https://virgool.io/feed/@m_85909587 fa 2026-06-16 21:00:03 https://static.virgool.io/images/default-avatar.jpg https://virgool.io/@m_85909587 https://virgool.io/FineArz/fundamental-analysis-bppieabsolzk از آنجا که بازار کریپتوکارنسی یا ارزها دیجیتال بسیار نوپا است، ارزهای جدید همیشه ظاهر می شوند و ارزش هرکدام از آنها می تواند در یک لحظه تغییر کند. با توجه به این بی ثباتی، همگام شدن با آن ارزهایی که عملکرد خوبی دارند و در مقایسه با ارزهایی که عملکرد جال توجهی ندارند، می تواند چالش برانگیز باشد. معامله در بازار کریپتو یا رمز ارزها می تواند پر ریسک باشد، اما ریسک این امر با کمک تجزیه و تحلیل فاندامنتال میتواند کمتر شود.همان عواملی که می تواند برخی سرمایه گذاران را بترساند ، همان چیزی است که باعث می شود ارزهای دیجیتال برای دیگران بسیار جذاب باشند. این چشم انداز سریع در حال حرکت به این معنی است که یک سرمایه گذاری کوچک می تواند زودتر به سود قابل توجهی منجر شود. برای یافتن اینکه کدام دارایی می تواند نشان دهنده یک سرمایه گذاری سودآور باشد، کاربران می توانند یک یا دو مورد را از بازار سهام یاد بگیرند.کریپتو ها یا رمز ارزها دارای چندین تفاوت اساسی هستند که آنها را از بازار سهام سنتی متمایز می کند، اما برخی شباهت ها نیز وجود دارد. تکنیک هایی مانند تجزیه و تحلیل فاندامنتال، که به سرمایه گذاران سنتی کمک می کند می توانند برای کریپتو ها نیز استفاده شوند.در ادامه نگاهی دقیق تر به تحلیل فاندامنتال خواهیم داشت و اینکه چگونه کاربران و سرمایه گذارن این حوزه می توانند از آن برای سرمایه گذاری ایمن تر استفاده کنند را بررسی خواهیم کرد.تحلیل فاندامنتال چیست تحلیل فاندامنتال چیستتجزیه و تحلیل فاندامنتال برای اولین بار در سال 1934 با انتشار کتابی در مورد سرمایه گذاری "تجزیه و تحلیل امنیت" ، ظاهر شد. در این کتاب، نویسندگان استدلال کردند که سرمایه گذاران قبل از سرمایه گذاری باید به تمام اصول تجاری پیرامون اوراق بهادار توجه کنند. با رکود بزرگ، برای سرمایه گذاران بسیار مهم است که تنها به تعداد انگشت شماری از عوامل تکیه نکنند.رکود بزرگ مدتهاست به پایان رسیده است ، اما ایده در نظر گرفتن هر یک از عوامل امنیت هنوز بسیار مهم است. دیدن یک معیار امیدوار کننده و انتخاب سرمایه گذاری بر اساس آن وسوسه انگیز است. معیارهای منفرد و تنها می توانند گمراه کننده باشند، و باعث می شوند سرمایه گذاران، بیش از حد پول را در چیزی بدون پتانسیل بلند مدت بریزند.نویسندگان تحلیل امنیتی بر سهام و اوراق قرضه تمرکز کردند، اما سرمایه گذاران به زودی تجزیه و تحلیل اساسی را در جاهای دیگر اعمال کردند. این مفهوم اصلی سرمایه گذاری ارزش است که توسط وارن بافت مشهور شده است. بنابراین تحلیل فاندامنتال دقیقاً چیست؟تجزیه و تحلیل فاندامنتال این ایده را شرح می دهد که بازار می تواند در ابتدا دارایی را پایین تر یا بیش از حد ارزشش ارزیابی کند. اما با گذشت زمان، بازار خود را اصلاح کرده و ارزش واقعی اوراق بهادار را منعکس می کند. با انجام تجزیه و تحلیل فاندامنتال ، سرمایه گذاران می توانند تعیین کنند که آیا چیزی بیش از حد ارزش گذاری شده است یا کمتر، و تصمیم های بهتری اتخاذ کنند.تحلیلگران فاندامنتال خرید سهامی که کمتر از ارزشش می باشد، و دوری از سهامی که بیش از حد ارزشش است را توصیه می کنند. به این ترتیب ، سرمایه گذاران می توانند از گزینه های خطرناک اما فریبنده به نفع سرمایه گذاری های کم تقاضا با پتانسیل بیشتر اجتناب کنند.چگونه تجزیه و تحلیل فاندامنتال برای کریپتوکارنسی ها مناسب استتجزیه و تحلیل فاندامنتال یک روش متداول برای سرمایه گذاری در بازار سهام است ، اما در کریپتوکارنسی و بازار ارزهای دیجیتال چطور؟ در حالی که ارزهای رمزنگاری شده از نظر فنی اوراق بهادار نیستند، اما مانند آنها رفتار می کنند. معاملات کریپتوکارنسی شباهت های زیادی با معاملات سهام دارد ، بنابراین کاربران می توانند برخی از مفاهیم مشابه را اعمال کنند.هنگامی که افراد شروع به سرمایه گذاری در کریپتوکارنسی یا بازار ارزهای دیجیتال می کنند ، ممکن است تمام پول خود را در ارزهایی که اخیرا رشد قوی داشتند قرار دهند. اگرچه ممکن است نتایج کوتاه مدت چشمگیری را نشان دهند، اما می توانند به سرعت در جهت مخالف حرکت کنند. مانند سهام سنتی، ارزش فعلی بازار ارز دیجیتال یا عملکرد آن ممکن است نشان دهنده ارزش واقعی آن نباشد.تجزیه و تحلیل فاندامنتال کریپتو کارنسی یا ارزهای دیجیتال، همان تکنیک های ارزش گذاری رااعمال می کند. با استفاده از این استراتژی ها، یک کاربر می تواند تعیین کند که آیا آن ارز دیجیتال شده بیش از حد ارزش گذاری شده است و یا از آن فاصله دارد. از آنجا که بازار ارزهای دیجیتال بسیار جوان است ، این احتمال وجود دارد که برخی ارزها کم ارزش یا بیش از حد ارزش گذاری شوند.هزاران ارز رمزنگاری شده وجود دارد و بیش از هزار مورد از آنها شکست خورده اند . تقریباً هر روز ارزهای جدیدی ظاهر می شوند. بازار ارزهای دیجیتال نیز نظارتی ندارد. همه این عوامل به این معنی است که حرکت بازار کریپتو کارنسی می تواند گمراه کننده و مخاطره آمیز باشد. تجزیه و تحلیل فاندامنتا اطلاعات قابل اعتماد بیشتری ارائه می دهد.از آنجا که ارزش کریپتوکارنسی ها به سرعت تغییر می کند ، خرید یک ارز که کمتر از ارزشش است می تواند سود قابل توجهی را به دنبال داشته باشد. برعکس ، سرمایه گذاری در یک ارز که بیش از حد ارزشش است می تواند فاجعه بار باشد. تجزیه و تحلیل بنیادی رمزنگاری به کاربران کمک می کند تا بین این دو تمایز قائل شوند.آنچه باید در تجزیه و تحلیل فاندامنتال کریپتو کارنسی مورد توجه قرار گیردآنچه باید در تجزیه و تحلیل فاندامنتال کریپتو کارنسی مورد توجه قرار گیردبرای انجام تجزیه و تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال ، کاربران باید طیف وسیعی از عوامل را بررسی کنند. در دارایی های سنتی، این شامل مواردی مانند درآمد یک شرکت، نرخ بهره و وضعیت کلی بازار سهام است. البته همه این موارد در مورد کریپتوکارنسی ها صدق نمی کند و برخی از عوامل منحصر به فرد نیز باید مورد توجه قرار گیرد.در حالی که مفهوم کلی تحلیل فاندانتال بین دارایی های سنتی و کریپتوکارنسی ها یکسان است، اما در بعضی موارد و در جزییات یکسان نمی باشند. از آنجا که کریپتوکارنسی ها غیر متمرکز هستند، یافتن منبع اطلاعات می تواند چالش برانگیزتر باشد. ممکن است تحلیلگران فاندامنتال کریپتوکارنسی ها منبع واحدی برای ارجاع نداشته باشند، اما می توانند عوامل پیرامونی را که بر ارزش تأثیر می گذارند، بررسی کنند.این عوامل می توانند کمی یا کیفی باشند. تعداد ز معیارهایی که بر ارزش کریپتوکارنسی ها تأثیر می گذارد زیاد است،لذا تقسیم آنها به چند دسته می تواند باعث دسترسی بیشتر و درک ساده تر آنها شود. به طور کلی ، اکثر این معیار ها یا یک معیار مالی، یا پروژه ای یا بلاک چین هستند.معیارهای مالیواضح ترین معیار مالی که باید در تحلیل فاندامنتال کریپتوکارنسی ها مورد توجه قرار گیرد ، ارزش بازار (Market cap) یک کوین است. ارزش بازار (Market cap) با ضرب قیمت فعلی کوین با عرضه در گردش آن بدست امده و ارزش کل کوین های موجود یک ارز دیجیتال را ارائه می دهد. کوین های با ارزش بازار (Market cap) پایین ممکن است بیشتر احتمال رشد داشته باشند ، اما دارایی های با ارزش بازار (Market cap) بالا اغلب ثبات بیشتری دارند.یکی دیگر از معیارهای مهم مالی که باید مورد توجه قرار گیرد نقدشوندگی (Liquidity) یا خرید و فروش آسان دارایی است. تعریف این امر می تواند دشوارتر باشد، اما دامنه تقاضای پیشنهاد به طور کلی یک شاخص قابل اعتماد است. اسپردهای کمتر یا به عبارتی کمترین مقدار بین نرخ خرید و فروش، معمولاً نشان دهنده نقدینگی بیشتر است.بسیاری از تحلیلگران فتندامنتال کریپتوکارنسی نیز به نحوه مدیریت یک ارز در عرضه توجه می کنند. برخی از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین عرضه محدودی دارند و میزان تولید آنها را به مرور کاهش می دهند. این محدودیت ها می تواند برای برخی جذاب باشد، زیرا با تورم مقابله می کند، اما می تواند ارز را برای پذیرندگان جدید کمتر مطلوب کند.برخی از این عوامل تا حدودی ذهنی هستند، بنابراین هیچ معیار واحدی، شاخص قابل اعتمادی برای ارزش کریپتوکارنسی ها نیست. در تجزیه و تحلیل فاندامنتال کریپتوکارنسی، همه آنها با هم بررسی می شوند تا از هرگونه اطلاعات گمراه کننده جلوگیری شود.معیارهای پروژهدر حالی که معیارهای مالی شبیه شاخص های سنتی بازار سهام است، معیار های پروژه کمی متفاوت است. این معیارها به جنبه توسعه رمزنگاری می پردازند ، به نحوه عملکرد و علت بوجود آمدن آن می پردازند. بیشتر این عوامل کیفی هستند تا کمی، اما یافتن یا اندازه گیری همه آنها دشوار نیست.مهمترین معیار پروژه ای که باید در نظر گرفت سفید نامه ( White papers ) آن ارز دیجیتال است. Whitepapers بیانیه ای از توسعه دهندگان آن ارز دیجیتال است که پروژه را از هدف آن تا فناوری آن و اهداف آن ترسیم می کند. به طور کل ، سرمایه گذاران می خواهند به دنبال یک سفید نامه یاWhite papers جامع و آموزنده باشند که بیش از حد بلندپروازانه ، غیر صادقانه یا غیر واقعی به نظر نرسد.خالق یا تیم پشت یک ارز دیجیتال یکی دیگر از معیارهای پروژه است. در حالی که سازندگان برخی از ارزها ناشناس هستند ، برخی دیگر به راحتی پیدا می شوند و سابقه دارند. سابقه توسعه دهنده یا تیم می تواند نشان دهد که آیا آنها قابل اعتماد هستند یا در گذشته با فناوری مشابه موفق بوده اند.بسیاری از تحلیلگران فاندامنتال کریپتوکارنسی نیز به رقبای آن نیز نگاه می کنند. اکثر سفید نامه ها (White papers) هدف و اهداف یک دارایی را توصیف می کنند، که می تواند نشان دهد که احتمالاً با چه نشانه های دیگری رقابت خواهد کرد. رقابت به خودی خود نباید سرمایه گذاران را دلسرد کند ، اما اگر سایر پروژه های رقیب ارزشمندتر باشند، ممکن است یک ارز دوام چندانی نداشته باشد.کریپتوکارنسی ها می توانند به روش های مختلف شروع به کار کنند و این آغازها به سرمایه گذاران درباره خطرات احتمالی بینش می دهد. اگر بنیانگذاران و سرمایه گذاران اولیه بیشتر عرضه را حفظ کنند ، می تواند یک سرمایه گذاری خطرناک باشد. کنترل زودهنگام بین چند حزب می تواند به آنها این امکان را بدهد که بعداً بازار را دستکاری کنند.معیار سنجش بلاک چینهمه اقدامات برای رمزنگاری، بر روی بلاک چین اجرا می شوند و این زنجیره می تواند منبع اطلاعاتی ارزشمندی باشد. این می تواند عواملی را در مورد فعالیت دارایی و فناوری و فرآیندهای اساسی نشان دهد. پیدا کردن معیارهای زنجیره ای در ابتدا دشوار به نظر می رسد، اما هساند وب سایت هایی که این اطلاعات را برای سرمایه گذاران پیدا کرده و ارسال می کنند.نرخ هش (Hash rate)نرخ هش (Hash rate) یک عامل مهم بلاک چین است که باید به آن توجه شود، زیرا نشان دهنده امنیت دارایی است. نرخ هش نشان دهنده این است که کاربران به چه سرعتی می توانند بلاک های بلاک چین را استخراج کنند. اگر این رقم بیشتر باشد، ماینرها شانس بیشتری برای دریافت پاداش بلاک دارند و انجام یک هک موفق دشوارتر است.امنیت تنها چیزی نیست که سرمایه گذاران می توانند از نرخ هش (Hash rate) یاد بگیرند. کاهش نرخ هش (Hash rate) نه تنها نشان دهنده کاهش امنیت بلکه افزایش بی علاقگی تستخراج کنندگان است. اگر کاربران دیگر علاقه ای به استخراج آن ارز ندارند، می تواند نشان دهنده عدم سودآوری باشد.تعداد معاملات (transaction count) یک ارز می تواند میزان فعالیت در یک بلاک چین را نشان دهد. این عامل همچنین می تواند تغییرات معاملات را در طول زمان نشان دهد ، که نشان دهنده رشد یا عدم وجود آن است. هیچ راهی وجود ندارد که بتوان گفت تعداد زیادی از طرفین در این فعالیت شرکت دارند ، اما این امر به طور بالقوه گمراه کننده است.یک معیار مشابه اما متمایز ارزش معاملات (transaction value) است ، یعنی مقدار ارزش در یک بازه زمانی مشخص بر روی بلاک چین حرکت کرده است. سرمایه گذاران می توانند این را یا با ارز موجود یا معادل آن با ارز فیات اندازه گیری کنند. این نیز می تواند گمراه کننده باشد ، اما می تواند به اندازه گیری میزان تغییر ارزش رمزنگاری کمک کند.هزینه های کارمزد (Fees paid) یکی دیگر از معیارهای مفید بلاک چین برای تجزیه و تحلیل بنیادی رمزنگاری است. کارمزد هایی که کاربران پرداخت می کنند نشان دهنده تقاضا است، زیرا پرداخت کارمزدهای بالاتر به معنی تایید برای تراکنش های آنها زودتر انجام میشود. این عامل در مورد همه ارزهای رمزنگاری شده صدق نمی کند، اما مخصوصاً برای کسانی که پاداش بلوک آنها کاهش می یابد، مانند بیت کوین، مفید است.ملاحظات نهایی تجزیه و تحلیل فاندامنتالالبته ، اینها همه عواملی نیستند که می توانند به تجزیه و تحلیل فاندامنتال کریپت. کارنسی ها بپردازند. برخی از معیارها نیز مانند محیط های سیاسی اجتماعی در این دسته ها قرار نمی گیرند. عدم قطعیت در سیاست یا جنبش های اجتماعی مهم می تواند کاربران را محتاط کرده و منجر به کاهش فعالیت و تقاضا شود.اقدامات کاربر نقش مهمی در ارزش یک ارز دارد ، زیرا عرضه و تقاضا در اینجا بیشتر از ارزهای فیات تأثیرگذار است. ارزیابی این عوامل نیز از جمله چالش برانگیزترین آنهاست. هر تعداد رویداد خارجی می تواند رفتار کاربران را تغییر دهد، اما این بدان معنا نیست که سرمایه گذاران نمی توانند آن را درک کنند.با اطمینان سرمایه گذاری کنیدتجزیه و تحلیل فاندامنتال در کریپتوکارنسی می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا ارزهای گمراه کننده را دریابند تا بدانند ارزش یک کریپتوکارنسی یا ارز دیجیتال واقعاً چقدر است. صرف وقت برای درک و تجزیه و تحلیل این معیارها می تواند به کاربران در بازار غیر قابل پیش بینی اطمینان دهد. با ابزارهایی مانند تجزیه و تحلیل فاندامنتال ، سرمایه گذاری در کریپتوکارنسی دیگر نباید قمار باشد.کریپتوکارنسی می تواند برای سرمایه گذاران جدید ترسناک باشد ، اما با سرمایه گذاری دقیق و متفکرانه می تواند بسیار سودآور باشد. پیروی از این مراحل و استفاده از ابزارهای موجود می تواند به هر کسی اطمینان لازم برای سرمایه گذاری که کریپتوکارنسی نیاز دارد، بدهد.برای درک بهتر این نوع تحلیل، تحلیل فاندامنتال در کریپتوکارنسی میتوانید مقالات زیر را در فاینرز بررسی کنید .تحلیل فاندامنتال ایاستحلیل فاندامنتال مونرو مهدی مشایخی مهدی مشایخی Sat, 14 Aug 2021 23:44:15 +0430 https://virgool.io/FineArz/short-squeeze-btcusdt-cs820sqz63kx درباره لیکویید شدن(از بین رفتن دارایی‌ها) 85 هزار تریدر پس از صعود اخیر بیت کوین(BTC) از مرز 30 هزار دلار پس یک افت تا این قیمت شنیده اید، در ادامه با ما همراه باشید تا به بررسی علت این صعود و لیکویید شدن این تعداد از تریدر ها بپردازیم تا از ضرر های بعدی جلو گیری کنیم و حتی کسب سود داشته باشیم.مقدمهفروش استقراضی یا معاملات شورت(short) به معامله‌کنندگان امکان می‌دهد تا از کاهش قیمت دارایی، سود کسب کنند. این یک روش بسیار رایج برای مدیریت ریسک در زمان کاهش قیمت، محافظت از دارایی‌های موجود یا صرفا بیان دیدگاه نزولی در خصوص بازار است. هرچند فروش استقراضی می‌تواند استراتژی معاملاتی بسیار پرریسکی باشد، و خطر لیکوئید شدن دارایی‌ها (از بین رفتن دارایی‌ها) در این معاملات همواره وجود دارد. زیرا نه تنها هیچگونه سقف قیمت برای دارایی وجود ندارد، بلکه اتفاقی به نام فشار مواضع استقراضی یا Short Squeeze نیز میتواند رخ دهد که یکی از ریسک ها است .شورت اسکوییز(short squeeze) را می‌توان به عنوان افزایش قیمت ناگهانی تعریف کرد؛ هنگامی که فشار مواضع استقراضی رخ می‌دهد، بسیاری از فروشندگان استقراضی در دام می‌افتند و سریعا در صدد این بر می‌آیند که از وضعیت معاملاتی خود خارج شوند. در ادامه مقاله، به تعریف فشار مواضع استقراضی، نحوه آماده‌سازی برای آن و حتی کسب سود از خرید استقراضی می‌پردازیم.short squeezتعریف شورت اسکوییز(short squeeze)شورت اسکوییز(short squeeze) را می‌توان به عنوان افزایش قیمت ناگهانی تعریف کرد؛ هنگامی که فشار مواضع استقراضی رخ می‌دهد، بسیاری از فروشندگان استقراضی در دام می‌افتند و سریعا در صدد این بر می‌آیند که از وضعیت معاملاتی خود خارج شوند. در ادامه مقاله، به تعریف فشار مواضع استقراضی(short squeeze)، نحوه آماده‌سازی برای آن و حتی کسب سود از خرید استقراضی می‌پردازیم.فروشندگان یا همان دارندگان پوزیشن شورت در حقیقت روی کاهش قیمت یک دارایی شرط بندی می‌کنند. اما اگر قیمت به جای کاهش، افزایش یابد، دارندگان پوزیشن‌های شورت (short)شروع به جمع‌آوری ضررهای صورت نگرفته می‌کنند. اگر افزایش قیمت ادامه پیدا کند، ممکن است تریدرها مجبور به بستن پوزیشن‌های شورت (short) خود شوند. این کار ممکن است از طریق حد ضرر یا همان استاپ لاس ( stop-loss) یا لیکوئید شدن(از بین رفتن دارایی‌ها) انجام شود. همچنین برخی از تریدرها هم ممکن است به سادگی برای جلوگیری از ضررهای بیشتر به صورت دستی قبل از رسیدن به حد ضرر پوزیشن‌های خود را ببندند.به این ترتیب تریدرهایی که قصد کسب سود از کاهش قیمت‌ها را داشتند، با افزایش قیمت مجبور می‌شوند پوزیشن‌های خود را ببندند، چگونه؟ با خریدن! به همین دلیل شورت اسکوئیز(short squeeze) معمولا منجر به جهش قیمت می‌شود، چرا که تریدرها با بستن پوزیشن‌های شورت (short)خود اقدام به خرید می‌کند و افزایش حجم سفارش‌های خرید، منجر به کاهش موجودی و تقاضای مازاد شده و آتش افزایش قیمت را شعله‌ورتر می‌کند. به همین ترتیب وقوع شورت اسکوئیز(short squeeze) معمولاً با افزایش حجم معاملات همراه است.(short squeeze)نکته دیگری هم وجود دارد که باید به آن توجه کنید. هر چه سود شورت کردن بیشتر باشد، احتمال گیر افتادن تریدرها با پوزیشن شورت(short) و مجبور شدن آن‌ها به بستن پوزیشن‌ها ساده‌تر است. به عبارت دیگر، هر چه نقدینگی بیشتری برای به دام انداختن وجود داشته باشد، به لطف شورت اسکوئیز(short squeeze) افزایش نوسانات بزرگتر خواهد بود. به این ترتیب شورت اسکوئیز(short squeeze) منجر به افزایش موقتی تقاضا و در عین حال کاهش موجودی برای عرضه می شود.نقطه مقابل Short Squeeze نیز Long Squeeze است، البته لانگ اسکوییز(Long squeeze) چندان رایج نیست. این هنگامی رخ می‌دهد که با افزایش فشار فروش، خریدهای استقراضی در دام قرار می‌گیرند و منجر به کاهش شدید و ناگهانی قیمت شوند.شورت اسکوییز (Short Squeeze) چگونه رخ میدهد؟فشار مواضع استقراضی هنگامی رخ می‌دهد که افزایش ناگهانی در فشار خرید را شاهد باشیم. همانطور که می‌دانید، فروش استقراضی می‌تواند یک استراتژی پرریسک باشد. البته نکته‌ای که باعث می‌شود شورت اسکوییز (Short Squeeze) یک رویداد پرنوسان به حساب آید، هجوم ناگهانی معامله‌گران برای جبران وضعیت‌های فروش استقراضی خود است. این موضوع شامل فعالسازی سفارش‌های استاپ لاس بسیار زیادی در یک سطح قیمت مشخص است و همزمان بسیاری از فروشندگان نیز به بستن پوزیشن‌های معاملاتی خود می‌پردازند.در هر بازاری که بتوان فروش استقراضی انجام داد، ممکن است شورت اسکوییز(Short Squeeze) رخ دهد. در عین حال، عدم وجود آپشن‌ها برای فروش استقراضی نیز می‌تواند منجر به حباب‌های قیمت بزرگ شود. از این‌ها گذشته، اگر روش خوبی برای کسب سود از کاهش قیمت دارایی وجود نداشته باشد، قیمت آن دارایی برای مدت نامشخصی افزایش می‌یابد.پیش‌نیاز وقوع شورت اسکوییز (Short Squeeze)، تعداد کمتر فروش استقراضی نسبت به خرید استقراضی است. معمولا اگر تعداد فروش نسبت به خرید بسیار بیشتر باشد، نقدینگی بیشتری برای افزایش احتمال وقوع فشار مواضع استقراضی به وجود می‌آید. به همین دلیل است که نسبت خرید به فروش استقراضی می‌تواند ابزار مفیدی برای معامله‌گرانی باشد که به احساسات حاکم بر بازار دقت می‌کنند.بعضی از معامله‌گران حرفه‌ای به دنبال فرصت‌های بالقوه شورت اسکوییز(Short Squeeze) هستند تا خرید استقراضی انجام دهند و از افزایش سریع قیمت سود کسب کنند. این استراتژی شامل انباشت پوزیشن‌های معاملاتی قبل از وقوع Short Squeeze و فروش با قیمت بیشتر است.نمونه‌هایی از فشار مواضع استقراضی یا (Short Squeeze)وقوع شورت اسکوئیز (Short Squeeze) در بازارهای سهام رایج است. این موقعیت معمولا به دلیل حس بد در مورد یک شرکت، قیمت بالای سهام و تعداد زیاد پوزیشن‌های شورت رخ می‌دهد. اگر مثلاً برخی اخبار مثبت غیرمنتظره منتشر شود، همه پوزیشن‌های شورت مجبور به خرید می‌شوند که منجر به افزایش قیمت سهام خواهد شد. با این حال شورت اسکوئیز بیشتر از آنکه یک اتفاق فاندامنتال برای یک دارایی باشد، یک الگوی تکنیکال است.برای مثال بر اساس برخی گزارش‌ها سهام شرکت تسلا (TSLA) یکی از سهام‌هایی است بیش از بسیاری از سهم‌ها در موقعیت شورت(Short) قرار گرفته است. با این حال بارها با افزایش شدید قیمت مواجه شد و بسیاری از تریدرهای دارای پوزیشن شورت (Short)را به دام انداخت.شورت اسکوئیز(Short Squeeze) در بازار ارزهای دیجیتال هم بسیار شایع است، به خصوص در بازار بیت کوین. در بازار مشتقات بیت کوین که از پوزیشن‌ها با اهرم‌های بالا استفاده می‌شود، به راحتی امکان لیکوئید شدن یا به دام افتادن در اثر جهش‌های قیمتی ناچیز وجود دارد. به همین دلیل شورت اسکوئیز(Short Squeeze) و لانگ اسکوئیز (Long squeeze) مرتبا در این بازارهای بیت کوین اتفاق می‌افتد.نمونه ای از شورت اسکوییز (short squeeze) برای بیت بیت کوین در سال 2018 اگر می خواهید از لیکوئید شدن یا به دام افتادن در چنین حرکاتی جلوگیری کنید، میزان اهرمی که در پوزیشن‌های خود استفاده می‌کنید را با دقت در نظر بگیرید. همچنین باید یک استراتژی مناسب مدیریت ریسک برای حافظت از دارایی‌ها خود داشته باشید.جمع بندیبه طور خلاصه شورت اسکوئیز (Short Squeeze) وقتی رخ می‌دهد که تریدرهای دارای پوزیشن‌های شورت (Short) در دام افزایش قیمت می‌افتند و مجبور به بستن و پوشش دادن پوزیشن‌های خود از طریق خرید می‌شوند، این افزایش تقاضا برای خرید منجر به یک افزایش شدید در قیمت می‌شود.شورت اسکوییزدر بازارهایی که از لوریج بسیار زیاد استفاده می‌کنند، شورت اسکوییز بسیار رایج است. هنگامی که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بسیار زیادی از لوریج‌های سطح بالا استفاده می‌کنند، نوسان قیمت نیز شدیدتر می‌شود. پس قبل از ورود به پوزیشن فروش استقراضی، اطمینان حاصل کنید که از تاثیرات Short Squeeze باخبر هستید. مهدی مشایخی مهدی مشایخی Mon, 02 Aug 2021 16:54:05 +0430 https://virgool.io/FineArz/long-and-short-positions-aqxwwpnu1uka خرید فروش استقراضیتا کنون نه تنها در کریپتو کارنسی بلکه در سایر بازار های مالی نظیر فارکس درباره خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short) یا پوزیشن لانگ و پوزیشن شورت شنیده اید. در این نوشته به توضیح و بیان آنها خواهیم پرداخت مقدمهنزولی بودن بازارها برای افراد بسیاری نگران‌کننده است. اما برای معامله‌گران حرفه‌ای این گونه نیست. برای اینکه سود کنید حتماً نیاز نیست که بازار رمزارزها صعودی باشد. بازارهای دوطرفه این مزیت را دارند که در حتی در حالت نزولی خود امکان سودآوری را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند که فارکس و کریپتو کارنسی یا بازار رمز ارزها از جمله این دسته از بازار ها هستند . تفاوتی ندارد که خرس فاتح بازار باشد یا گاو. دو اصطلاح خرید استقراضی (Long) و فروش استقراضی (Short) یا پوزیشن لانگ و پوزیشن شورت می‌توانند ما را در این مسیر کمک کنند. در این مقاله می‌کوشیم شما را با این دو اصطلاح آشنا کنیم.این دو اصطلاح بیانگر آن هستند که معامله‌کننده معتقد است ارز دیجیتال مورد نظر افزایش قیمت خواهد داشت یا قیمت آن کاهش می‌یابد. معامله‌گران ارزهای دیجیتال اغلب از واژگان تخصصی استفاده می‌کنند که تازه‌واردان با آنها آشنا نیستند. اگرچه خرید استقراضی (long) و فروش استقراضی (short) اصطلاحات آنچنان فنی نیستند، اما این دو مفهوم را به ویژه برای تازه‌واردانی توضیح می دهیم که به بازار ارزهای دیجیتال وارد شده‌اند.خرید و فروش استقراضی چیست؟اگرچه خرید و فروش در صرافی‌ها، اقدامی رایج است اما می‌توانید به خرید یا فروش استقراضی بپردازید بدون آنکه واقعا ارز دیجیتال بخرید یا بفروشید. این امر در صرافی‌های اوراق مشتقه‌ای امکان‌پذیر است که قراردادهای آتی، آپشن‌ها، قراردادهای اختلاف قیمت و سایر محصولات اوراق مشتقه ارائه می‌دهند. هنگامی که این اوراق مشتقه را معامله می‌کنید، با ارزهای دیجیتال سروکار دارید بدون آنکه واقعا ارز دیجیتال در اختیار داشته باشید. در وضعیت خرید استقراضی، معامله‌گر ارز دیجیتال امیدوار است که قیمت از نقطه موردنظر او افزایش خواهد یافت. در این مورد، می‌گوییم که معامله‌گر وارد وضعیت خرید استقراضی شده یا ارز دیجیتال خریده است. هم‌چنین در وضعیت فروش استقراضی، معامله‌کننده پیش‌بینی می‌کند که قیمت از نقطه موردنظر او کاهش خواهد یافت. در این مورد می‌گوییم معامله‌گر وارد وضعیت فروش استقراضی شده یا ارز دیجیتال فروخته است.بدین ترتیب، در بازارهای صعودی شاهد وضعیت‌های خرید استقراضی بیشتری نسبت به وضعیت‌های فروش استقراضی هستید ودر بازار نزولی ، وضعیت‌های فروش استقراضی معمولا بیشتر از وضعیت‌های خرید استقراضی است.long position , short positionچه زمانی باید وضعیت خرید استقراضی ایجاد کرد؟(long position)هنگامی که انتظار دارید قیمت یک رمزارز برای مدتی -بسته به تایم‌فریمی که در آن تصمیم می‌گیرید- افزایش ‌یابد، ممکن است بخواهید خرید استقراضی انجام دهید یا به اصطلاح در پوزیشن لانگ قرار بگیرید. برای مثال، اگر به صورت روزانه معامله می‌کنید و فکر می‌کنید که قیمت طی روزها یا هفته‌های پیش رو بالا می‌رود، می‌توانید خرید استقراضی کنید.هم می‌توانید یک دارایی را به صورت نقدی خریداری کنید و هم از طریق قرارداد آتی، آپشن و سایر ابزارهای مشتقه خرید استقراضی انجام دهید.بدیهی است که تصمیم‌تان باید بر اساس تحلیل فاندامنتال یا تحلیل تکنیکال اتخاذ شود. به طور مثال اگر متوجه شوید که یک پروژۀ بلاکچین، مشارکتی خبرساز را تأمین کرده یا در حال انجام ارتقایی مهم است، ممکن است به خرید استقراضی توکن‌های بومی آن فکر کنید. برای آنکه درک مناسبی از احساسات بازار داشته باشید، توصیه می‌شود که در رسانه‌های اجتماعی فعال باشید و به صورت منظم اخبار را دنبال کنید. در غیر این صورت، به جای آن می‌توانید در نمودار به دنبال الگوهای مشخص بگردید. به طور مثال، اگر قیمت خط مقاومت مهمی را به سمت بالا بشکند، می‌تواند نشانگر امتداد خط روند به سمت بالا باشد.اهمیتی ندارد که از چه نوع تحلیلی بهره می‌برید، اگر قصد خرید استقراضی دارید باید اطمینان داشته باشید که قیمت افزایش خواهد یافت؛ وگرنه بر خلاف جهت بازار حرکت خواهید کرد.بر خلاف جفت‌ارزهای خارجی که هدف بلندمدت خاصی ندارند، ارزهای دیجیتال شبیه سهام شرکتی عمل می‌کنند. به این معنا که آنها درست برخلاف ارزهای فیات (پول بی‌پشتوانه)، خصوصاً دلار آمریکا هستند و می‌کوشند تا بالاتر بروند. به همین دلیل تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند استراتژی خرید و حفظ (buy and hold) را به ویژه در مورد بیت کوین انجام دهند.خرید استقراضی(long position)چه زمانی باید وضعیت فروش استقراضی ایجاد کرد؟(short position)معامله‌گران هنگامی باید فروش استقراضی انجام دهند که پیش‌بینی کاهش قیمت داشته باشند.هنگامی که فکر می‌کنید ارز دیجیتال موردنظر در آستانه کاهش قیمت قرار دارد ممکن است به فروش استقراضی علاقمند شوید.همانطور که توضیح داده شد، تصمیمات شما باید بر اساس تحلیل‌های بازار باشد. این موضوع به یک قانون نانوشته تبدیل شده است که معامله‌گران هنگامی وضعیت‌های فروش استقراضی ایجاد می‌کنند که بازار به سطح اشباع خرید رسیده باشد، یعنی قیمت به مدت طولانی افزایش یافته است و روند صعودی بیش از حد طول کشیده و یا به اصطلاح بیش از حد اشباع شده است. هم‌چنین، هنگامی که قیمت نمی‌تواند از سطح مقاومتی عبور کند و از آن فاصله می‌گیرد، ورود به وضعیت فروش استقراضی منطقی به نظر می‌رسد.از آنجایی که بازار ارزهای دیجیتال هنوز در مراحل اولیه قرار دارد و نوپا است، بیت کوین و آلتکوین‌ها ممکن است با نوسان شدید قیمت مواجه باشند بدون آنکه عامل فاندامنتالی در این نوسان نقش داشته باشد. این موضوع، فرآیند تحلیل را اندکی پیچیده می‌کند. هرچند، قبل از ورود به وضعیت‌های فروش یا خرید استقراضی، باید همواره از تمام عوامل تاثیرگذار بر بازار باخبر باشید.فروش استقراضی(short position)خرید و فروش استقراضی کجا انجام می‌شود؟می‌توان در تمام صرافی‌ها یا پلتفرم‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال به انجام خرید یا فروش استقراضی پرداخت.همچنین در تمام صرافی‌های ارزهای دیجیتال که خدمات معاملاتی نقدی یا اوراق مشتقه ارائه می‌دهند، خرید یا فروشی استقراضی انجام داد.معامله‌گران معمولا پلتفرم‌های شناخته‌شده نظیر کوین‌بیس یا بایننس را انتخاب می‌کنند. کوین‌بیس بزرگترین صرافی ارز دیجیتال در آمریکا است، در حالی که بایننس یکی از پلتفرم‌های معاملات ارز دیجیتال در جهان است که سریعترین رشد را داشته است. بایننس طیف گسترده‌ای از خدمات معاملاتی نظیر معاملات نقدی، قراردادهای آتی، آپشن‌ها و معاملات فرابورس (over-the-counter) را ارائه می‌دهد.مفهوم کامل و خلاصه از خرید و فروش استقراضی خرید و فروش استقراضی یا پوزیشن لانگ و شورت دو اصطلاح است که در تمامی بازارها از جمله بازار ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. منطق حکم می‌کند که در کاهش قیمت، یک دارایی را بخرید و در افزایش قیمت، آن را بفروشید. به عبارت دیگر در انجام این استراتژی معاملاتی باید بتوانید کاهش و افزایش قیمت‌ها را با استفاده از شمّ مالی خود احساس کنید. البته باید توجه کنید که استفاده از این استراتژی به مهارت شما بستگی دارد؛ چه بسا اگر نتوانید روند قیمت را درست پیش‌بینی کنید، متحمل ضرر فراوان شوید. مهدی مشایخی مهدی مشایخی Wed, 28 Jul 2021 21:44:27 +0430 https://virgool.io/FineArz/chia-xch-mining-step-by-step-sghgmf2m2mlk یکی از مزایا و موارد مهم در هر رمز ارزی، قابل استخراج بودن آن است، که یکی روش های بدست اوردن رمز ارزها است. واز آنجا یکی از بحث های روز در ارتباط با مصرف انرژی در استخراج رمز ارزها است، استخراج چیا نسبت به سایر رمز ارزها از جمله بیت کوین (BTC)، انرژی کمتری مصرف میکند. در این مقاله درباره نحوه استخراج رمز ارز چیا با نماد (XCH) صحبت خواهیم کرد و سعی میکنیم به صورت گام به گام یکی از روش های استخراج رمز ارز چیا(XCH) را خدمت خوانندگان شرح بدهیم. قبل از بررسی روش های استخراج این مز ارز شناخت و دانستن بعضی از موارد درباره رمز ارز چیا (CHIA) ضروری است، که توصیه میشود دو مقاله قبلی منتشر شده در انتشارات فاینرز، رمزارز چیا نتورک(chia network) چیست؟ و مقاله افزایش قیمت هارد دیسک ها و استخراج ارز چیا(chia) را مطالعه کنید.مقدمههمانطور که در مقالات قبلی مربوط به رمز ارز چیا (chia) عنوان شده است، چیا از الگوریتم اثبات فضا و زمان یا به عبارتی (proof of Space and Time (POST استفاده میکند . درنتییجه بر خلاف بسیاری از رمز ارزهای دیگر مثل بیت کوین(BTC) و اتریوم(ETH) که از کارت گرافیک و سی پی یو یا دستگاه های اسیک (ASIC) برای استخراج استفاده میکنند، برای استخراج رمز ارز چیا (XCH) از فضای هارددیسک‌(HDD) و دیسک حالت جامد (SSD) استفاده میشود. کوین بومی بلاک چین چیا، XCH است. استخراح گران چیا(XCH) به ازای در اختیار گذاشتن منابع، این کوین را پاداش می‌گیرند. رمزارز چیا دارای محدودیت حداکثر موجودی  ۲۱٬۸۱۰٬۰۵۲ عدد کوین XCH است و به همین دلیل کوینی ضد تورمی محسوب می‌شود.هارددیسک‌(HDD) و دیسک حالت جامد (SSD)اصطلاحات و مفاهیم لازمدر ادامه برای توضیح بیشتر درباره استراخ چیا (XCH) شناخت بعضی اصطلاحات و موارد ضروری است.پلاتینگ و فارمینگ چیا(XCH)به‌طور کلی استخراج چیا(XCH) از دو مرحله‌ی متفاوت «ایجاد پلات یا پلاتینگ» و «فارمینگ» تشکیل می‌شود. در مرحله‌ی ایجاد پلات در حقیقت فضای هارد دیسک پُر می‌شود و سپس فضای هارد درایوی که در مرحله‌ی ایجاد پلات پُر شده برای استخراج رمزارز چیا مورد استفاده قرار می‌گیرد.چیا(XCH) قسمت‌های ۱۰۰ گیگابایتی از هارد را فضایی به نام پلات تقسیم می‌کند. برای پلات کردن هر ۱۰۱ گیگابایت حافظه، ۳۵۶ گیگابایت فضای ذخیره‌سازی موقت موردنیاز است که پس از اتمام کار این فضای موقت آزاد می‌شود. در هنگام پلات کردن به CPU و رم بالایی موردنیاز است؛ اما پس از اتمام فرایند پلاتینگ می‌تواند هارد درایو را از سیستم قوی جدا کرده و به سیستمی با مشخصات پایین‌تر انتقال داد، زیرا در الگوریتم فضا و زمان نیازی به سخت‌افزارهای پردازشی قوی نیست.نکته‌ی مهم در هنگام استخراج چیا، اتمام هرچه زودتر فرایند زمان‌بر پلاتینگ است؛ زیرا با توجه به رشد بسیار سریع شبکه‌ی چیا(XCH)، افزایش حافظه‌ی اختصاص داده‌شده به شبکه و اینکه فارم موفق، رابطه‌ی مستقیمی به میزان فضای اختصاص داده‌شده به شبکه دارد، هرچه استخراج کننده دیرتر وارد فرایند فارمینگ شود، شانس کمتری برای استخراج کوین‌های چیا(XCH) پیدا خواهد کرد. برای اتمام سریع‌تر فرایند پلاتینگ، فارمرها از حافظه‌های پرسرعت SSD و NVMe به‌عنوان فضای ذخیره‌سازی موقت استفاده می‌کنند. اگرچه پس از اتمام فرایند پلاتینگ، می‌توان SSD یا NVMe را از سیستم جدا کرد و استخراج را روی هارددیسک‌ معمولی و HDD ادامه داد اما این حافظه‌های پرسرعت دارای عمر محدود هستند. برای مثال دیده شده است که SSD یک ترابایت تنها چهل روز پس از فرایند پلاتینگ خراب شده است. همچنین گارانتی این حافظه‌های پرسرعت در صورت استفاده برای فارم چیا باطل می‌شود.سختی شبکه چیاسختی شبکه‌ به تعداد گردش‌ها در الگوریتم اثبات زمان بستگی دارد و این پارامتر می‌تواند افزایش یا کاهش بیابد.هرچه استخراج کننده ها مقدار بیشتری حافظه در اخطار شبکه قرار دهند سختی شبکه بالاتر و شانس استخراج پایین‌تر می‌آید و اگر بلاک‌ها سریع‌تر یا آهسته‌تر از مقدار مورد انتظار استخراج شوند، طبق فرمول بیان‌شده در گرین پیپر (معادل همان وایت پیپر در سایر رمزارزها) سختی اصلاح می‌شود. از این لینک می‌توان سختی شبکه‌ی چیا(XCH) را مشاهده کرد.سختی شبکه چیا(XCH) در بازه زمانی 3 ماهاستخر های استخراج ارز دیجیتال چیا Xchبا افزایش حجم ذخیره‌سازی شبکه‌ی چیا(XCH)، کار استخراج برای یک استخراج کننده تنها(solo mining) سخت‌تر می‌شود. در حالت solo mining، زمانی که شبکه به یک اگزابایت برسد، فارمری با فضای ۱۰ ترابایت، تنها ۰٫۰۰۰۱ درصد شانس بردن یک بلوک در ۲۰ روز را دارد، این فرض در صورتی است که فارمر خوش‌شانس باشد، در غیر این صورت باید چندین ماه منتظر باشد. حال شرایط برای استخراج کننده ای که با کمتر از ۱۰ ترابایت به‌ مراتب بدتر است و باید زمان بسیار بیشتری صرف کند.حال اگر استخراج کننده ای به استخر استخراجی بپیوند، می‌تواند شانس خود را برای استخراج بالاتر ببرد. استخرهای استخراج مجموع تعداد بسیار زیادی استخراج‌کننده هستند که با به اشتراک گذاشتن توان خود، شانس خود را برای استخراج بلاک بالاتر می‌برند. یکی از مزایای استخر این است که به محض متصل شدن به یک استخر (pool)، استخر به میزان مشارکت فرد، پاداش اختصاص داده و آن را به‌صورت دوره‌ای به کیف پول شخص می‌ریزد.استخر اختصاصی چیا با نام PoolChia: توسط وب‌سایت رسمی چیا پشتیبانی می‌شود، از طریق نرم‌افزار بلاک چین چیا قابل دسترسی است و نیازی به نصب برنامه‌ای جداگانه روی سیستم نیست. برای مشاهده‌ی اطلاعات بیشتر در مورد استخر چیا به این لینک مراجعه کنید. باید توجه داشت در صورت اتصال به استخر چیا، پلات‌هایی که قبلاً در حال solo farming ساخته شده‌اند باید پاک شده و مجدداً اقدام به ایجاد پلات کرد.استخر H Pool : این استخر چینی یکی از نخستین فارمینگ های ارز چیا(XCH) به شمار می رود. بهتر است بدانید این استخر کلید های خصوصیتان را از شما درخواست می کند از آنجایی که ارائه کلید خصوصی یعنی دسترسی و مالکیت به دارایی های شما توصیه می شود هرگز کلید خصوصیتان را در اختیار این استخر قرار ندهید.استخر Uupool: این استخر نیز اخیرا امکان استخراج ارز چیا(XCH) برای کاربران مورد علاقه به این ارز را فراهم نموده است.پاداش استخراج یک بلاک و تورم در چیاتقریبا هر ۱۰ دقیقه، ۶۴ چیا(XCH) قابل فارم است. تا ۱۲ سال، هر سه سال یک‌بار پاداش فارم چیا(XCH) نصف می‌شود. از سال سیزدهم به بعد، پاداش فارم چیا(XCH) مقدار ثابت ۴ چیا در هر ده دقیقه خواهد بود. این کار باعث کاهش نرخ تورم در این رمزارز خواهد شد. تورم چیا(XCH) ۲۲ سال پس از انتشار شبکه‌ی اصلی، با نرخ ۰٫۵ درصد کاهش می‌یابد.پاداش فارم چیا(XCH) در حال حاضر مقدار ثابت ۲ رمزارز چیا (XCH) به ازای هر بلاک است.(XCH)چیا سخت‌افزار مورد نیاز برای استخراج (فارم) چیاسرعت تجهیزات ذخیره‌سازی(هارد دیسک و اس.اس.دی) و قدرت پردازنده نقش مهمی در مدت زمان مورد نیاز برای ایجاد پلات‌ها دارد. بعلاوه فضای ذخیره‌سازی بیشتر به معنای ایجاد تعداد پلات‌های بیشتر و افزایش درآمد استخراج گران است.هر پلات در فضای ذخیره‌سازی موقتی ایجاد شده و سپس به فضای دائمی انتقال باید. هرچند که فضای موقت و دائمی می‌تواند یکسان باشد؛ اما همان‌طور که گفته شده برای شروع سریع‌تر فرایند فارمینگ بهتر است برای فضای موقت از SSD یا M.2 NVMe و برای فضای دائمی از هارددیسک‌ها (HDD) که ارزان‌تر هستند و عمر بیشتر در فارمینگ دارند، استفاده کرد، حتی HDD با سرعت 5400 rpm نیز کافی است. حداقل فضای ذخیره‌سازی موقت 370 GB و حداقل فضای ذخیره‌سازی دائم 100 GB است.سرور HP مناسب‌ترین گزینه برای سرور ذخیره‌سازی هست. این سرور با دو cpu و حداقل ۱۶ گیگ رم مناسب کار شما هست. سرورهای HP که در پارت نامبر آن‌ها LFF آمده است، هاردهای با ظرفیت بالا یا همان هارد دیسک HDD با سایز ۳.۵ اینچ را ساپورت می‌کنند.شرکت چینی Onda به تازگی محصول جدیدی با عنوان Chia-D۳۲H-D۴ را معرفی کرده است که به صورت ویژه برای استخراج رمز ارز چیا(XCH) طراحی و تولید شده است. این مادربرد با در اختیار داشتن انبوهی از پورت های SATA و همچنین چند قابلیت عجیب دیگر قادر است، سرعت بهتری را در هنگام استخراج این رمز ارز فراهم کند. جالب است بدانید که مادربرد Chia-D۳۲H-D۴ به گونه ای طراحی شده است که می‌تواند به صورت هم‌زمان از انبوهی از حافظه های ذخیره‌سازی پشتیبانی کند.مادربرد Chia-D۳۲H-D۴مراحل استخراج (فارم) چیا(XCH)پس از ایجاد سخت افزار های لازم برای استخراج، ابتدا به وب‌سایت رسمی چیا از این لینک مراجعه و پس از کلیک روی «Install Chia Blockchain»، نود نرم‌افزاری چیا را دانلود و سپس نصب کنید. این نرم‌افزار شامل برنامه‌ی استخراج، کیف پول نرم‌افزاری و امکان دسترسی به استخر استخراج است. همچنین با این نرم‌افزار می‌توان اقدام به دریافت و ارسال رمزارز XCH کرد.Chia Blockchainذانلود و سپس نصبسپس روی «Create a new private key» کلیک و اقدام به ساخت ولت چیا کنید، در این مرحله ۲۴ کلمه بازیابی در اختیارتان قرار داده می‌شود، این کلمات را با دقت یادداشت کنید و آن را به هیچ عنوان در اختیار کسی قرار ندهیدنمونه 24 کلمه بازیابی کیف پول چیا سپس وارد قسمت «Full Node» شوید و منتظر بمانید تا گره با شبکه همگام‌سازی شود.full nodeبرای ساخت پلات در نرم‌افزار Chia Blockchain، همانند تصویر به تب Plots بروید و روی «ADD A PLOT» کلیک کنید.ADD A PLOTحال تنظیمات پیشنهادی را در صفحه بعد وارد میکنیم اندازه پلات: مقدار پیشنهادی شبکه‌ی چیا 101.4GiB (k=32, temporary space: 239Gib) شما می توانید اندازه های مختلف را انتخاب کنید ، اما ممکن است زمانی طولانی تر برای ایجاد یک پلات به طول انجامد و بیش از 90٪ پلات های شبکه k = 32 هستند.انتخاب تعداد پلات: این مقدار به اندازه‌ی فضای خالی SSD بستگی داردِ زیرا هر پلات حدود ۲۵۰ گیگابایت فضا نیاز دارد. با توجه به مقادیر اشاره‌شده در زیر می‌توان به تعداد پلات به ازای فضای خالی SSD پی برد:1 Plot: 270GiB Free Diskspace on SSD: 1 Plot2 Plot: 540GiB Free Diskspace on SSD: 2 Plots3 Plot: 810GiB Free Diskspace on SSD: 3 Plots4 Plot: 1,080GiB Free Diskspace on SSD: 4 Plots5 Plot: 1,350GiB Free Diskspace on SSD: 5 Plotsگزینه‌ی «Plot in Paralell» را برای موازی‌سازی و سرعت ساخت بیشتر پلاتینگ انتخاب کنید و مقدار تأخیر را بین ۰ تا ۶۰ دقیقه قرار بدهید.تنظیمات پیشنهادیدر قسمت بعدی «Temporary Directory» را مسیری در SSD یا NVMe خود قرار بدهید. «Final Directory» را مسیری در HDD اکسترنال خود انتخاب کنید. دقت کنید که SSD برای ساخت پلات است و HHD برای فارم پلات.«Temporary Directory»در نهایت روی «CREATE PLOT» کلیک کنید. به‌طور متوسط و با توجه به سخت‌افزار مورد استفاده، زمانی بین ۶ تا ۱۲ ساعت را ساخت هر پلات طول خواهید کشید. اگر بیش از سه پلات به‌طور هم‌زمان بسازید، CPU و رم سیستمتان تحت لود بیشتری قرار خواهد گرفت.«CREATE PLOT»اگر در هنگام ساخت پلات به دلایلی مانند قطع برق به مشکل برخورد کردیدُ باید ساخت پلات را از اول شروع کنید. همچنین مطمئن شوید که فایل temp. را در Temporary Directory که قبلا انتخاب کرده بودید، حذف کنیدِ زیرا برنامه این کار را انجام نخواهد داد.آینده رمز ارز چیا (XCH)شروع چیا(XCH) طوفانی بود، حتی قبل از انتشارش، باعث کمبود هارد درایو‌ها در سراسر جنوب شرق آسیا شده بود. در آن زمان اندازه‌ی شبکه‌ی چیا ۶۰۰ پتابایت بود. تا اردیبهشت ۱۴۰۰ (می ۲۰۲۱) اندازه‌ی شبکه‌ی چیا(XCH) به ۱۰ اگزابایت رسید.شبکه‌ی چیا نیز پس از جمع‌آوری ۶۱ میلیون دلار از طرف سرمایه‌گذارانی چون شرکت اندرسون هوروویتز، ریچموند گلوبال ونچرز و بریر کپیتال، ارزش خود را در مدت کوتاهی به بیش از ۵۰۰ میلیون دلار رساند. هوفمان، این سرمایه‌ی جمع‌آوری‌شده را سوخت موشک برای استخدام نفرات اعلام کرد و از عرضه‌ی قریب‌الوقوع عمومی سهام شرکت چیا در ۲۰۲۱ خبر داد.در همین حال، شرکت چیا برنامه دارد تا اهدافش را از طریق جلب نظر سازمان‌ها برای سیستم تجارت و پرداخت، جلو ببرد. دیوید فرازی، یکی از مدیران شرکت ریچموند گلوبال ونچرز در این رابطه گفته است: «بیت کوین اگر در ۱۳ سال پیش با دانش طراحی می‌شد، شبیه چیا می‌شد.» این ادعای بزرگی است؛ اما از آنجا که بیت کوین به‌طور مداوم به دلیل اثرات محیط زیستی مورد انتقاد قرار گرفته، چیا(XCH) ممکن است شانسی به‌عنوان رمزارز سبز داشته باشد. مهدی مشایخی مهدی مشایخی Wed, 21 Jul 2021 20:49:58 +0430 https://virgool.io/FineArz/bitcoin-stock-to-flow-cross-asset-model-and-its-validity-in-the-current-situation-faour4kku6ka پس از آنکه planB در مارس 2019 توانست بر پایه مدل انباشت به جریان خود، پیش بینی مناسبی از قیمت بیت کوین داشته باشد در آپریل 2020 مدل توسعه داده شده انباشت به جریان بر پایه چند دارایی را در مقاله ای در وبسایت مدیوم منتشر کرد. اگر با مدل انباشت به جریان(S2F) آشنایی ندارید، حتما ابتدا مقاله مربوط به مدل اصلی انباشت به جریان را مطالعه کنید تا پیش‌زمینه از آن داشته باشید، این کار به شما کمک می‌کند مدل جدید را راحت‌تر درک کنید. در این مقاله با توجه مفاهیم گذار فازی و اضافه کردن دارایی هایی دیگر مثل طلا و نقره به مدل،یش بینی میشود قیمت بیت کوین، با توجه به موجودی آن در سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ که ۱۹ میلیون بیت کوین خواهد بود، به ۲۸۸ هزار دلار خواهد رسید. اما با توجه به اتفاقات اخیر و کاهش 50 درصدی قیمت بیت کوین آیا اعتبار مدل انباشت به جریان (S2F) به خطر افتاده یا صعود بیت کوین در پیش است؟مقدمهدر این مقاله، مبانی مدل فعلی انباشت به جریان (S2F) را ثابت نگه می‌داریم و فقط زمان را حذف و سایر دارایی‌ها مثل طلا و نقره را به آن اضافه می‌کنیم. این مدل جدید را «مدل انباشت به جریان بیت کوین در ترکیب با چند دارایی» (S2FX) میگویند. این مدل به ما کمک می‌کند با یک فرمول، دارایی‌های مختلفی نظیر طلا، نقره و بیت کوین را ارزش‌گذاری کنیم.مدل انباشت به جریان بر پایه چند دارایی S2FXدر بیان مدل انباشت به جریان بیت کوین در ترکیب با چند دارایی (S2FX) لازم است که درباره مفهوم گذار فاز (Phase transition) که خط فکری جدیدی را درباره بیت کوین و مدل انباشت به جریان به ما ارائه می‌دهد، توضیح بدهیم.گذار فازگذار فاز (Phase transition)، در درک مدل S2FX نقش بسیار مهمی را ایفا می‌کند.گذارها اغلب ناپیوسته هستند و هر چیزی در طی گذارهای فاز مربوط به خودش، ویژگی‌هایی کاملا متفاوت پیدا می‌کند. برای درک این مفهوم و تعمیم آن به بیت کوین میتوان به گذار فاز در آب و طلا تجه کردآب: نمونه کلاسیک گذار فاز، آب است. آب چهار فاز (حالت) مختلف را می‌پذیرد: جامد، مایع، گاز، تجزیه شده به صورت یون (یونیزه‌شده). همه اینها آب هستند، اما خواص آب در هر فاز، کاملا متفاوت است.گذار فاز آبدلار: گذارهای فاز در امور مالی نیز وجود دارد. برای مثال، گذار دلار آمریکا از سکه طلا (یک دلار = ۳۷۱.۲۵ دانه نقره خالص = ۲۴ دانه طلا) به پول کاغذی با پشتوانه طلا (در قالب سکه طلایی که عندالمطالبه قابل‌پرداخت است) و سپس به پول کاغذی بدون پشتوانه بوده است. با اینکه همه آنها دلار هستند، اما در هر فاز ویژگی‌های دلار کاملا تحول یافته است.گذار فاز دلارگذار فاز بیت کوینگذار فاز برای بیت کوین نیز صدق می کند. نیک کارتر و هاسو که دو فعال برجسته در صنعت ارز دیجیتال هستند، در مطالعه‌ای در سال ۲۰۱۸ نشان دادند که چطور وضعیت بیت کوین با گذشت زمان تغییر یافته است.گذار فاز بیت کوینوضعیت‌های مختلف بیت کوین در شکل فوق کاملا پیوسته به نظر می‌رسند. با این حال، اگر این وضعیت‌ها را با نقاط عطف امور مالی (و بعد با اطلاعات مربوط به انباشت به جریان و قیمت آن) ترکیب کنیم، شبیه فازهایی با تحولات ناگهانی و غیرمنتظره هستند:۱. فاز اثبات مفهوم: بعد از اوراق سفید (وایت پیپر) بیت کوین۲. فاز پرداخت‌ها: پس از معادل‌سازی با دلار (۱ بیت کوین = ۱ دلار)۳. فاز ای- گلد (طلای الکترونیکی): بعد از هاوینگ اول، تقریبا معادل با طلا (۱ بیت کوین = ۱ اونس طلا)۴. فاز دارایی مالی: بعد از هاوینگ دوم (با ۱ میلیارد دلار تراکنش در روز، قانونی‌شدن آن در ژاپن و استرالیا و نیز بازارهای آتی در بازار بورس شیکاگو و بکت)این مفهوم گذار فاز ، چشم‌انداز جدیدی را درباره بیت کوین و مدل انباشت به جریان ارائه می‌کند. بنابراین نه تنها سری زمانی پیوسته آن، که باید فازهای با تحولات ناگهانی را هم در نظر گرفت. در توسعه مدل S2FX، در هر فاز به بیت کوین به عنوان دارایی جدیدی نگاه میشود که خصوصیاتی کاملا متفاوت دارد. در مرحله بعد، به شناسایی گذارهای فاز بیت کوین و بررسی آنها به لحاظ کمّی می‌پردازیم.انباشت به جریان و ترکیب با چند دارایی شکل زیر، اطلاعات مربوط به انباشت به جریان بیت کوین و قیمت آن را که در مدل انباشت به جریان اصلی به کار می‌رود نشان می‌دهد. در نمودار می‌توان چهار خوشه یا «کلاستر» را به راحتی شناسایی کرد. این چهار خوشه در واقع همان گذارهای فاز را نشان می‌دهند که با گذر از هر یک از آنها، بیت کوین به دارایی جدیدی تبدیل شده است.S2Fبرای بررسی مقادیر کمّی این خوشه‌ها، می‌توان از به حداقل رساندن فاصله بین داده‌های ماهانه بیت کوین و خوشه‌ها استفاده کرد. ما برای این کار از یک الگوریتم ژنتیک (به حداقل رساندن فاصله مطلق) استفاده شده. هر یک از چهار خوشه شناسایی‌شده بیت کوین، ترکیب انباشت به جریان – ارزش بازارِ متفاوتی دارند که به نظر می‌رسد با هاوینگ‌ها و تغییر روایات بیت کوین سازگار است.خوشه بندی در مدل انباشت به جریان S2F۱. مرحله «اثبات مفهوم» بیت کوین: انباشت به جریان ۱.۳ و ارزش بازار ۱ میلیون دلار۲. بیت کوین به عنوان ابزار «پرداخت»: انباشت به جریان ۳.۳ و ارزش بازار ۵۸ میلیون دلار۳. بیت کوین به عنوان «طلای الکترونیکی (دیجیتال)»: انباشت به جریان ۱۰.۲ و ارزش بازار ۵.۶ میلیارد دلار۴. بیت کوین به عنوان «دارایی مالی»: انباشت به جریان ۲۵.۱ و ارزش بازار ۱۱۴ میلیارد دلارهر یک از آنها وضعیت و ویژگی‌های متفاوتی دارند. بیت کوین در مرحله اثبات مفهوم با انباشت به جریان ۱.۳ و ارزش بازار ۱ میلیون دلار و بیت کوین در مرحله‌ای که به عنوان دارایی مالی شناخته شده و انباشت به جریان آن ۲۵.۱ و ارزش بازار آن ۱۱۴ میلیارد دلار است، دو دارایی کاملا متفاوت از یکدیگر هستند.با اضافه کردن دارایی های دیگر مانند طلا و نقره مدلی خواهیم داشت که برای چندین دارایی مختلف کار می‌کند.مدل انباشت به جریان بیت کوین در ترکیب با چند دارایی(S2FX)شکل فوق، چهار خوشه بیت کوین ، نقره و طلا را نشان می‌دهد و همان گونه که مشاهده می شود، مشخصا یک خط مستقیم با برازش کامل را تشکیل می‌دهند.برای ایجاد مدل انباشت به جریان جدید از تحلیل رگرسیون استفاده می‌کنیم. تفاوت بزرگی که بین این مدل و مدل اصلی انباشت به جریان وجود دارد این است که در مدل جدید، انباشت به جریان و ارزش بازار طلا و نقره را هم در تحلیل رگرسیون وارد می‌کنیم. مدل انباشت به جریان جدید، ارتباطی معنادار را بین انباشت به جریان و ارزش بازار این شش دارایی نشان می‌دهد که برازشی کامل دارد (یعنی برازشی که در آن ضریب تعیین (R2) برابر است با ۹۹.۷%).فرمول مدل انباشت به جریان بیت کوین در ترکیب با چند دارایی، می‌تواند برای برآورد کردن ارزش بازار مرحله/ خوشه بعدی بیت کوین به کار رود (می‌دانیم که انباشت به جریان بیت کوین در سال ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ به ۵۶ خواهد رسید) پس :تریلیون دلار ۵.۵ = ۴.۱۱۶۷ ^ ۵۶ × (12.7598)exp  = ارزش بازاراین به معنای آن است که قیمت بیت کوین، با توجه به موجودی آن در سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ که ۱۹ میلیون بیت کوین خواهد بود، به ۲۸۸ هزار دلار خواهد رسید.همان‌طور که می‌بینید، پیش‌بینی قیمت بیت کوین با مدل جدید به شکل قابل‌توجهی بالاتر از قیمتی است که در مدل اصلی انباشت به جریان پیش‌بینی شده است (با استفاده از مدل اصلی، قیمت بیت کوین ۵۵ هزار دلار پیش‌بینی می‌شود).اعتبار مدل انباشت به جریان به چالش کشانده شده استبیت کوین چندین است که در کانال قیمتی ۳۰ هزار دلاری نوسان می‌کند و این موضوع، آزمایشی مهم برای یکی از شناخته شده‌ترین مدل‌های قیمتی این رمز ارز ، مدل انباشت به جریان (S2F) به شمار می‌رود.فیلیپ سوئیفت (Philip Swift)، بنیانگذار Decentrader با اشاره به واگرایی قیمت نسبت به میانگین شاخص S2P، نشان داده که که چنین مواردی قبلا هم رخ داده است و هر بار بیت کوین این شاخص را به سمت پایین شکسته، اتفاق مثبتی بوده و قیمت پس از آن به سمت شکستن مقاومت‌های بالاتر و در نهایت سقف‌های تاریخی خود حرکت کرده است.مدل انباشت به جریانوی در توییتر خود نشان داده که قیمت رمز ارز BTC خیلی وقت است که زیر خط شاخص S2P قرار دارد و در توضیح عکس فوق ادامه داد اندیکاتوری که در پایین شکل نشان داده شده‌، اسیلاتور واگرایی است. فلش‌ها در این شکل، دوره‌های تاریخی قابل مقایسه را نشان می‌دهند که می‌توان متوجه شد که قیمت بیت کوین قبلا هم از چنین واگرایی‌های سختی برگشته است.پیش‌بینی planB در مورد قیمت بیت کوینخالق مدل انباشت به جریان planB در مورد آینده ابراز نگرانی کرده، زیرا اگر بیت کوین بخواهد برای مدت طولانی‌تری در سطح فعلی باقی بماند، مدل او برای اولین بار در تاریخ خود باطل می‌شود. وی همچنان معتقد به اعتبار بالای مدل Stock to Flow است و گفته ما امسال شاهد بیت کوین ۱۰۰ هزار دلاری خواهیم بود. این در حالی است که مدل S2F میانگین قیمت ۱۰۰ یا ۲۸۸ هزار دلاری را برای رمز ارز BTC از حالا تا سال ۲۰۲۴ پیش بینی می‌کند. خالق مدل انباشت به جریان planB، دیدی اکیدا صعودی نسبت به ارز دیجیتال BTC برای سال 2021 دارد و بر سر این موضوع نیز پافشاری می‌کند. آخرین پیش‌بینی قیمتی وی برای بیت کوین، در بدترین حالت ممکن 135,000 دلاری شدن این رمز ارز تا ماه دسامبر (آذر ماه) است. در حال حاضر این تحلیلگر در دسترس نیست و درباره رویدادها اظهار نظری نمی‌کند. وی وعده داده که در ماه آگوست (مرداد ماه) زمانی که قیمت بیت کوین حداقل حدود 47,000 دلار باشد، بازخواهد گشت.لکس مسکوفسکی (Lex Moskovski) و مدل انباشت به جریان مدیر ارشد سرمایه گذاری در شرکت Moskovski Capital لکس مسکوفسکی (Lex Moskovski) اظهار داشت:انحراف منفی مدل انباشت به جریان رمز ارز BTC، در بالاترین میزان خود در کل تاریخ بیت کوین به سر می‌برد. اگر شما به این مدل باور دارید، هم اکنون یک فرصت عالی برای خرید به حساب می‌آید.نمودار انحراف مدل انباشت به جریان بیت کوین در مقابل قیمت ارز دیجیتال BTC مهدی مشایخی مهدی مشایخی Sun, 18 Jul 2021 00:51:53 +0430 https://virgool.io/FineArz/%D8%A7%D9%81%D8%B2%D8%A7%DB%8C%D8%B4-%D9%82%DB%8C%D9%85%D8%AA-%D9%87%D8%A7%D8%B1%D8%AF-%D8%AF%DB%8C%D8%B3%DA%A9-%D9%87%D8%A7-%D9%88-%D8%A7%D8%B3%D8%AA%D8%AE%D8%B1%D8%A7%D8%AC-%D8%A7%D8%B1%D8%B2-%DA%86%DB%8C%D8%A7chia-irvoificlkfr چیااگر گردشی در بازار کامپیوتر و لوازم جانبی آن داشته باشید احتمالا متوجه افزایش قیمت هارد دیسک ها شده اید ، با ما در ادامه این متن همراه باشید تا به بررسی یکی از علل این افزایش قیمت و راه کسب درامد از آن بپردازیم.مختصری از ارز چیاشبکه ی این ارز در آگوست سال 2017 تاسیس شد، این شبکه یک بستر بلاکچین و معاملاتی هوشمند است که به جای الگوریتم Proof-of-Work (PoW) بیت کوین و بلاکچین های دیگر که از این الگوریتم برای پردازش معاملات و استخراج سکه ها از آن استفاده می کنند، از یک پروتکل مبتنی بر ذخیره سازی که از الگوریتم “Proof-of-Space-and-Time” است استفاده می کند، این الگوریتم به‌جای اتکا بر پردازشگر‌های کامپیوتری برای حل معماهای ریاضی بر فضای ذخیره‌سازی اعضاء شبکه متکی است. در نتیجه این الگوریتم روش خاص استخراجی دارد که باعث شده یکی از بهترین رمزارزها برای استخراج برشمرده شود و کارشناسان نیز آینده بسیار خوبی را برای ارز دیجیتال چیا متصور باشند.از دلایل توجه به این ارز که سبب رشد قیمت قابل توجه ان نیز شد این است که تجهیزات لازم برای مشارکت در پروژه‌ی رمزارزی چیا(هارد دیسک ذخیره‌سازی) به‌طور ساده و ارزان‌تری نسبت به بیت کوین و اتریوم در دسترس علاقه‌مندان قرار دارد همچنین با توجه به نوع استخراج خاص رمزارز چیا، مصرف برق و سرمایه اولیه مورد نیاز برای ماینینگ چیا، بسیار پایین‌تر از دیگر ارزهای دیجیتال است و به همین دلیل چیا از ابتدا با شعار ارز دیجیتال سبز عرضه شد.نحوه استخراج ارز چیاchiaبرای استخراج چیا به یک پردازنده معمولی 1.5 گیگاهرتزی 64 بیتی، 4 گیگابایت رم، پشتیبانی از پایتون 3.7 و بالاتر و حافظه ذخیره‌سازی فراوان و پرسرعتی نیاز دارید. البته با مقدار حافظه کمتر از یک ترابایت نیز می‌توان چیا را استخراج کرد اما ظرفیت کار شما کاهش می‌یابد و طبیعتا درآمدتان در حد پایه خواهد بود.برای استخراج چیا، باید به سایت این ارز دیجیتال مراجعه کرده و نرم‌افزار اختصاصی ماینینگ چیا را دانلود کنید، سپس با در اختیار قرار دادن حافظه مورد نظر به کار استخراج و اجرای برنامه، استخراج چیا آغاز می‌شود. استخراج ارز دیجیتال به طور کلی زمان‌بر است و برای استخراج ارز دیجیتال چیا نیز باید صبر کافی را داشته باشید.حافظه و هارد دیسک شما برای استخراج چیا به دو بخش تقسیم می‌گیردد، یک بخشی از حافظه به طور موقت درگیر تولید یا به بیان صحیح‌تر درگیر ذخیره‌سازی (پلاتینگ) چیا می‌شود، فضای دیگری از حافظه نیز به طور مستقیم در اختیار ذخیره‌سازی (فارمینگ) قرار می‌گیرد.بسته به نوع بلوک چیا، حجم آن نیز متفاوت است اما متداول‌ترین بلوک این رمزارز 101 گیگابایت حجم دارد، یعنی فضای مورد نیاز برای فارمینگ هر بلوک چیا 101 گیگابایت است، از طرفی برای فرامینگ هر بلوک به 270 گیگابایت فضا برای پلات نیاز است، به این ترتیب در مجموع برای تولید هر بلوک 32K چیا باید حدود 370 گیگابایت فضا داشته باشیم.سرعت تجهیزات ذخیره‌سازی(هارد دیسک و اس.اس.دی) و قدرت پردازنده نقش مهمی در مدت زمان مورد نیاز برای ایجاد پلات‌ها دارد. بعلاوه فضای ذخیره‌سازی بیشتر به معنای ایجاد تعداد پلات‌های بیشتر و افزایش درآمد فارمرها است. یک نکنه مهم درباره استخراج این ارز این است که استخراج چیا به حافظه شما آسیب می‌زند و عمر آن را به شدت کاهش خواهد داد. به طور متوسط یک حافظه یک ترابایتی SSD در استخراج چیا حدود 80 روز دوام می‌آورد، یعنی حافظه SSD بعد از 80 روز خراب شده و باید تعویض شود، این زمان برای حافظه SSD با ظرفیت 2 ترابایت، 160 روز است.در حالی که استخراج بیت کوین و اتریوم بازار پردازنده‌ و کارت گرافیک را به هم ریخت و باعث گرانی این محصولات و نایاب شدن آن‌ها شد؛ حالا نوبت آن رسیده تا ارز دیجیتال چیا، بازار انواع حافظه و هارد را دست خوش تغییرات زیادی کند.سودآوری بالا و نیاز به حافظه باعث شده تا ماینرها برای خرید حافظه ذخیره‌سازی به بازار سرازیر شوند و به دلیل بالا رفتن تقاضا، قیمت انواع حافظه ذخیره‌سازی داخلی و اکسترنال افزایش پیدا کند.در حال حاضر قیمت انواع هارد و حافظه در بازار ایران نسبت به گذشته رشد بسیاری داشته. هارد اینترنال SSD به پرتقاضاترین محصولات سخت افزاری در بازار ایران تبدیل شده و خریداران زیادی قصد خرید این محصول را دارند.در نوشته های بعدی نکات و مراحل استخراج این رمز ارز را کامل تر شرح خواهیم داد مهدی مشایخی مهدی مشایخی Thu, 15 Jul 2021 17:38:55 +0430 https://virgool.io/FineArz/%D9%85%D8%AF%D9%84-%D8%A7%D9%86%D8%A8%D8%A7%D8%B4%D8%AA-%D8%A8%D9%87-%D8%AC%D8%B1%DB%8C%D8%A7%D9%86-stock-to-flow-vrwqs7klwrat در باب انواع مدل های پیشبینی قیمت بیت کوین، احتمالا تا کنون درباره مدل انباشت به جریان(s2f)شنیده اید، پیش بینی که بر اساس این مدل در سال 2019 برای قیمت بیت کوین و ارزش بازار آن پس از هالوینگ ماه می ۲۰۲۰ انجام شده و ارزش بازار بیت کوین را 1 تریلون دلار و قیمت آن را 55 هزار دلار پیش یبنی کرد. این پیش بینی به نسبت دقیق سبب توجه کارشناسان و تحلیل گران به این مدل پیشبینی و استفاده بیشتر و تحلیل دقیق تر آن شد.در این نوشتار به بیان و شرح این مدل، که در مقاله ای در وبسایت مدیوم توسط یکی از تحلیل‌گران مطرح در توییتر، پلن بی(planB) در ماه مارچ سال 2019 به چاپ رسیده میپردازیم. در این مقاله با استفاده از آمار و منطق ریاضی، به بررسی تاثیر کمیابی بیت کوین در ارزش آن پرداخته میشود. بیت کوین اولین کالای دیجیتال کمیاب دنیا است ، همانند نقره و طلا که کمیاب هستند. همانطور که ناکاماتو گفت:برای درک بهتر موضوع، تصور کنید که یک فلز پایه به کمیابی طلا وجود دارد اما خصوصیات آن این‌گونه است: یک رنگ زننده خاکستری دارد، رسانای الکتریکی خوبی نیست، چندان با دوام نیست و گزینه‌ی مناسبی نیز برای اهداف کاربردی و تزئیناتی به شمار نمی‌آید، اما خصوصیت جادویی‌اش آن است که از طریق کانال‌های ارتباطی قابل انتقال است.مطمناً این کالای دیجیتالیِ کمیاب، دارای ارزش است. اما ارزشش چقدر است؟ در این مقاله سعی شده که خصوصیت کمیابی را با استفاده از شاخص انباشت به جریان (Stock to Flow) بررسی و از آن برای مدل‌سازی ارزش بیت کوین استفاده شود.کمیابی و شاخص انباشت به جریان«کمیابی»، موقعیتی که در آن پیدا کردن و به دست آوردن چیزی آسان نباشد؛ کمبود چیزی، معنا شده است.نیک سابو (Nick Szabo)، دانشمند رایانه، تعریف کاربردی‌تری از این کلمه ارائه داده است: چیز ارزشمندی که غیرقابل جعل و کپی باشد، کمیاب است.همانطور که نیک سابو می‌گوید:اشیای عتیقه، زمان و طلا چه اشتراک‌هایی با یکدیگر دارند؟ همه‌ی آن‌ها به دلیل ارزش ابتدایی و یا تجدید ناپذیری، ارزشمند هستند و زیر سوال بردن آن سخت است. پیاده‌سازی چنین چیز با ارزش و غیرقابل جعلی در کامپیوتر، مشکلات خودش را به همراه خواهد داشت. اگر بتوان بر این مشکلات فائق آمد می‌توان به بیت گلد دست پیدا کرد.این سخنانِ نیک سابو قبل از معرفی بیت کوین مطرح شده است، و سبب شده که برخی کارشناسان ایده اولیه بیت کوین و بلاک چین را به نیک سابو نسبت دهند . او در ادامه می‌گوید:فلزات گران‌بها و کلکسیونی، به دلیل هزینه‌ی ساخت بالا، کمیاب و غیر قابل جعل هستند. این فلزات، پول و ثروت به ارمغان می‌آوردند و ارزش این پول‌ها تا حد زیادی به هیچ شخص سومی وابسته نیست اما نمی‌توان از آن‌ها در پرداخت‌های آنلاین استفاده کرد. بنابراین اگر پروتکلی وجود داشت که طبق آن می‌توانستیم کالاهای با ارزش غیر قابل کپی را تا حد زیادی بدون نیاز به شخص سوم مورد اعتمادی ایجاد و با امنیت کامل ذخیره کنیم و با حداقل نیاز به اشخاص دیگر، مورد آزمایش قرار دهیم، اوضاع خوب می‌شد و به بیت گلد می‌رسیدیم.بیت کوین نیز یک کالای گران غیر قابل کپی است زیرا برای تولید یک بیت کوین جدید، برق زیادی مصرف می‌شود. به راحتی نمی‌توان بیت کوین جعلی تولید کردسیف‌الدین آموس (Saifedean Ammous) درباره ارتباط کمیابی و نرخ انباشت به جریان (Stock-to-Flow – به اختصار SF) صحبت کرده است. او معتقد است که بیت کوین و طلا با کالاهای مصرفی مانند مس، روی، نیکل و برنج متفات است زیرا انباشت به جریان (SF) بیت کوین و طلا بالاست. آموس در این خصوص می‌گوید:در هر کالای مصرفی، دو برابر کردن تولید سبب کم ارزش شدن ذخایر موجود آن شده، قیمت آن‌ها را پایین آورده و در نتیجه، دارندگان این کالاها را متضرر خواهد کرد. درباره طلا باید گفت که قیمت آن جای پیشرفت زیادی دارد تا حدی که سبب دو برابر شدن تولید سالانه‌ی آن شود. این موجب می‌شود تا ذخایر موجود به جای 1.5 درصد، 3 درصد افزایش پیدا کنند.از آن جا که نرخ عرضه‌ی طلا همیشه پایین بوده، این کالا، نقش پولی خود را در طول تاریخ بشر حفظ کرده است.بالا بودن نرخ انباشت به جریان طلا، سبب شده تا این کالا، پایین‌ترین انعطاف‌پذیری قیمت عرضه را به خود اختصاص دهد.ذخایر بیت کوین موجود در سال 2017، حدود 25 برابرِ بیت کوین‌های جدید تولیدشده در همان سال بودند. این میزان، نصف مقداری است که برای طلا گزارش شده اما حدود سال 2020، نسبت انباشت به جریان بیت کوین از طلا پیشی خواهد گرفت.بنابراین می‌توان کمیابی را با نسبت انباشت به جریان اندازه‌گیری کرد. جریان (Flow) / انباشت (Stock)=نسبت انباشت به جریان (SF) انباشت، همان میزان مقادیر اندوخته شده و یا ذخایر موجود است. جریان نیز همان تولید سالانه است. به جای نسبت انباشت به جریان، از نرخ رشد عرضه نیز استفاده می‌شود. توجه داشته باشید که نسبت انباشت به جریان، معکوس نرخ رشد عرضه است.در جدول زیر اعداد گزارش‌شده مقاله از انباشت به جریان برخی فلزات در سال 2019 آمده است.میزان انباشت به جریان (SF) برخی فلزات طلا، بالاترین عدد انباشت به جریان، یعنی 62، را دارد. یعنی برای این که بتوانیم طلای موجود فعلی را دو برابر کنیم، 62 سال زمان صرف خواهد شد. نقره با رقم 22، در جایگاه دوم قرار دارد. این ارقام بالا سبب می‌شود تا این فلزات، کالاهای پولی خوبی به شمار بیایند.تعداد بیت کوین‌های موجود، در سال 2019 بیش از 17.5 میلیون بوده و با در نظر گرفتن میزان تولید 0.7 میلیون در آن سال، SF آن 25 خواهد بود. همین این امر سبب می‌شود تا بیت کوین مانند نقره و طلا در دسته‌ی کالاهای پولی قرار بگیرد. همچنین پس از هر 210 هزار بلاک (حدوداً 4 سال) پاداش استخراج بیت کوین نصف می‌شود، به همین دلیل است که نصف شدن پاداش استخراج بیت کوین یا همان هالوینگ (halving) اهمیت زیادی در تامین پول و انباشت به جریان بیت کوین دارد.هالوینگ همچنین باعث می‌شود که نرخ رشد عرضه‌ ثابت نماند که معمولاً به نرخ رشد عرضه‌ی بیت کوین، تورم پولی گفته می‌شود.تورم پولی بیت کوین انباشت به جریان و قیمتدر این مقاله فرض بر آن شده است که کمیابی اندازه‌گیری شده با انباشت به جریان (SF)، به ‌طور مستقیم روی قیمت تأثیر گذار است. با نگاهی به جدول بالا می‌توان دریافت که ارزش بازار، هنگامی که SF بیشتر است، بالاتر است. به منظور ایحاد یک مدل آماری جمع اوری داده قدم بعدی است .جمع آوری داده قیمت و SF ماهیانه‌ی بیت کوین را از ماه دسامبر 2009 تا فوریه‌ی 2019 محاسبه شده و در مجموع، 11 نقطه به دست آمد. تعداد بلاک‌های ماهیانه‌ی بیت کوین را می‌توان به طور مستقیم از بلاک چین بیت کوین با استفاده از زبان‌های برنامه‌نویسی پایتون، آر پی سی (RPC) و بیت کویند (bitcoind) به دست آورد. اطلاعات مربوط به قیمت بیت کوین نیز در منابع مختلفی در دسترس است اما همگی مربوط به ماه جولای 2009 به بعد هستند. همچنین داده‌های مربوط به طلا و نقره را در سال 2019 اختیار داریم. SF و ارزش بازار طلا به ترتیب 62 و 8.5 تریلیون دلار است. SF و ارزش بازار نقره به ترتیب 22 و 308 میلیارد دلار است. که از این دو مورد به عنوان معیار مقایسه استفاده خواهیم کرد.مدل سازیاولین نمودار پراکندگی SF و ارزش بازار نشان می‌دهد که استفاده از مقادیر لگاریتمی و یا محوری بهتر است زیرا مرتبه بزرگی آن تا 8 بوده و می‌توان محدوده‌ی قیمت 10 هزار دلار تا 100 میلیارد دلار را با آن نشان داد. استفاده از این مقادیر، علاوه بر آن، رابطه‌ی خطی خوبی از (Ln (SF و (ارزش بازار) Ln به تصویر می‌کشد.نمودار انباشت به جریان (SF)، ارزش بازار بیت کوین، طلا و نقره و تعداد ماه‌های باقی مانده تا هالوینگرگرسیون خطی که میان داده‌ها دیده می‌شود نشان‌دهنده‌ی ارتباط آماری معنادار SF و ارزش بازار است. مقدار R2 (ضریب تشخیص) در این نمودار برابر 95 درصد و p-value و F (معناداری آماری) آن برابر با 2.3E-17 و یا 0.023 کیلو است.احتمال آن که رابطه‌ی SF و ارزش بازار بر اساس شانس باشد، نزدیک به صفر است. البته عوامل دیگری روی قیمت، قانون‌گذاری، هک و اخبار دیگر تأثیر می‌گذارند و به همین علت مقدار R۲ به ۱۰۰ درصد نرسیده و تمام نقاط روی خط مشکی قرار نگرفته‌اند. با این حال، به نظر می‌رسد که محرک اصلی روند، کمیابی باشد.جالب است که SF طلا و نقره که بازارهای کاملاً متفاوتی دارند، با SF مدل بیت کوین مطابقت دارد. این موضوع ضریب اطمینان این مدل را بالاتر می‌برد. توجه داشته باشید که در نقطه‌ی اوج بازار صعودی در دسامبر 2017، مقدار SF بیت کوین 22 و ارزش بازار آن نیز230 میلیارد دلار و بسیار نزدیک به نقره بوده است.از آن جا که هالوینگ تا این حد روی SF تأثیر دارد، تعداد ماه‌های باقی مانده تا هالوینگ بعدی را با یک طیف رنگی در نمودار نشان دادیم. آبی پر رنگ ماهی است که در آن هالوینگ اتفاق می‌افتد و رنگ قرمز نیز بلافاصله بعد از هالوینگ را نشان می‌دهد. هالوینگ بعدی در ماه می 2020 اتفاق خواهد افتاد. مقدار کنونی انباشت به جریان بیت کوین ۲۵ بوده و به ۵۰ خواهد رسید که به طلا بسیار نزدیک خواهد شد (SF=62).در این مقاله ارزش بازار بیت کوین پس از هالوینگ ماه می 2020، 1تریلیون دلار پیش‌بینی‌ شده بود و بدین معنا که قیمت بیت کوین به 55 هزار دلار خواهد رسید، که از مرز 60 هزار دلار نیز عبور کرد.که پس از تقریبا 1 سال از زمان هاوینگ شاهد تحقق این فرضیه بودیم .علاوه بر آن، می‌توان قیمت بیت کوین را به طور مستقیم با SF مدل‌سازی کرد. فرمول این روش مسلما پارامترهای متفاوتی دارد اما نتایج یکسانی را در پی خواهد داشت؛ یعنی R2 برابر 95 درصد خواهد بود و قیمت بیت کوین پس از هالوینگ ماه می 2020، 55 هزار دلار و انباشت به جریان نیز 50 پیش‌بینی خواهد شد.در اینجا، مدل بیت کوین را بر اساس SF (رنگ مشکی)، قیمت واقعی آن در زمان‌های مختلف و نیز تعداد بلاک‌ها در ماه (طیف رنگی) ترسیم شده است.قیمت بیت کوین در زمان‌های مختلف و تعداد بلاک‌ها در هر ماه به میزان انطباق خط مشکی با نقاط ایجادشده، خصوصاً قیمت بیت کوین بلافاصله پس از هالوینگ نوامبر 2012، اگر دقت شود، پس از هالوینگ جولای 2016 انطباق کمتری دیده می‌شود که احتمالاً به دلیل رقابت اتریوم و هک دائو (DAO) بوده است. همچنین در سال آغازین 2009، پایان سال 2011، اواسط 2015 و آخر 2018 تعداد بلاک‌ها در ماه کمتر است (رنگ آبی). با معرفی دستگاه‌های استخراج مجهز به پردازشگر گرافیکی در سال‌های 2010 و 2011 و همچنین دستگاه‌های استخراج اسیک در سال 2013، تعداد بلاک‌ها در ماه افزایش پیدا کرد (رنگ قرمز).قوانین توان و فراکتال‌هاتابع رگرسیون خطی به صورت تابع قانون توان:ارزش بازار = exp (14.6) * SF ^ 3.3در قانون توان ، تغییر نسبی یکی از کمیت‌ها سبب می‌شود تا کمیت دیگر به همان نسبت، به طور توانی، مستقل از اندازه‌ی اولیه‌ی کمیت‌ها، تغییر کند. در هر بار که هاوینگ رخ می‌دهد، مقدار SF بیت کوین دو برابر و ارزش بازار آن نیز ۱۰ برابر می‌شود. این عامل همیشه ثابت است.این قانون به ما نظم بنیادی خصوصیات سیستم‌های پیچیده‌ای که به نظر تصادفی می‌آیند را نشان می‌دهد. در سیستم‌های پیچیده، معمولاً تغییراتی که در مقیاس‌های متفاوت میان پدیده‌ها رخ می‌دهند، مستقل از مقیاس‌هایی هستند که ما در نظر می‌گیریم. این ویژگی خود متشابه، نشان ‌دهنده‌ی رابطه‌ی قانون توان است. این موضوع در بیت کوین نیز مشاهده می‌شود.روندهای سقوط بیت کوین در سال‌های 2011، 2014 و 2018، تشابه زیادی به هم دارندزیرا در هر سه سال ۸۰ درصد افت دیده شده اما مقیاس آن‌ها کاملاً با هم متفاوت است. قیمت بیت کوین در این سال‌ها به ترتیب برابر ۱۰، ۱۰۰۰ و ۱۰ هزار دلار بود. اگر از مقیاس لگاریتمی استفاده نکنید، متوجه‌ی این نتایج نخواهید شد. تغییرناپذیری مقیاس و خود تشابهی با فراکتال‌ها رابطه دارند. در حقیقت، مقدار ۳.۳ در قانون توان، همان بعد فرکتال است.نتیجه گیریبا استفاده از این مدل پیش‌بینی شد که ارزش بازار بیت کوین پس از هالوینگ ماه می ۲۰۲۰ به ۱ تریلیون دلار و قیمت بیت کوین به ۵۵ هزار دلار برسد. علاوه بر آن می‌توان قیمت بیت کوین را به طور مستقیم با SF مدل‌سازی کرد. فرمول این روش پارامترهای متفاوتی دارد اما نتایج یکسانی را در پی خواهد داشت؛ یعنی R۲ برابر ۹۵ درصد خواهد بود و در نتیجه، قیمت بیت کوین پس از هالوینگ ماه می ۲۰۲۰، ۵۵ هزار دلار و SF آن نیز ۵۰ پیش‌بینی شد.در نوشتار های بعدی به بیان دقیق تر و کامل تری از این مدل و نقدهای صورت گرفته بر آن و همچنین پیش بینی های انجام شده بر اساس این مدل برای سال های آتی خواهیم پرداخت . مهدی مشایخی مهدی مشایخی Wed, 14 Jul 2021 21:31:25 +0430