توکن های دیجیتال املاک و مستغلات می توانند مشکل حق مالکیت املاک را حل کنند

رویای خانه دار شدن برای قشر متوسط، به ویژه در اروپا، روز به روز دست نیافتنی تر شده است. در حالی که پولدارها خانه های زیادی را می خرند و قیمت خانه ها را بالا می برند، خیلی ها دستشان از خرید خانه کوتاه می‌شود و فقط پولدارها می توانند خانه بخرند.

این مشکل برای اقشار متوسط جامعه آنقدر جدی شده که اکنون باعث اعتراضات مردمی در کشورهای بزرگ اروپایی شده است. برای مثال، نخست وزیر اسپانیا، پدرو سانچز، پیشنهاد کرده است که ۱۰۰ درصد مالیات بر هر شهروند غیر اتحادیه اروپا که خانه ای در اسپانیا می خرد، وضع شود. این به دلیل انحصار بازار املاک اسپانیا توسط سرمایه گذاران خارجی است.

در حالی که این مشکل در سراسر قاره وجود دارد، اسپانیا به شکل بی سابقه ای با نابرابری دسترسی به مسکن روبرو بوده است. نخست وزیر در یک مجمع اقتصادی در مادرید، توضیح داد که چگونه تنها ۲.۵ درصد از خانه‌های اسپانیا، خانه های اجتماعی هستند که به طور قابل توجهی کمتر از سایر کشورهای بزرگ اتحادیه اروپا، مانند ۱۴ درصد در فرانسه و ۳۴ درصد در هلند است.

علاوه بر این، دولت ائتلافی اسپانیا قصد دارد ساخت خانه های جدید را تسریع کند. بانک اسپانیا گفته است که تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۶۰۰ هزار خانه جدید نیاز است، اما سالانه فقط ۹۰ هزار واحد ساخته می شود. این موضوع وقتی اهمیت بیشتری پیدا می کند که بدانیم، به گفته آقای سانچز، سالانه ۲۷ هزار خانه در اسپانیا توسط افرادی از خارج از اتحادیه اروپا، از جمله بریتانیایی ها پس از برگزیت، خریداری شده است.

پیشنهاد وضع مالیات ۱۰۰ درصدی، طبیعتا، منجر به نگرانی در میان بسیاری از سرمایه گذاران غیر اتحادیه اروپا، مانند بریتانیایی ها، شده است که احساس می کنند دولت اسپانیا به طور ناعادلانه ای آنها را هدف قرار داده است. فعالان بازار مسکن، مانند گروه مدیریت مالی بلک تاور، هشدار داده اند که این مالیات نه تنها مشکل کمبود مسکن را حل نمی کند، بلکه می تواند باعث کاهش سرمایه گذاری در این بخش نیز شود.

موانع موجود برای سرمایه‌گذاری در ملک

سرمایه‌گذاران بین‌المللی از پیش با موانع قابل توجهی روبرو هستند، از جمله هزینه‌های دفتر اسناد رسمی، موانع زبانی احتمالی و الزامات سختگیرانه برای تأمین مالی محلی. بنابراین، تشدید مقررات سرمایه‌گذاری خارجی به تنهایی ممکن است به طور مؤثر به این مسئله چندوجهی نپردازد.

سرمایه‌گذاری در ابزارهای دیجیتال جدید که دسترسی را گسترش می‌دهند و سرمایه‌گذاری در املاک را دموکراتیک می‌کنند، یک راه‌حل بالقوه بلندمدت برای بحران استطاعت مالی ملک در اروپا برای دولت‌ها و رهبران صنعت است.

یکی از این ابزارهای جدید، توکن‌سازی است که فرآیند تبدیل یک دارایی دنیای واقعی، مانند املاک و مستغلات، به توکن‌های دیجیتال است که می‌توان آنها را در یک بلاک چین ردیابی، منتقل یا معامله کرد. هر توکن نشان دهنده کسری از مالکیت دارایی است که تقسیم، ذخیره و مبادله دیجیتالی آن را آسان می‌کند. دارایی‌های دنیای فیزیکی به توکن‌های دیجیتال تبدیل می‌شوند و در یک بلاک چین مانند اتریوم یا سولانا منتقل یا معامله می‌شوند. این توکن‌ها به عنوان گواهی مالکیت دارایی دنیای واقعی عمل می‌کنند.

توکن‌سازی و مدیریت دارایی ملک

توکن‌ سازی املاک و مستغلات می‌تواند رویکردی تازه و نوآورانه برای پرداختن به بحران مالکیت ملک در اروپا ارائه دهد. به ویژه، این امر برای مقابله با کمبود مسکن و امکان دسترسی گسترده‌تر به مالکیت ملک، امیدوارکننده است.

در حال حاضر، برای سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌های املاک یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک، فرد یا باید سرمایه‌گذار معتبر باشد یا مقدار زیادی سرمایه اولیه داشته باشد که به شدت دسترسی کسانی را که در نردبان املاک هستند، محدود می‌کند.

با استفاده از فناوری بلاک چین، توکن‌سازی الگوی تثبیت‌شده را برهم می‌زند. در عوض، یک ملک می‌تواند به توکن‌های دیجیتال تبدیل شود که نشان دهنده کسری از مالکیت قانونی هستند. با تقسیم کسری، دارایی توکن شده به سهام کوچکتر تقسیم می‌شود که به همه سرمایه‌گذاران، صرف نظر از اندازه سبد سهامشان، امکان دسترسی به املاک و مستغلات را می‌دهد.

یکی از مزایای فوری توکن‌سازی در بازار املاک، ایجاد نقدینگی از طریق دسترسی آسان و انعطاف‌پذیر سرمایه‌گذاری برای تقریباً هر کسی است که لپ‌تاپ یا دستگاه تلفن همراه دارد. با دادن امکان خرید سهمی از یک دارایی به سرمایه‌گذاران املاک به جای طی کردن فرآیند خسته‌کننده و بوروکراتیک خرید سنتی ملک، توکن‌سازی نیاز سرمایه‌گذاران به واریز سپرده‌های قابل توجه اولیه را از بین می‌برد. این کار دو چیز را انجام می‌دهد: اولاً، بلافاصله مسیری را برای سرمایه‌گذاران محلی و جهانی فراهم می‌کند تا صاحب قطعه‌ای از ملک شوند. ثانیاً، سرمایه‌گذاران بیشتری را قادر می‌سازد تا به هر دارایی دسترسی پیدا کنند.

توکن سازی همچنین املاک را به مجموعه‌ای جهانی از سرمایه‌گذاران باز می‌کند. از آنجا که ملک به توکن‌های متعددی تقسیم شده است که هر کدام نشان دهنده کسری از دارایی هستند، سرمایه‌گذاران می‌توانند ملک توکنیزه‌شده را در صرافی که برای بازیگران جهانی قابل دسترسی است، بخرند یا بفروشند. با توکن سازی، پیچیدگی‌هایی مانند مقررات دولتی، کاغذبازی دست‌وپاگیر و سایر ناراحتی‌های محلی تقریباً وجود ندارند و بسیاری از مشکلاتی که سرمایه‌گذاران بین‌المللی ممکن است در خرید دارایی‌های محلی با آن مواجه باشند، از بین می‌رود.

با این حال، به جای ادامه قیمت‌گذاری سرمایه‌گذاران محلی، توکن سازی به طور همزمان دسترسی را برای کسانی که سرمایه بزرگ موجود ندارند، باز می‌کند و همچنین به دلیل کاهش موانع ورود، درآمد بیشتری از سرمایه‌گذاران بین‌المللی ایجاد می‌کند.

تأثیر بر تقلب و سوءاستفاده

توکن سازی مسیری ساده برای همه سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند، چه ریسک‌پذیری پایینی داشته باشند یا سبدهای کوچکتری، تا فرصتی برای مالکیت ملک داشته باشند، حتی اگر فقط قطعاتی از آن باشد. از آنجا که پلتفرم‌های توکن سازی بر اساس دفترهای کل بلاک چین ساخته شده‌اند، همه دارایی‌های توکن شده دنیای واقعی توسط قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شوند که نحوه مدیریت تراکنش‌ها و دفتر کل را تسهیل می‌کنند. قراردادهای املاک و مستغلات روی زنجیره نگهداری می‌شوند اما جداگانه باقی می‌مانند.

علاوه بر این، از طریق شفافیت و امنیت بیشتر بلاک چین، هر تراکنش یا انتقال مالکیت ثبت می‌شود و قابل تغییر نیست، که خطر تقلب یا فساد را کاهش می‌دهد. این به نوبه خود منجر به ایجاد اعتماد در میان سرمایه‌گذارانی می‌شود که ممکن است در ورود به بازار املاک و مستغلات سنتی و مبهم تردید داشته باشند. با اعتماد بیشتر مردم به سیستم، این امر ثبات بازار و دسترسی را برای سرمایه‌گذاران محلی و جهانی به طور یکسان تشویق می‌کند.

راه حلی مدرن برای مشکلی قدیمی

با توجه به اینکه مسائل پیش روی بازار املاک چندوجهی هستند و صرفاً به تسلط سرمایه‌گذاران خارجی در بازار محدود نمی‌شوند، استفاده از این اشکال جدید سرمایه‌گذاری می‌تواند مسیرهایی را برای مالکیت ملک باز کند که با نگرانی‌های اضافی دلسرد کردن تزریق‌های مالی بالقوه به کشور یا تشویق فرار سرمایه همراه نیستند.

کشورهای اروپایی که به دنبال حمایت از شهروندان محلی بیشتر برای سرمایه‌گذاری در ملک هستند، باید موانع و موانعی را که رقابت را برای سرمایه‌گذاران کوچکتر با خریداران جهانی مستقر با کیف پول‌های بزرگتر دشوار می‌کند، حذف کنند. دولت‌های اروپایی و آژانس‌های املاک، به جای مالیات بر سرمایه‌گذاران ثروتمند خارجی، که فقط بی‌اعتمادی ایجاد می‌کند و سرمایه‌گذاری را از بین می‌برد، می‌توانند فناوری بلاک چین را با توکن سازی بخش‌هایی از یک ملک در بازار، تقسیم دارایی املاک به قطعات کوچکتر و مقرون‌به‌صرفه‌تر که برای همه در دسترس است، در بر بگیرند. با انجام این کار، اکنون هر سرمایه‌گذار، هم در داخل و هم در خارج از کشور، این شانس را دارد که از افزایش ارزش در بازارهای املاک خود نیز بهره‌مند شود.