دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و پل بین دنیای سنتی و دیجیتال

اگر فکر می‌کردید که بلاک چین صرفاً برای صنعت مالی طراحی شده است، به‌ویژه در زمان معرفی آن در سال 2009، کاملاً قابل درک است. زیرا این فناوری به عنوان جایگزینی برای سیستم مالی سنتی مطرح شد. و این امر کاملاً منطقی بود. بیت کوین قرار بود روش پرداخت و تراکنش‌ها را متحول کند و این هدف را از طریق پلتفرم بلاک چین دنبال می‌کرد.

با این حال، با گذشت زمان متوجه شدیم که کاربردهای بلاک چین بسیار فراتر از حوزه مالی است. این فناوری به عنوان راه حلی برای بسیاری از چالش‌های موجود در صنایع مختلف نیز مطرح شده است. همچنین، بلاک چین مفاهیم نوینی را به دنیای دیجیتال معرفی کرده است که از جمله آن‌ها می‌توان به توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) اشاره کرد.

بلاک چین به عنوان زیرساخت اصلی برای تبدیل دارایی‌های فیزیکی به توکن‌های دیجیتال در یک دفتر کل غیرمتمرکز، امن و شفاف عمل می‌کند. توانایی بلاک چین در ایجاد پل ارتباطی بین بخش‌های سنتی و دنیای دیجیتال، موضوعی است که در این مقاله به آن خواهیم پرداخت.

توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) چیست؟

توکن‌سازی RWA فرآیندی است که در آن دارایی‌های فیزیکی و ملموس مانند آثار هنری، املاک، کالا، ماشین‌آلات و اوراق قرضه به توکن‌های دیجیتال تبدیل می‌شوند. پس از این تبدیل، این توکن‌ها به عنوان نماینده دارایی‌های فیزیکی در دنیای دیجیتال عمل می‌کنند و به دسته‌ای از توکن‌های رمزنگاری تعلق می‌یابند. به طور سنتی، دسترسی به این دارایی‌ها و ابزارهای مالی برای عموم مردم دشوار بوده است، اما با توکن‌سازی، آن‌ها به صورت گسترده در دسترس سرمایه‌گذاران خرد قرار می‌گیرند و از طریق بلاک چین معامله می‌شوند.

دارایی‌های ملموس که توسط توکن‌های RWA نمایش داده می‌شوند، معمولاً دارای ارزش اقتصادی قابل توجهی هستند و به طور گسترده پذیرفته شده‌اند. این موضوع با رشد چشمگیر بازار RWA به خوبی مشخص است. در زمان نگارش این متن، ارزش کل دارایی‌های قفل شده در این بازار به 6.8 میلیارد دلار رسیده است. یکی از اولین نمونه‌های RWAها، استیبل‌کوین‌ها هستند. تتر (USDT) که در سال 2014 راه‌اندازی شد، اولین استیبل‌کوین مهم بود و به دلار آمریکا pegged شد. از آن زمان تاکنون، بازار استیبل‌کوین‌ها به رشد قابل توجهی رسیده و به ارزش 172 میلیارد دلار رسیده است که تتر با سهم 69.83 درصدی، بزرگترین بازیگر این بازار است.

تحقیقات بایننس نشان می‌دهد که کل دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در بلاک چین به اوج تاریخی خود یعنی ۱۲ میلیارد دلار رسیده است. البته اگر بازار ۱۷۲ میلیارد دلاری استیبل‌کوین‌ها را از این رقم حذف کنیم، ارزش فعلیRWAها به ۷.۸ میلیارد دلار می‌رسد. برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌های جهان به این حوزه ورود کرده‌اند. برای مثال، بلک‌راک، بزرگترین مدیر دارایی جهان با پرتفولیویی به ارزش ۱۰ تریلیون دلار، اخیراً با همکاری Securitize تلاش کرده است تا محصولات مالی سنتی را از طریق دیجیتالی‌سازی در دسترس عموم قرار دهد. امروزه، پروژه BUIDL بلک‌راک با ارزش بازار ۵۳۹ میلیون دلار، پیشتاز بازار اوراق خزانه‌داری توکن‌سازی شده است. لری فینک، مدیرعامل بلک‌راک، در مصاحبه‌ای با بلومبرگ تلویزیون، توکن‌سازی را تحولی بزرگ در فناوری مالی دانست. ورود بلک‌راک به این حوزه، شرکت‌های مدیریت دارایی دیگری مانند فرانکلین تمپلتون را نیز به سمت توکن‌سازی دارایی‌های خود سوق داده است. برای مثال، محصول FOBXX این شرکت با ارزش بازار ۴۱۰ میلیون دلار، دومین اوراق خزانه‌داری توکن‌سازی شده بزرگ محسوب می‌شود.

تحول صنعت املاک و مستغلات با فناوری بلاک چین

فرآیند سرمایه‌گذاری در املاک سنتی، معمولا پیچیده و زمان‌بر است. یافتن مشاور املاک مناسب، آماده‌سازی ملک برای فروش و انتظار برای پیدا شدن خریدار، مراحل طولانی و پرهزینه‌ای هستند که می‌توانند به عنوان موانعی در این مسیر عمل کنند. علاوه بر این، هزینه‌های بالای واسطه‌ها، پیچیدگی تراکنش‌ها و محدودیت در نقدینگی از دیگر چالش‌های این صنعت به شمار می‌روند.

بلاک چین با حذف واسطه‌ها، راه حلی نوین برای ساده‌سازی و تسریع معاملات املاک ارائه می‌دهد. در این فناوری، خریداران و فروشندگان می‌توانند به صورت مستقیم و بدون نیاز به مشاور املاک، معاملات خود را انجام دهند. این امر باعث کاهش هزینه‌ها و افزایش سرعت انجام تراکنش‌ها می‌شود. به طوری که در برخی موارد، یک معامله ملکی می‌تواند ظرف تنها یک روز نهایی شود.

یکی از پلتفرم‌هایی که در زمینه خودکارسازی فرآیندهای معاملات املاک با استفاده از بلاک چین فعالیت می‌کند، پروپی (Propy) است. این پلتفرم با ساده‌سازی و تسریع مراحل پایانی معامله، به افزایش امنیت و اطمینان در این فرآیند کمک می‌کند. همچنین، پروپی امکان انجام معاملات املاک با استفاده از ارزهای دیجیتال را فراهم می‌آورد.

تحول صنعت املاک و مستغلات با فناوری بلاک چین و تأثیر آن بر سرمایه‌گذاری‌های پایدار

فناوری بلاک چین در حال دگرگون کردن صنعت املاک و مستغلات است. یکی از چالش‌های اصلی در این صنعت، نیاز به سرمایه هنگفت برای خرید املاک بود. اما بلاک چین با مفهوم "مالکیت کسری"، این چالش را برطرف کرده است. حالا هر کسی می‌تواند بخشی از یک ملک لوکس یا حتی یک اثر هنری ارزشمند را خریداری کند. تصور کنید بتوانید یک دهم یک آپارتمان لوکس در منهتن را با سرمایه‌ای بسیار کمتر از ارزش کل آن خریداری کنید. این امکان، به لطف بلاک چین، به واقعیت تبدیل شده است.

در کنار تحولات در صنعت املاک، فناوری بلاک چین نیز در حوزه مالی پایدار تأثیرگذار بوده است. با افزایش آگاهی عمومی نسبت به مسائل زیست‌محیطی، تقاضا برای سرمایه‌گذاری‌های پایدار نیز رو به رشد است. اما تاکنون، شفافیت کافی در این حوزه وجود نداشت. بلاک چین با ایجاد شفافیت و ردیابی دقیق سرمایه‌گذاری‌ها، اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کرده است. پلتفرم‌هایی مانندMintera با استفاده از بلاک چین، امکان سرمایه‌گذاری در پروژه‌های زیست‌محیطی را فراهم می‌کنند. این پلتفرم‌ها به سرمایه‌گذاران این فرصت را می‌دهند تا ضمن کسب بازده، به حفظ محیط زیست نیز کمک کنند.

آینده توکن‌سازی دارایی‌ها: تحولی بزرگ در سرمایه‌گذاری

توکن‌سازی دارایی‌های فیزیکی، راه جدیدی را برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های سنتی مانند املاک، اوراق بهادار و آثار هنری گشوده است. این فرآیند نه تنها دسترسی به این بازارها را آسان‌تر کرده، بلکه کارایی آن را نیز به طور قابل توجهی افزایش داده است. با توکن‌سازی، سرمایه‌گذاران می‌توانند به سادگی به کالاها و دارایی‌های فکری که قبلاً دسترسی به آنها دشوار بود، دست پیدا کنند.

آینده‌ای روشن برای توکن‌سازی

آینده توکن‌سازی پر از فرصت‌های جدید است. برخی از مهم‌ترین این فرصت‌ها عبارتند از:

  • گسترش افق‌های سرمایه‌گذاری: توکن‌سازی امکان سرمایه‌گذاری در طیف وسیعی از دارایی‌ها را فراهم می‌کند که قبلاً به سرمایه اولیه بسیار زیادی نیاز داشت.
  • شفافیت و نظارت بیشتر: با ایجاد چارچوب‌های نظارتی مشخص، اعتماد سرمایه‌گذاران به این بازار افزایش خواهد یافت.
  • دسترسی جهانی: توکن‌سازی مرزهای جغرافیایی را از بین می‌برد و به سرمایه‌گذاران سراسر جهان امکان می‌دهد تا در بازارهای مختلف سرمایه‌گذاری کنند.
  • کارایی و سرعت بیشتر: پروتکل‌های بین‌المللی بلاک‌چین، تراکنش‌های توکن‌سازی شده را سریع‌تر و امن‌تر می‌کنند.

فناوری بلاک چین با ایجاد تحولات شگرف در حوزه‌های مختلف، از جمله مالی، در حال تغییر جهان است. توکن‌سازی دارایی‌ها یکی از این تحولات مهم است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا به روشی کارآمدتر و شفاف‌تر به بازارهای مختلف دسترسی پیدا کنند. پلتفرم‌هایی مانند پروپی، مینترا و جوین نمونه‌هایی از این نوآوری هستند که با حل مشکلات واقعی، آینده‌ای روشن‌تر را برای این فناوری رقم می‌زنند.