توکنایز دارایی ها، اقتصاد جهانی را متحول کرد

دنیای مالی در آستانه یک تحول عظیم قرار دارد، دارایی های دیجیتال و فناوری بلاک‌چین نحوه درک و تعامل ما با دارایی‌ها را متحول می‌کنند. سرمایه‌گذاران نهادی و غول‌های مالی سنتی، با درک پتانسیل تحول‌آفرین این فناوری‌ها، به طور فعال در حال کشف کاربردهای دنیای واقعی برای ایجاد فرصت‌ها و بازارهای جدید هستند. در میان نوآوری‌های امیدوارکننده، توکن‌سازی دارایی قرار دارد، فرآیندی که دارایی‌های دنیای واقعی را به توکن‌های دیجیتال بر بستر بلاک‌چین تبدیل می‌کند.

شرکت مدیریت دارایی دیجیتال .co21 تخمین می‌زند که بازار دارایی‌های توکن‌شده در یک سناریوی صعودی به 10 تریلیون دلار و در چشم‌اندازی محافظه‌کارانه به 3.5 تریلیون دلار برسد. با افزایش محبوبیت توکنایز دارایی ها، این سوال اساسی مطرح می‌شود: این رویکرد نوآورانه چگونه امور مالی سنتی را بازسازی می‌کند و مسیرهای جدیدی برای رشد و سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند؟ پاسخ در پیامدهای عمیق توکن‌سازی دارایی نهفته است، که نوید دسترسی همگانی به دارایی‌های پیش‌تر غیرقابل نقدشوندگی، ساده‌سازی فرآیندهای مالی و بازتعریف ماهیت مالکیت در عصر دیجیتال را می‌دهد.

بلاک‌چین زیربنای نوآوری

موسسات پیشرو جهانی به تدریج در حال شناسایی پتانسیل انقلابی فناوری بلاک‌چین هستند، قابلیتی که بسیار فراتر از نوسانات قیمتی جنجالیِ ارزهای دیجیتال است. قدرتمندترین ارزش بلاک‌چین در توانایی آن برای غیرمتمرکزسازی و دموکراتیک کردن سیستم‌ها، تسهیل تراکنش‌های همتا به همتا و تضمین نگهداری امن و غیرقابل تغییر سوابق نهفته است.

بلاک‌چین، دفتر کل توزیع‌شده، قراردادهای هوشمند و الگوریتم‌های رمزنگاری، فناوری‌های زیربنایی هستند که به اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز(dApp) قدرت می‌دهند تا صنایع را متحول کنند، بازارهای جدید ایجاد نمایند، فرآیندها را ساده‌سازی کنند و استانداردهای بی‌سابقه‌ای برای اعتماد و شفافیت برقرار سازند. این فناوری‌ها با حذف واسطه‌ها و فعال کردن تسویه حساب‌های تغییرناپذیر (atomic settlements)، کارایی را افزایش می‌دهند و در نتیجه صرفه‌جویی مالی قابل توجهی را برای کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان به همراه می‌آورند. شبکه‌های زیربنایی بلاک‌چین مانند بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، سولانا(SOL)، بایننس (BNB)، ریپل (XRP) و غیره، به عنوان لایه اساسی عمل می‌کنند که بر روی آن طیف وسیعی از خدمات و برنامه‌های کاربردی مالی را می‌توان ساخت و مستقر کرد، مشابه با اینکه پروتکل‌های TCP/IP وPOP3/SMTP ستون فقرات اینترنت را تشکیل می‌دهند و امکان ایجاد و تجاری‌سازی خدمات مبتنی بر اینترنت را فراهم می‌آورند.

پژوهش‌های صنعتی پیش‌بینی می‌کنند که بخش توکنایز کردن دارایی‌ها، به‌عنوان مرزی جدید، هیجان‌انگیز و به سرعت در حال تحول، به یک صنعت چند تریلیون دلاری تبدیل شود. استیبل‌کوین‌ها، به‌ویژه دلار آمریکا توکن‌شده مانندUSDC و USDT، شاهد رشد نجومی بوده‌اند، به‌طوری‌که عرضه در گردش آن‌ها تنها در پنج سال از تقریباً صفر به رقم خیره‌کننده ۱۵۰ میلیارد دلار رسیده است. اوراق خزانه ایالات متحده نیز با انتشار حدود ۱ میلیارد دلار در قالب توکن‌شده خزانه‌داری کوتاه‌مدت (T-bill) رونق توکن‌سازی را تجربه کرده‌اند. این موفقیت چشمگیر، درِ توکن‌سازیِ طیف وسیعی از ارزها و دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) روی بستر بلاک‌چین را گشوده است.

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی(RWA) دارایی‌های ملموس مانند املاک و مستغلات، فلزات گران‌بها، آثار هنری، اقلام کلکسیونی و موارد دیگر را به اوراق بهادار مبتنی بر توکن دیجیتال تبدیل می‌کند و به عنوان نماینده مالکیت کامل یا بخشی از دارایی زمینه‌ای عمل می‌نماید. این نوآوری فرآیند انتقال را ساده می‌سازد، تحرک مالکیت دارایی را افزایش می‌دهد و کارآمدی پرداخت و توزیع را بهبود می‌بخشد و در نتیجه مزایای مالی متنوعی را در طول چرخه عمر تراکنش ارائه می‌دهد.

دارایی‌های توکن‌شده می‌توانند به طور ایمن و روان در سراسر شبکه بلاک‌چین غیرمتمرکز، گسترده و بدون مرز حرکت کنند و زیرساختی را برای بازارهای باز که بازارهای جهانی، سرمایه‌گذاران و مالکان دارایی را به هم پیوند می‌دهند، بنا نهند. علاوه بر این، آن‌ها مالکان دارایی را قادر می‌سازند تا در اکوسیستم‌های مالی غیرمتمرکز(DeFi) مشارکت کنند، از زیرساخت‌های مرتبط بهره گرفته و از خدماتی مانند وام‌دهی غیرمتمرکز، وثیقه‌گذاری، تجارت فرامرزی و بهینه‌سازی سرمایه استفاده نمایند. کاربرد گسترده توکن‌سازی دارایی در دسته‌های مختلف - از جمله املاک و مستغلات، بازارهای سرمایه خصوصی، اوراق بهادار با پشتوانه دارایی، صندوق‌های بازار پول، ETFها، مالکیت فکری و درآمد ثابت - نشان‌دهنده یک بازار کل بالقوه(TAM) به‌طور بالقوه نامحدود برای توکن‌سازی است.

نوآوری‌های بلاک‌چین نقش اساسی در توکن‌سازی و تقسیم‌پذیری دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) ایفا می‌کنند و با اجرای خودکار قوانین، مدیریت دارایی و شیوه‌های سرمایه‌گذاری را متحول می‌سازند. Ritesh Kakkad، یکی از بنیان‌گذاران شبکه XDC، با تأمل بر این موضوع، تأثیر جهانی بلاک‌چین را مهم دانسته و گفته است: بلاک‌چین یک تغییر دهنده مطلق بازی برای شمولیت کسب‌وکار است زیرا فراتر از مرزها، کشورها و هر چیز دیگری عمل می‌کند. ما دوست داریم فکر کنیم که شبکه XDC به هر صاحب کسب‌وکاری، بدون توجه به اینکه چه کسی هستند، فرصتی برای موفقیت می‌دهد.

پژوهش‌های اخیر نشان می‌دهند که توکنایز دارایی‌ها، سرمایه‌گذاری‌ها را در بخش‌های مختلف روان‌تر و در دسترس‌تر می‌کند. پلتفرم‌های املاک و مستغلاتی مانندRealT توکن‌های دیجیتالی را برای مالکیت جزئی املاک ارائه می‌دهند، در حالی که Maecenas و OpenSea امکان سرمایه‌گذاری جزئی در هنرهای با ارزش بالا را فراهم می‌کنند Paxos Gold (PAXG) .و Tether Gold (XAUT) با استفاده از توکن‌سازی، مالکیت غیرمستقیم طلای فیزیکی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورند. JPMorgan از توکن‌سازی در بازار بازخرید برای افزایش کارایی و امنیت تأمین مالی کوتاه‌مدت استفاده کرده است. اوراق قرضه دیجیتال بانک سرمایه‌گذاری اروپا بر روی بلاک‌چینEthereum نشان‌دهنده جذابیت روزافزون بلاک‌چین برای ابزارهای بدهی است. علاوه بر این، پلتفرم‌های متمرکز بر پایداری مانند Nori و Moss.Earth تجارت اعتبارات کربن توکن‌شده را تسهیل می‌کنند.

موسسات مالی بزرگ، از جمله گلدمن ساکس، سیتی‌گروپ و جی‌پی مورگان، در حال پذیرش بلاک‌چین برای بهبود عملیات خود و رهبری پذیرش توکن‌سازی در امور مالی هستند. لری فینک، مدیرعامل بلک‌راک پیش‌بینی می‌کند که توکن‌سازی نسل بعدی بازارها و اوراق بهادار را تعریف خواهد کرد. مطابق با این چشم‌انداز، بلک‌راک صندوق نقدشوندگی دیجیتال نهادیBlackRock USD با پشتوانه توکن BUIDL را راه‌اندازی کرده است که هدف آن ارائه پرداخت‌های بازده روزانه به دارندگان توکن از طریق ریل‌های بلاک‌چین است.

فرآیند توکنایز دارایی ها در بستر بلاک‌چین

فرآیند توکن‌سازی، سفری پیچیده و چندوجهی است که مستلزم گذر از پیچیدگی‌های فنی، حقوقی و نظارتی است. این فرآیند با انتخاب دارایی‌ای که قرار است تتوکنایز شود آغاز می‌شود و به دنبال آن، ساختاری قانونی و سازگار با قوانین و مقررات اوراق بهادار شکل می‌گیرد. سپس، دارایی توکن‌شده با پلتفرم‌های معاملاتی ادغام می‌شود تا نقدشوندگی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. پس از توکن‌سازی، مدیریت و حاکمیت مستمر دارایی برای حفظ سلامت و ارزش دارایی توکن‌شده، از جمله مواردی مانند ارزیابی، توزیع سود و ارتباط با سرمایه‌گذاران، بسیار مهم است. در طول فرآیند، انجام حسابرسی‌های منظم و ارتقاء‌های تکنولوژیکی برای اطمینان از امنیت و شفافیت دارایی توکن‌شده ضروری است. در این میان، فناوری بلاک‌چین، قراردادهای هوشمند و اوراق بهادار توکن‌شده نقش اساسی در اجرای خودکار قوانین و محدودیت‌های از پیش تعریف‌شده ایفا می‌کنند.

شبکه XDC، یک پلتفرم پیشرو در زمینه توکنایز دارایی‌ها، ابزارهای جامعی را برای ایجاد توکن‌های امنیتی ارائه می‌دهد که نمایانگر مالکیت هر دو دارایی فیزیکی و دیجیتال هستند و انطباق با قوانین اوراق بهادار را تضمین می‌کند. این شبکه با مالکیت جزئی، نقدشوندگی دارایی را افزایش می‌دهد و معاملات بازار ثانویه را ساده می‌کند و باعث می‌شود انتقال دارایی‌ها از نظر هزینه و پیچیدگی به صرفه‌تر باشد. شبکه XDC با قابلیت ارتقای پذیری و استفاده از قراردادهای هوشمند، از توکن‌سازی فوری مطابق با استانداردهای نظارتی پشتیبانی می‌کند. این شبکه طیف وسیعی از خدمات از جمله توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)، دارایی‌های بخش‌شده و پروتکل‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را تسهیل می‌ کند و به مخاطبان متنوعی خدمات ارائه می‌دهد. این شبکه که با قدرت شبکه EVM کار می‌کند، با بیش از ۲۰۰۰ تراکنش در ثانیه و با هزینه مناسب، خود را به عنوان یک راهکار قابل اعتماد برای توکنایز دارایی معرفی کرده است.

علاوه بر این، شبکه XDC نقش اساسی در تجارت مالی ایفا می‌کند و به شکاف 2.5 تریلیون دلاری این بخش رسیدگی می‌کند. زیرساخت قوی آن، که توسط 108 مستر نود پشتیبانی می‌شود، تراکنش‌های سریع و امن را تضمین می‌کند. تعهد آن به پایداری با یک مکانیزم اجماع کم مصرف انرژی برجسته شده است. به طور کلی، شبکه XDC به عنوان پلی کلیدی بین دارایی‌های دیجیتال و فیزیکی عمل می‌کند و یک پلتفرم توکن‌سازی کارآمد، پایدار و در دسترس عموم را ارائه می‌دهد.

مرز جدیدی در دنیای مالی

توکنایز دارایی‌ها در آستانه‌ی یک انقلاب مالی قرار دارد و آماده‌ی دگرگون‌سازیِ زیربنای چشم‌انداز اقتصادی ماست. با محو شدن مرزهای میانِ امور مالی سنتی و حوزه‌ی دیجیتال، توکن‌سازی به عنوان یک نیروی محرّکِ قدرتمند برای تغییر ظهور می‌کند و الگوی جدیدی برای سرمایه‌گذاری، مالکیت و خلق ارزش ارائه می‌دهد.

توکنایز دارایی ها با دموکراتیک کردنِ دسترسی به دارایی‌های پیش‌تر غیرقابل نقد شدن، امکان‌پذیر ساختنِ مالکیتِ جزئی و بهره‌گیری از قدرتِ فناوری بلاک‌چین و قراردادهای هوشمند، این پتانسیل را دارد که نظامی مالی فراگیرتر، شفاف‌تر و کارآمدتر ایجاد کند. با تکاملِ چشم‌اندازِ مقرراتی و روی آوردنِ نهادهای بیشتر به این فناوری، ما در آستانه‌ی یک مرز جدید در امور مالی قرار داریم مرزی که نویدبخشِ گشودنِ فرصت‌های بی‌سابقه‌ای برای رشد، نوآوری و توانمندسازی اقتصادی است.

ظهور توکنایز دارایی‌ها بیانگر یک دگرگونی بنیادین در شیوه‌ی درک ما از ارزش، مالکیت و مشارکت اقتصادی است و تأثیر آن تا نسل‌های آینده احساس خواهد شد.