سفارش محدود (Limit Order)

سفارش محدود چیست و چه کاربردی دارد

سفارش محدود (limit order) نوعی سفارش خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت مشخص یا بهتر است. برای سفارش‌های محدودِ خرید، سفارش فقط با قیمت محدود یا پایین‌تر انجام می‌شود، در حالی که برای سفارش‌های محدودِ فروش، سفارش فقط با قیمت محدود یا بالاتر انجام می‌شود.

سفارش محدود چیست؟

سفارش محدود (limit order) نوعی سفارش خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت مشخص یا بهتر است. برای سفارش‌های محدودِ خرید، سفارش فقط با قیمت محدود یا پایین‌تر انجام می‌شود، در حالی که برای سفارش‌های محدودِ فروش، سفارش فقط با قیمت محدود یا بالاتر انجام می‌شود. این شرط به معامله گران اجازه می دهد تا قیمت ها را بهتر کنترل کنند.

با استفاده از سفارش محدودِ خرید، سرمایه گذار ضمانت میکند که قیمت مشخص شده یا کمتر آن را بپردازد. با وجو آنکه قیمت معین شده است، اما تکمیل سفارش انجام نمی شود و سفارشات محدود اجرا نمی شوند مگر اینکه قیمت اوراق بهادار واجد شرایط سفارش باشد. اگر دارایی به قیمت تعیین شده نرسد، سفارش تکمیل نمی شود و سرمایه گذار ممکن است فرصت معامله را از دست بدهد.

این امر را می توان با سفارش بازار مقایسه کرد. در سفارش بازار یک معامله با قیمت رایج بازار و بدون هیچ محدودیت قیمتی مشخص شده، انجام می شود.

نکات مهم

• یک سفارش محدود تضمین می کند که یک سفارش در سطح قیمتی خاص یا بهتر از آن تکمیل شده است.
• با این حال، یک سفارش محدود تضمین نمی کند که اجرا شود.
• سفارشات محدود، قیمت انجام معاملات را کنترل می کند اما همچنین می تواند منجر به از دست رفتن فرصت در شرایط بازار پرشتاب شود.
• برای جلوگیری از زیان های نزولی بزرگ، می توان از سفارشات محدود به همراه توقف سفارش (stop orders) استفاده کرد.

عملکرد سفارشات محدود

سفارش محدود به معنای استفاده از قیمت از پیش تعیین شده برای خرید یا فروش اوراق بهادار است. به عنوان مثال، اگر معامله‌گری به دنبال خرید سهام XYZ باشد اما محدودیتی معادل 14.50 دلار داشته باشد، سهام را فقط با قیمت 14.50 دلار یا کمتر خریداری می‌کند. اگر معامله‌گر به دنبال فروش سهام XYZ با محدودیت 14.50 دلار باشد، معامله‌گر هیچ سهمی را تا زمانی که قیمت 14.50 دلار یا بالاتر نباشد نمی‌فروشد.

با استفاده از سفارش محدودِ خرید، سرمایه‌گذار ضمانت میکند که قیمت سفارش محدود خرید یا بهتر از آن را پرداخت کند، اما تضمینی برای تکمیل سفارش نیست. یک سفارش محدود به معامله‌گر کنترل بیشتری بر قیمت معاملات اوراق بهادار می‌دهد، به‌ویژه اگر از استفاده از سفارش بازار (market order) در دوره‌های افزایش نوسانات هراس داشته باشد.

زمان‌های مختلفی برای استفاده از یک سفارش محدود وجود دارد، مانند زمانی که یک سهام خیلی سریع افزایش یا کاهش می‌یابد، و یک معامله‌گر می‌ترسد که یک سفارش بازار را اجرا کند. به‌علاوه، اگر معامله‌گر سهامی را تماشا نکند و قیمت خاصی را در ذهن داشته باشد، سفارش محدود می‌تواند مفید باشد. سفارشات محدود را نیز می توان با ایجاد تاریخ انقضا باز گذاشت.

نمونه‌ای در دنیای واقعی

یک مدیر پورتفولیو می‌خواهد سهام شرکت تسلا (TSLA) را بخرد، اما معتقد است که ارزش فعلی آن 325 دلار به ازای هر سهم، بسیار بالاست و می‌خواهد سهام را در صورت کاهش به قیمت خاصی خریداری کند. مدیر پورتفولیو به معامله گران خود دستور می دهد تا در صورت کاهش قیمت به زیر 250 دلار، 10،000 سهم تسلا را خریداری کنند. سپس معامله گر سفارش خرید 10،000 سهم با محدودیت 250 دلار را می دهد. اگر سهام به زیر آن قیمت سقوط کند، معامله گر می تواند خرید سهام را آغاز کند. سفارش تا زمانی که سهام به حد مجاز مدیر پورتفولیو برسد یا مدیر پورتفولیو سفارش را لغو نکند باز می ماند.

علاوه بر این، مدیر پورتفولیو مایل است سهام شرکت آمازون (Amazon) را بفروشد اما احساس می کند قیمت فعلی 1،350 دلار بسیار پایین است. مدیر پورتفولیو به معامله گر خود دستور می دهد که در صورت افزایش قیمت به بالای 2،500 دلار، 5،000 سهم را بفروشد، تا زمانی که لغو شود. سپس معامله گر دستور فروش 5،000 سهم را با محدودیت 2،500 دلاری صادر می کند.

مقایسه سفارش محدود با سفارش بازار

هنگامی که یک سرمایه گذار سفارش خرید یا فروش یک سهام را ایجاد میکند، دو گزینه اجرایی اصلی از نظر قیمت وجود دارد: «سفارش بازار» یا «سفارش محدود». سفارشات بازار معاملاتی هستند که به منظور اجرا در سریع ترین زمان ممکن با قیمت فعلی یا بازار انجام می شوند. برعکس، یک سفارش محدود، حداکثر یا حداقل قیمتی را تعیین می کند که شما مایل به خرید یا فروش آن هستید.

خرید سهام را می توان مانند خرید خودرو در نظر گرفت. با یک ماشین، می توانید قیمت درخواستی فروشنده را بپردازید و ماشین را دریافت کنید. یا می توانید راجب قیمت مذاکره کنید و از نهایی کردن معامله خودداری کنید مگر اینکه فروشنده قیمت درخواستی شما را بپذیرد. می توان تصور کرد که بازار سهام نیز به روشی مشابه کار می کند.

سفارش بازار با اجرای دستور سروکار دارد. قیمت اوراق بهادار در درجه دوم سرعت تکمیل معامله است. سفارشات محدود در درجه اول با قیمت سروکار دارند. اگر ارزش اوراق بهادار خارج از پارامترهای تعیین شده در سفارش محدود باشد، تراکنش رخ نمی دهد.

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش ارز دیجیتال برای شما فراهم شده است.

منبع خبر: https://nipoto.com/mag/limit-order/