تحلیل آنچین (on chain) بی‌نقص‌ترین تحلیل در بازار کریپتو

اگر در بازارهای مالی فعالیت داشته باشید حتماً تابه‌حال اسم تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال را شنیده‌اید.

اما امروز قصد داریم در مورد یک تحلیل جدید به نام تحلیل on chain یا تحلیل درون زنجیره‌ای با یکدیگر صحبت کنیم و ببینیم که آیا می‌توان از این تحلیل کسب سود کرد یا خیر؟

اگر مایلید در مورد تحلیل on chain بیشتر بدانید تا انتهای این مقاله با من همراه باشید.

در ابتدا باید بگویم که تحلیل on chain در حال حاضر فقط در بازار کریپتو یا ارزهای دیجیتال قابل انجام است!!!

شاید از خود بپرسید چرا؟

برای پاسخ به این سؤال بهتر است ابتدا کمی درباره‌ی بلاکچین صحبت کنیم.

بلاکچین چیست؟ و چطور باعث انقلابی در امور مالی شد؟

اکثر مردم بلاکچین را با بیت کوین می‌شناسند اما باید به شما بگویم که بلاکچین یک فناوری است و بیت کوین از این فناوری استفاده می‌کند.

به زبان ساده اگر بلاکچین را یک رایانه در نظر بگیریم؛ بیت کوین یک نرم‌افزار در این رایانه است که از قدرت این رایانه کمک می‌گیرد تا به هدف خود برسد.

شاید برایتان جالب باشد که بدانید بلاکچین از سال‌ها قبل از ساخت بیت کوین توسط ساتوشی ناکاموتو وجود داشته است؛ اما بیت کوین این فناوری را به مرحله‌ی عمل درآورده است.

بهتر است از بحث خودمان خارج نشویم و به پاسخ سؤال اصلی یعنی بلاکچین چیست؟ بپردازیم.

بلاکچین از ترکیب دو کلمه‌ی بلاک + چین (به معنی زنجیر) ساخته شده است پس می‌توان بلاکچین را با بلوک‌هایی که مانند زنجیر به هم متصل شده‌اند توصیف کرد.

با معنی بلاکچین آشنا شدیم اما این بلوک‌هایی که مانند زنجیر به هم متصل هستند چه کمکی به ما می‌کند؟

بلاکچین باعث شد که افراد یک جامعه بدون شناخت و اعتماد به یکدیگر به یک اجماع دست پیدا کنند و این به نظر من بزرگ‌ترین دستاورد بلاکچین است.

اما چطور بلاکچین باعث می‌شود که ما بدون شناخت یکدیگر و بدون اعتماد به افراد بتوانیم به یک اجماع برسیم؟

بیایید با یک مثال به این سوال پاسخ دهیم.

فرض کنید که قرار است یک انتخابات برگزار شود و یک نفر به‌عنوان نماینده انتخاب شود.

اکنون شما می‌توانید با گوشی خود به یک فرد رأی دهید و همچنین می‌توانید رأی دیگر افراد را بدون اینکه اسم فرد را بدانید ببینید؛ حال چه اتفاقی خواهد افتاد؟

رأی هر فرد نامشخص است چون شما اسم آن را نمی‌دانید اما میتوانید ببینید که افراد با اسم های مستعار به چه کسی رای می‌دهند پس این‌گونه حریم خصوصی حفظ می‌شود و همچنین امکان تقلب وجود ندارد و شما به تمام رأی‌ها دسترسی دارید و می‌توانید تمام رأی‌ها را ببینید.

و علاوه بر این همه‌ی افراد این رأی‌ها را در گوشی خود مشاهده می‌کنند پس به‌راحتی می‌توان برای انتخاب یک نفر به اجماع رسید.

این یک مثال خیلی ساده برای درک رسیدن به اجماع در شبکه‌ی بلاکچین بود.

رسیدن به اجماع را با هم بررسی کردیم اما زنجیره بودن بلاک‌ها چه کمکی به ما می‌کند؟

قبل از توضیح این بخش بهتر است بگویم که بلاک‌ها محل‌های ذخیره‌ی اطلاعات هستند و ازآنجایی‌که این بلاک‌ها به‌صورت زنجیر به هم متصل هستند امکان حذف یا تغییر این اطلاعات بسیار سخت است که به همین دلیل می‌توان از این اطلاعات برای بررسی درست بود یا نبودن یک عمل انجام شده در شبکه‌ی بلاکچین استفاده کرد و هیچ فرد یا سازمانی به‌تنهایی نمی‌تواند درون این اطلاعات دستکاری به وجود بیاورد و این باعث کاهش سلطه‌ی دولت‌ها بر مردم می‌شود.

پس تا به اینجای مقاله با این موضوع که بلاکچین چیست و چه کمکی به جامعه کرد به‌صورت خلاصه و ساده آشنا شدیم و متوجه شدیم که تمام اطلاعات به‌صورت شفاف در بلاک‌های بلاکچین ثبت می‌شود به همین دلیل در حال حاضر فقط تحلیل on chain مختص بازار کریپتو یا ارزهای دیجیتال است زیرا در دیگر بازارها این شفافیت و دردسترس‌بودن اطلاعات برای همه وجود ندارد.

حال بهتر است که به سراغ موضوع اصلی خود یعنی تحلیل on chain برویم امیدوارم که تا اینجای مقاله با ما همراه بوده باشید.

تحلیل on chain چیست؟

تحلیل on chain یا تحلیل درون زنجیره‌ای به تحلیل اطلاعات و دیتاهای ثبت شده در بلاکچین می‌پردازد.

به‌عنوان‌مثال

• در حال حاضر مقدار خالص ورودی خروجی یک ارز دیجیتال به صرافی چه مقدار است؟
• تمام افرادی که یک ارز دیجیتال خاص را خریده‌اند در حال حاضر در سود هستند یا در ضرر؟
• نهنگ‌ها یا بزرگان بازار در حال خرید هستند یا در حال فروش؟
• و...

با استفاده از تحلیل این اطلاعات می‌توان از تمایل افراد موجود در بازار باخبر شد برای همین است که می‌توان تحلیل on chain را یکی از دقیق‌ترین تحلیل‌های موجود در بازار کریپتوکارنسی دانست.

اگر تازه به هر حوزه‌ای ورود کرده باشید متوجه خواهید شد که باید با تعدادی از اصطلاحات مربوط به آن حوزه آشنا شوید در موضوع تحلیل on chain نیز باید برای درک بهتر تحلیل‌ها با تعدادی از این اصطلاحات آشنا شوید این اصطلاحات عبارتند از:

• UTXO / Spent Output / Unspent Output
• Entity
• Balance
• Supply
• Value
• Lifespan
• CDD (Coin Days Destroyed)
• Dormant
• Realized
• Unrealized
• Short-Term Holder
• Long-Term Holder

تعداد این اصطلاحات شاید شما را کمی از تحلیل on chain بترساند اما باید به شما بگویم که اصلاً نگران نباشید.

قرار است تمام این اصطلاحات را در کنار هم یاد بگیریم.

UTXO / Spent Output / Unspent Output

این سه اصطلاح به هم نزدیک است به همین دلیل این سه اصطلاح را با هم توضیح خواهیم داد.

برای اینکه با این سه اصطلاح بیشتر آشنا شوید بهتر است به مثال زیر دقت کنید.

فرض کنید شما در داخل کیف پول خود مقدار 50 دلار به‌صورت 5 اسکناس 10 دلاری دارید حال به مغازه‌ای رفته‌اید و قصد خرید یک کالا با قیمت 13 دلار را دارید؛ به چه نحوی این مبلغ را پرداخت خواهید کرد؟

درست است شما دو اسکناس 10 دلاری به فروشنده می‌دهید و فروشنده به شما یک اسکناس 5 دلاری و دو اسکناس 1 دلاری باز خواهد گرداند در این مثال به اسکناس 5 دلاری و دو اسکناس 1 دلاری خروجی خرج نشده یا UTXO (Unspent Transaction Output) می‌گویند به 13 دلاری که خرج شده است Spent Output و به سه اسکناس 10 و یک اسکناس 5 دلاری و دو اسکناس 1 دلاری که در کیف پول شما باقی‌مانده است نیز Unspent Output می‌گویند.

در سیستم نقل و انتقالات بیت کوین نیز از این روش استفاده می‌شود یعنی شما در درون کیف پول خود مقدار واحدی بیت کوین ندارید بلکه مجموعی از UTXOها در درون کیف پول خود دارید که از تراکنش‌های قبلی خود به وجود آمده است.

در تصویر زیر این موضوع را بهتر درک خواهید کرد.

Entity

مجموعه‌ای از کیف پول‌هایی که مربوط به یک فرد یا مجموعه مانند صرافی‌ها است که توسط گلسنود (یک سایت ارائه دهنده‌ی دیتای on chain) شناسایی و برچسب زده می‌شود و گلسنود تمام این کیف پول‌ها را یک کیف پول واحد در نظر می‌گیرد.

Balance

مقدار موجودی که در هر آدرس یکتا وجود دارد.

Supply

در لغت به معنی عرضه است اما در اینجا مفهوم مجموعه دارد مانند Supply Last Active > 10y که به معنی مجموعه‌ای از UTXOهایی است که از آخرین باری که جابه‌جا شده‌اند بیش از 10 سال می‌گذرد.

Lifespan

با توجه به تفاوت نوع ارسال در بلاکچین‌های مختلف به دو گونه تعریف می‌شود.

• بلاکچین‌های مبتنی بر UTXO مانند بیت کوین و لایت کوین

زمان بین ایجاد و تخریب یک UTXO

• بلاکچین‌های مبتنی بر حساب مانند اتریوم

زمانی که از آخرین جابه‌جایی کوین می‌گذرد.

CDD (Coin Days Destroyed)

این اصطلاح یک واحد طول عمر است که به کوین‌ها یا UTXOهایی که زمان بیشتری بدون حرکت بوده‌اند وزن بیشتری می‌دهد که از حاصل‌ضرب مقدار در زمان به دست می‌آید.

به‌عنوان مثال یک UTXO باارزش 1.5 بیت کوین که Lifespan آن 200 روز باشد CDD آن برابر است با 300=200*1.5

Dormant

مفهومی برای نشان‌دادن کوین یا UTXOهایی که حرکتی ندارند و در حال افزایش طول عمر هستند.

Realized

تفاوت ارزش، بین زمانی که یک UTXO ایجاد شده و زمانی که خرج شده است باید توجه داشت که در این پارامتر UTXO خرج می‌شود.

Unrealized

تفاوت ارزش، بین زمانی که یک UTXO ایجاد شده و زمان حال.

باید توجه داشت که در این پارامتر UTXO خرج نشده است و در حال و درحال انباشته شده است.

Short-Term Holder

به کوین‌ها یا UTXOهایی گفته می‌شود که از آخرین جابه‌جایی آنها کمتر از 155 روز گذشته باشد.

Long-Term Holder

به کوین‌ها یا UTXOهایی گفته می‌شود که از آخرین جابه‌جایی آنها بیشتر از 155 روز گذشته باشد.

حال که با تعدادی از عبارات و اصطلاحات مربوط به تحلیل on chain آشنا شدید به بررسی شاخص‌ها و دیتاهایی که در تحلیل on chain مورد بررسی قرار میگیرند می‌پردازیم.

تعدادی از دیتاهای on chain که در تحلیل on chain مورد بررسی قرار می‌گیرند عبارتند از:

• MVRV
• SOPR
• Unrealized Profit/Loss
• Realized Profit/Loss
• Puell Multiple
• SSR (Stablecoin Supply Ratio)
• Coin Days Destroyed
• Liveliness
• Dormancy
• Lifespan
• NVT
• Price Distribution
• Long and Short-Term Holder Supply
• Profit/Loss (Supply)
• HODL Waves

جمع‌بندی

در این مقاله سعی کردیم که طور خلاصه به بررسی تحلیل on chain و شاخص‌های این تحلیل بپردازیم امیدوارم که از این مقاله استفاده کرده باشید

اما باید به شما بگویم که اکثر این اطلاعات به‌صورت رایگان در دسترس نمی‌باشد و برای دسترسی به این اطلاعات باید هزینه‌های زیادی ماهانه پرداخت کنید.

اما اصلاً نگران نباشید ما در کانال خود هر روز به‌صورت رایگان به تعدادی از این شاخص‌ها خواهیم پرداخت.

پس اگر مایل به استفاده از این اطلاعات هستید در کانال تلگرامی ما به نشانی (https://t.me/tahlil_onchain) عضو شوید.

همچنین اگر از این مقاله خوشتون اومده حتما ما رو فالو کنید چون قراره تمام این شاخص‌ها (شاخص‌های آنچین که در پاراگراف بالا اشاره شده است) رو به مرور زمان برای شما عزیزان توضیح دهیم.