبادله کنید، با وثیقه گذاشتن کوین‌هایی که ممکن است پس از فورک ارزششان صفر شود اتریوم استقراض کنید، و سپس اتریوم استقراض شده را به شبکه اصلی واریز کنید. البته، در صورت استفاده از این استراتژی ممکن است در مرحله اولیه فورک با نرخ‌های بهره سرسام‌آوری مواجه شوید. همچنین می‌توانید وجوه خود را از استخرهای AMM با ویژگی «کوین‌های اتریوم صفر شده پس از فورک» به‌منظور جلوگیری از ضررهای ناپایدار برداشت کنید.

البته در صورت موفقیت‌آمیز بودن فورک نیز امکان بروز مشکلات پیش‌بینی‌نشده زیادی وجود خواهد داشت. بعلاوه، کانال‌های کسب سود فوق نیز احتمالا در معرض خطرات زیادی خواهند بود. بنابراین، هوشیارانه سرمایه‌گذاری کنید و به ایمنی دارایی‌هایتان اهمیت دهید.

نتیجه‌گیری

مرج نقطه عطف مهمی در تکامل اتریوم و پیشرفت بزرگی در طراحی‌های فنی و مدل‌های اقتصادی است. برخی ممکن است به‌اشتباه هارد فورک را با اصول بلاک چین ناسازگار بدانند: این فضای بلاک چین است که امکان هارد فورک را فراهم کرده است و فقط بازار است که می‌تواند حرف آخر را درباره موفقیت یا شکست هارد فورک بزند.»

با توجه به آنچه گفته شد، مهم نیست که طرفدار هارد فورک هستید یا نیستید، آنچه اهمیت دارد توجه به ریسک‌ها قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری است.

سلب مسئولیت: مقاله حاضر هیچ توصیه‌ای برای سرمایه‌گذاری نمی‌کند و تمام آمارهای ذکر شده در آن صرفاً جهت آگاهی شما است. اطلاعات ارائه شده در این متن برای استفاده در تصمیمات سرمایه‌گذاری قابل‌اتکا نیستند و مسئولیت کامل تصمیماتتان بر عهده خودتان است.

به آسانی هر ارزی را معامله کنید

ما را دنبال کنید توییتر | کانال تلگرام | اینستاگرام

تماس با ما تیکت آنلاین | گروه تلگرام

درباره‌ ما وب سایت | اطلاعیه ها | اپلیکیشن