کشورهای پیشرو و ابتکارات دولت در توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA)

توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA)، یکی از تحولات نوین در عرصه فناوری مالی است که در سال‌های اخیر توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران، دولت‌ها و مؤسسات مالی را به خود جلب کرده است. دولت‌ها در سراسر جهان به اهمیت توکن‌سازی RWA پی برده‌اند و در تلاش هستند تا با تدوین قوانین و مقررات مناسب، محیطی امن و شفاف برای رشد این صنعت ایجاد کنند. برخی از دولت‌ها با ایجاد یک محیط آزمایشی (sandbox) و حمایت از پروژه‌های تحقیقاتی، به پیشرفت این فناوری کمک می‌کنند.

1- ایالات متحده آمریکا

ایالات متحده همچنان یک نیروی غالب در حوزه توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) باقی مانده است، با چندین شرکت بزرگ مالی مانند گلدمن ساکس، بلک‌راک، جی‌پی‌مورگان و سیتی که به‌طور فعال در حال پیشبرد ابتکارات هستند. توکن‌سازی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده (T-bills) توسط شرکت‌هایی مانند ریپل و OpenEden که در تلاشند تا اوراق بدهی دولتی را در بازارهای غیرمتمرکز ادغام کنند به یک نقطه کانونی تبدیل شده است. علاوه بر این، تعامل دولت ایالات متحده با فناوری‌های بلاک‌چین و توکن‌سازی با پیشرفت‌های نظارتی و همکاری‌های بین نهادهای خصوصی و دولتی تقویت می‌شود.

2- هنگ کنگ

اداره مالی هنگ کنگ (HKMA) از طریق "Project Ensemble Sandbox" خود، تلاش‌های نوآورانه توکن‌سازی RWA را رهبری می‌کند. این ابتکار به بررسی موارد استفاده توکن‌سازی در کلاس‌های دارایی، از جمله درآمد ثابت، مدیریت نقدینگی، تامین مالی سبز و تامین مالی تجارت تمرکز دارد. محیط سندباکس به بانک‌هایی مانند Standard Chartered، HSBCو Ant International اجازه می‌دهد فناوری‌های توکن‌سازی خود را در شرایط واقعی و با سرعت بالا آزمایش کنند. این امر به هنگ کنگ کمک می‌کند تا به یک مرکز مهم برای استفاده از فناوری بلاکچین در حوزه مالی در آسیا تبدیل شود.

3- امارات متحده عربی

امارات متحده عربی همچنان با تلاش‌هایی مانند همکاری بین مانترا و گروه MAG، خود را به عنوان یک رهبر در توکن‌سازی املاک مبتنی بر بلاکچین تثبیت می‌کند. این همکاری با هدف توکن‌سازی 500 میلیون دلار املاک با ارزش بالا انجام می‌شود و بازده‌های استیبل کوین به سرمایه‌گذاران و شهرت منطقه را به عنوان یک مرکز پیشرو برای نوآوری مالی تقویت می‌کند. رویکرد پیشگامانه امارات در مقررات بلاکچین، آن را به مقصدی جذاب برای شرکت‌های جهانی تبدیل کرده است که به دنبال ورود به فضای توکن‌سازیRWA هستند. (30 میلیارد دلار ارزش معاملات ثبت شده در بازار املاک و مستغلات دبی در سه ماهه اول سال 2024)

4- سنگاپور

سنگاپور با حمایت نظارتی و چندین مشارکت با هدف پیشبرد توانایی‌های بلاکچینی این کشور، همچنان یک بازیگر اصلی در اکوسیستم توکن‌سازی است. مؤسسات مالی در سنگاپور به سرعت به توکنسازی، به ویژه در زمینه املاک و مستغلات و اعتبارات خصوصی، روی آورده اند. دولت سنگاپور همچنین ابتکارات مختلفی را برای تسهیل تراکنش‌های بلاکچینی بین‌المللی راه‌اندازی کرده است و دولت شهر را به عنوان بازار کلیدی برای RWA ها قرار می دهد.

5- ترکیه

تتر در حال بررسی فرصت‌ها برای گسترش توکن‌سازیRWA در ترکیه، با همکاری بانک‌های محلی برای ادغام فناوری‌های بلاکچین در امور مالی سنتی است. این حرکت با تلاش گسترده‌تر ترکیه برای مدرن‌سازی چارچوب نظارتی خود برای ارزهای دیجیتال و دارایی‌های مبتنی بر بلاکچین همسو است. با ادامه اصلاح زیرساخت مالی ترکیه، مشارکت تتر می‌تواند راه را برای پذیرش گسترده‌تر RWA در بازار ترکیه هموار کند.

6- بریتانیا

تحلیلگران پیش بینی می کنند که دولت آینده ابتکاراتی مانند توکن سازی اوراق بهادار و توسعه دارایی های دیجیتال صادر شده توسط بانک مرکزی (CBDC) را در اولویت قرار خواهد داد. چنین تلاش‌هایی بر روی بلندپروازی بریتانیا برای تبدیل شدن به یک مرکز جهانی رمزنگاری است که با هدف استراتژیک خود برای ایجاد یک چارچوب نظارتی که از نوآوری در فضای RWA پشتیبانی می‌کند، همسو می‌شود.

7- برزیل

بزرگترین پلتفرم دارایی دیجیتال آمریکای لاتین، Mercado Bitcoin، با راه‌اندازی یک توکن مرتبط با دلار مبتنی بر زنجیره بلوکی پشتیبانی شده توسط دارایی‌های لجستیکی، گام‌های قابل توجهی در توکن‌سازی دارایی‌های واقعی برداشته است. این ابتکار، با حمایت فناوری XDC Network، نقش رو به رشد برزیل در بازار جهانی RWA، به ویژه در توکن‌سازی کالاو دارایی‌های لجستیکی را نشان می‌دهد. با ادامه رشد بازار RWA، برزیل با تمرکز قوی بر استفاده از فناوری بلاکچین برای شمول مالی و نوآوری، به عنوان یک بازیگر کلیدی ظهور می‌کند.

با توجه به رشد فزاینده‌ی فناوری بلاکچین و علاقه‌ی روزافزون سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتال، توکن‌سازی دارایی‌های واقعی به عنوان یک روند رو به رشد در صنعت مالی جهانی مطرح شده است. کشورهای پیشرو با ارائه چارچوب‌های نظارتی مناسب و حمایت از ابتکارات نوآورانه، در حال ایجاد اکوسیستم‌های پویایی برای توسعه‌ی این فناوری هستند. با این حال، چالش‌هایی همچون مقررات پیچیده، استانداردسازی و امنیت نیز وجود دارد که نیازمند همکاری بین‌المللی و توسعه‌ی راهکارهای جامع است. در نهایت، توکن‌سازی دارایی‌های واقعی پتانسیل تحول در صنایع مختلف را دارد و می‌تواند به افزایش شفافیت، نقدینگی و دسترسی به بازارهای مالی کمک کند.