راهنمای کامل ماینینگ بیت ‌کوین در سال 2025: از نرخ هش تا جوایز

استخراج بیت ‌کوین فرایندی است که شبکه بیت کوین را امن و عملیاتی نگه می‌دارد. ماینرهای بیت ‌کوین تراکنش‌های معلق را جمع‌آوری کرده، آن‌ها را در بلوک‌ها قرار می‌دهند و به‌طور مکرر تلاش‌های هش‌زنی (تجربه و خطا) را انجام می‌دهند تا زمانی که یک هش تولید کنند که با هدف سختی شبکه مطابقت داشته باشد.

اولین ماینری که یک راه‌حل معتبر پیدا کند، بلوک خود را پخش می‌کند. پس از تأیید آن توسط بقیه شبکه، آن ماینر یک پاداش کسب می‌کند.

اگر ماینر دیگری قبل از شما بلوک را حل کند، نتیجه شما نامعتبر می‌شود که به آن “بلوک کهنه” می‌گویند و شما باید با مجموعه‌ای جدید از تراکنش‌ها برای بلوک بعدی شروع کنید.

از سال 2025، پاداش بلوک 3.125 بیت کوین است که پس از هاوینگ در آوریل 2024 تعیین شده است. ماینرها همچنین از هزینه‌های تراکنش که بسته به شلوغی شبکه تغییر می‌کند، درآمد کسب می‌کنند.

رقابت شدید است و موانع ورود بالا اس ت. تقریباً تمام ماینرها اکنون از ماشین‌های مدار مجتمع مخصوص کاربرد (ASIC) استفاده می‌کنند و بیشتر آن‌ها برای تثبیت درآمد خود به استخرهای استخراج می‌پیوندند تا جوایز را با سایر شرکت‌کنندگان به اشتراک بگذارند.

آیا می‌دانستید؟ این یک تصور غلط رایج است که ماینرهای بیت ‌کوین “معماهای رمزنگاری پیچیده‌ای را حل می‌کنند.” در واقع، هیچ معمایی برای حل کردن وجود ندارد. ماینرها به سادگی تریلیون‌ها حدس در هر ثانیه می‌زنند تا زمانی که یکی یک هشی تولید کند که زیر هدف سختی شبکه باشد.

نحوه یافتن یک بلوک

در ادامه نگاهی مرحله به مرحله به نحوه ماین یک بلوک در شبکه بیت ‌کوین می‌اندازیم:

یک ماینر یک بلوک نامزد از تراکنش‌های معلق در حافظه موقت (mempool) ایجاد می‌کند.

آن‌ها یک “تراکنش کوین‌بیس” ویژه (که به صرافی Coinbase مربوط نمی‌شود) اضافه می‌کنند که هم بیت کوین جدیدی را تولید می‌کند و هم هزینه‌های تراکنش را مطالبه می‌کند.

ماینر به‌طور مکرر هدر بلوک را با استفاده از الگوریتم SHA-256 هش می‌زند و nonce (عدد تنها یک بار استفاده شده) را تنظیم می‌کند.

هدف این است که یک مقدار هش پیدا کند که پایین‌تر از هدف سختی فعلی شبکه باشد.

پس از یافتن یک بلوک معتبر، ماینر آن را به شبکه پخش می‌کند. سایر نودها به‌طور مستقل اثبات کار (proof-of-work) و تراکنش‌ها را بررسی می‌کنند قبل از اینکه آن را به نسخه محلی خود از بلاک‌چین اضافه کنند.

اگر دو ماینر بلوک‌های معتبری را تقریباً همزمان پیدا کنند، بلاک‌چین می‌تواند به‌طور موقت به دو نسخه تقسیم شود. شبکه این موضوع را زمانی حل می‌کند که یک شاخه بیشتر اثبات کار (PoW) را جمع‌آوری کند و به زنجیره اصلی تبدیل شود، در حالی که دیگری به عنوان یک بلوک “کهنه” کنار گذاشته می‌شود.

این سیستم تضمین می‌کند که اجماع بیت ‌کوین همیشه از زنجیره‌ای که بیشترین کار انباشته شده را دارد، پیروی می‌کند و تقسیم‌ها را کوتاه‌مدت و دفترکل را مقاوم نگه می‌دارد.

بیشتر بدانید: آیا می‌توان با یک کامپیوتر بازی بیت‌کوین ماین کرد؟ (بررسی از نیپوتو)

پاداش‌های استخراج پس از هاوینگ در سال 2024

زمانی که چهارمین هاوینگ بیت ‌کوین در آوریل 2024 رخ داد، پاداش بلوک از 6.25 بیت کوین به 3.125 بیت کوین کاهش یافت.

این پاداش ثابت است که هر ماینر برای آن رقابت می‌کند. با استخراج حدود 144 بلوک در هر روز، شبکه به‌طور تقریبی روزانه 450 بیت کوین جدید صادر می‌کند، بدون احتساب هزینه‌های تراکنش.

هزینه‌های تراکنش هستند که درآمد ماینرها را غیرقابل پیش‌بینی می‌کنند.

در حدود هاوینگ آوریل 2024، بیت ‌کوین شاهد افزایش فعالیتی بود که به‌واسطه راه‌اندازی Runes، یک پروتکل توکن جدید، ایجاد شد و باعث شد که حافظه موقت (mempool) با تراکنش‌ها پر شود. برای یک مدت کوتاه، هزینه‌های تراکنش از پاداش بلوک 3.125 بیت کوین فراتر رفت. برخی بلوک‌ها تنها از هزینه‌ها، ده‌ها بیت کوین به معدن‌کاران پرداخت کردند که در مقایسه با سطح معمول، یک خوش‌شانسی نادر بود.

با این حال، این افزایش‌ها کوتاه‌مدت بودند. تا اواسط سال 2025، هزینه‌های میانه به سطوح عادی بازگشتند زیرا تقاضا کاهش یافت.

همچنین بدانید: بیت‌کوین به لیست پنج دارایی بزرگ جهان وارد شد و از گوگل، نقره و آمازون پیشی گرفت

این الگو آشناست: هر زمان که حافظه موقت پر شود، چه به‌دلیل پروتکل‌های جدید، چرخه‌های هیجانی یا رویدادهای بزرگ زنجیره‌ای، کاربران برای فضای موجود در بلوک محدود 1 MB-4 MB بیت ‌کوین با یکدیگر رقابت می‌کنند. هنگامی که انباشت تراکنش‌ها پاک می‌شود، جنگ‌های مزایده پایان می‌یابد و درآمد هزینه‌ها به سطح پایه خود بازمی‌گردد.

نرخ هش و سختی

قدرت ماین با نرخ هش اندازه‌گیری می‌شود که مجموع قدرت محاسباتی اختصاص داده‌شده به تأمین امنیت شبکه بیت ‌کوین است.

بیت ‌کوین زمان بلوک‌ها را نزدیک به 10 دقیقه حفظ می‌کند و سختی را هر 2,016 بلوک، یا تقریباً هر دو هفته یک‌بار تنظیم می‌کند.

نحوه عملکرد این چرخه به این صورت است:

افزایش نرخ هش: وقتی نرخ هش افزایش می‌یابد، بلوک‌ها سریع‌تر از حد انتظار ماین می‌شوند، که منجر به تنظیم بعدی برای افزایش سختی می‌شود.

کاهش نرخ هش: اگر نرخ هش کاهش یابد، تولید بلوک‌ها زمان بیشتری می‌برد و شبکه برای جبران، سختی را کاهش می‌دهد.

برای ماینرها، سختی بالاتر به معنی کسب بیت ‌کوین کمتر برای همان مقدار کار است. به همین دلیل هر بار که سختی دوباره تنظیم می‌شود، احساس می‌شود مانند یک “گزارش درآمد”؛ این تنظیمات انتظارات درآمدی را برای دو هفته آینده بازنشانی می‌کند.

در سال 2025، هم نرخ هش و هم سختی به بالاترین حد خود رسیده‌اند. ناوگان‌های ASIC جدید و کارآمدتر به‌طور مداوم به شبکه اضافه می‌شوند و سختی را افزایش داده و دستگاه‌های قدیمی‌تر را از بازار خارج می‌کنند.

اپراتورهایی که هزینه‌های بالای انرژی دارند معمولاً اولین کسانی هستند که خاموش می‌شوند، مگر اینکه بتوانند با پیدا کردن انرژی ارزان‌تر یا بهره‌مندی از افزایش‌های ناگهانی در قیمت و هزینه‌ها، سرپا بمانند.

بیشتر بخوانید: پنج ماینر انفرادی بیت ‌کوین 350.000 دلار جایزه کسب کردند، چگونه؟

استخراج بیت ‌کوین هنوز یک مسابقه دائمی است: تنها کارآمدترین سیستم‌ها در زمانی که حاشیه سود کم می‌شوند، زنده می‌مانند.

آیا می‌دانستید؟

زمان بلوک 10 دقیقه‌ای بیت ‌کوین به‌عنوان یک توافق طراحی شده است: به اندازه کافی کوتاه برای تأیید سریع، اما به اندازه کافی طولانی برای کاهش ریسک کشف همزمان بلوک‌ها و تقسیم زنجیره.

سخت‌افزار و تنظیمات در سال 2025

ماینینگ بیت ‌کوین تماماً به حداکثر کارایی از هر وات قدرت مربوط می‌شود. تا سال 2025، صنعت فراتر از تنظیمات تفریحی تکامل یافته است.

سخت‌افزاری که ماینرها استفاده می‌کنند

در هسته تقریباً هر مزرعه ماینینگ مدرن، ASICها قرار دارند، ماشین‌هایی که به‌طور انحصاری برای بیت ‌کوین ساخته شده‌اند. کارایی آن‌ها با واحد ژول به تراهش (J/TH) اندازه‌گیری می‌شود که نشان می‌دهد چه مقدار انرژی برای تولید یک واحد قدرت هشینگ نیاز است.

واحدهای خنک‌شونده با هوا: این واحدها هنوز هم کارآمدترین مدل‌های صنعت هستند مدل‌هایی مانند S21 بیت‌مین (17.5 J/TH) و M60S میکروBT (18.5 J/TH) در مزارع بزرگ غالب هستند. نسخه‌های پیشرفته‌تر مانند S21 XP بیت‌مین، کارایی را به حدود 13.5 J/TH می‌رسانند.

دستگاه‌های هیدرو و غوطه‌وری: این‌ها نمایانگر آخرین تکنولوژی هستند و مدل‌هایی مانند S21 XP Hyd که نزدیک به 12 J/TH ارزیابی می‌شوند. آن‌ها عملکرد عالی را ارائه می‌دهند اما نیاز به سیستم‌های خنک‌کننده مایع خاص دارند که هزینه و پیچیدگی عملیاتی را افزایش می‌دهد.

روش‌های خنک‌سازی

خنک‌سازی به یک عامل تعیین‌کننده در ماینینگ مقیاس بزرگ تبدیل شده است:

هوا: ارزان‌ترین و آسان‌ترین برای پیاده‌سازی، اما پرصدا و کمتر متراکم از نظر قدرت است.

غوطه‌وری: دستگاه‌ها را در مایعات دی‌الکتریک غوطه‌ور می‌کند و زمان کارایی و پتانسیل اورکلاکینگ را افزایش می‌دهد؛ مزارع مانند Rockdale ریوت تمام سالن‌ها را به این تنظیم اختصاص می‌دهند.

هیدرو: سیستم‌های آب بسته‌شده که درون دستگاه‌ها ساخته شده‌اند، کارایی بالایی را ارائه می‌دهند اما نیاز به سرمایه‌گذاری زیرساختی عمده دارند.

استراتژی ناوگان

اقتصاد استخراج می‌تواند از هفته‌ای به هفته دیگر تغییر کند، بنابراین اپراتورها ناوگان‌های خود را با استفاده از انتخاب‌های سخت‌افزاری و تنظیمات نرم‌افزار تطبیق می‌دهند:

قدرت کم (کاهش کلاک): خروجی را کاهش می‌دهد اما کارایی را افزایش می‌دهد، ایده‌آل زمانی که قیمت هش بیت ‌کوین (درآمد به ازای واحد محاسبات) ضعیف است.

اورکلاکینگ: کارایی را در ازای خروجی بالاتر تعویض می‌کند، زمانی که قیمت BTC یا هزینه‌های تراکنش افزایش می‌یابد.

قانون طلایی در سال 2025 این است که کارایی مهم‌تر از قدرت خام است، مگر اینکه به انرژی بسیار ارزان و قابل‌اعتماد دسترسی داشته باشید که مصرف بالاتر را توجیه کند.

استخرها، پرداخت‌ها و قیمت هش

امروزه تقریباً تمام ماینرها ماشین‌های خود را به استخرها متصل می‌کنند که نرخ هش هزاران شرکت‌کننده را جمع‌آوری می‌کنند.

استخرها درآمدها را تثبیت می‌کنند: به جای اینکه منتظر بمانند تا به‌طور شخصی “یک بلوک” را برنده شوند، ماینرها نیز پرداخت‌های ثابتی را بر اساس سهمی که ارائه می‌دهند، دریافت می‌کنند.

چند استخر بزرگ مانند Foundry USA، AntPool، F2Pool و ViaBTC بر شبکه تسلط دارند. فعالیت آن‌ها به‌راحتی از طریق داشبوردهای زنده قابل پیگیری است که نشان می‌دهند کدام استخر آخرین بلوک را استخراج کرده است.

نحوه پرداخت استخرها

پرداخت به ازای سهم (PPS) و پرداخت کامل به ازای سهم (FPPS): پرداخت‌های قابل پیش‌بینی برای هر سهم ارسال شده ارائه می‌دهند، که FPPS شامل برآورد هزینه تراکنش است.

پرداخت به ازای آخرین N سهم (PPLNS): ریسک‌پذیرتر است زیرا پاداش‌ها فقط زمانی به‌دست می‌آیند که استخر بلوک‌ها را پیدا کند تغییرات بالاتر، اما گاهی بازده بهتری دارد.

انتخاب این گزینه به این بستگی دارد که آیا شما درآمد ثابت (PPS/FPPS) را ترجیح می‌دهید یا می‌توانید نوسانات را برای پتانسیل بالاتر تحمل کنید (PPLNS).

قیمت هش: معیار کلیدی ماینر

درآمد ماینر معمولاً به عنوان قیمت هش اندازه‌گیری می‌شود، که دلارهای به‌دست‌آمده به ازای پتاهش نرخ هش در روز است. قیمت هش با قیمت بیت ‌کوین و هزینه‌های تراکنش افزایش می‌یابد، اما با افزایش سختی شبکه کاهش می‌یابد.

تا اکتبر 2025، قیمت هش در حدود 51 دلار به ازای پتاهش در ثانیه در روز در نوسان بود. سطوح نقطه سر به سر به‌طور گسترده‌ای بر اساس کارایی دستگاه و هزینه برق متفاوت است، به همین دلیل ماینرهایی که به قراردادهای برق ارزان یا انعطاف‌پذیر دسترسی دارند، معمولاً در دوران رکود زنده می‌مانند.

آیا می‌دانستید؟

ماینرهای بیت ‌کوین مانند شرکت‌های انرژی از ابزارهایی مانند قراردادهای پیش‌فروش نرخ هش و قراردادهای پرداخت ثابت استفاده می‌کنند تا درآمد آینده را قفل کنند و از نوسانات هش در امان بمانند.

آیا می دانستید می توانید از طریق لینکی که در مقاله « بیت‌کوین به قیمت سال گذشته در نیپوتو، پلی میان اعتماد و فرصت» بیت کوین را ارزان تر بخرید؟

انرژی و جغرافیا

هزینه‌های انرژی، سیاست‌های محلی شبکه و جغرافیا تعیین می‌کنند که کدام ماینرها سودآور می‌مانند و کدام‌ها از بازار خارج می‌شوند.

بیت ‌کوین چقدر انرژی مصرف می‌کند؟

این به اینکه چه کسی اندازه‌گیری می‌کند بستگی دارد. در مه 2025، دیجی‌کانومیست تخمین زد که مصرف برق سالانه بیت ‌کوین تقریباً 190 ترابایت‌ساعت است که قابل مقایسه با مصرف سالانه برق یک کشور متوسط مانند لهستان یا تایلند است.

برخی از تخمین‌ها، از جمله داده‌های شاخص مصرف برق بیت ‌کوین کمبریج، نشان می‌دهند که بیت ‌کوین حدود 0.8 درصد از کل مصرف برق در جهان را به خود اختصاص می‌دهد. به عبارت دیگر، اگر تمام برق مصرفی جهان را در نظر بگیریم، حدود 0.8 درصد آن صرف استخراج و فعالیت‌های مرتبط با بیت ‌کوین می‌شود.

در ایالات متحده، داده‌های دولتی نشان می‌دهد که استخراج ارزهای دیجیتال بین 0.6 تا 2.3 درصد از تقاضای برق ملی را تشکیل می‌دهد.

ماینرها به عنوان کاربران انعطاف‌پذیر انرژی

معدن‌کاران می‌توانند به عنوان بارهای انعطاف‌پذیر بر روی شبکه برق عمل کنند. به این معنا که آنها می‌توانند در زمان‌هایی که تقاضای برق زیاد است، ماشین‌های خود را خاموش کنند. به عنوان مثال، در تگزاس، شورای برق این ایالت به معدن‌کاران پول می‌دهد تا در زمان‌هایی که نیاز به برق بیشتر است، فعالیت خود را متوقف کنند. این کار به مدیریت بهتر مصرف برق کمک می‌کند و از ایجاد فشار بر روی شبکه برق جلوگیری می‌کند.

ریوت پلتفرمز اعلام کرد که در آگوست 2023، این اعتبارهای پاسخ به تقاضا معادل 1,136 بیت کوین ارزش داشتند. البته، قراردادهای برق قابل قطع می‌توانند اقتصاد استخراج را تغییر دهند.

مکان دستگاه‌ها

پس از اینکه چین در سال 2021 استخراج ارزهای دیجیتال را ممنوع کرد، بخش بزرگی از ظرفیت به مناطق با منابع انرژی فراوان مهاجرت کرد.

تگزاس به یک نقطه کانونی تبدیل شد، در حالی که استان‌های کانادایی با ظرفیت هیدروالکتریک و گاز طبیعی نیز جذب استقرارهای قابل توجهی شدند.

تا سال 2025، شرکت‌های عمومی استخراج حدود 7.4 گیگاوات ظرفیت را در ایالات متحده و کانادا راه‌اندازی کرده بودند.

عوامل تعیین‌کننده واضح هستند: برق ارزان و پایدار، شرایط مقرراتی مطلوب و برنامه‌های شبکه که به ماینرها پرداخت می‌کنند تا به عنوان یک بار انعطاف‌پذیر عمل کنند و در زمان تقاضای اوج کاهش مصرف داشته باشند.

نتیجه‌گیری

استخراج بیت ‌کوین در سال 2025 به عنوان یک فرآیند پیچیده و رقابتی باقی مانده است که تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله نرخ هش، سختی شبکه، پاداش بلوک و هزینه‌های انرژی قرار دارد. ماینرها برای تأمین امنیت شبکه، تراکنش‌ها را جمع‌آوری و در بلوک‌ها قرار می‌دهند و برای یافتن هشی معتبر با یکدیگر رقابت می‌کنند.

پس از هاوینگ آوریل 2024، پاداش بلوک به 3.125 بیت ‌کوین کاهش یافت، و ماینرها همچنین درآمد خود را از هزینه‌های تراکنش کسب می‌کنند که به شدت تحت تأثیر شلوغی شبکه قرار دارد. رقابت شدید و موانع ورود بالا موجب شده است که بیشتر ماینرها از ماشین‌های ASIC استفاده کرده و به استخرهای استخراج ملحق شوند تا درآمد خود را تثبیت کنند.

در کنار این موارد، هزینه‌های انرژی و جغرافیا نقش کلیدی در سودآوری ماینرها ایفا می‌کند. با توجه به اینکه ماینرها می‌توانند به عنوان بارهای انعطاف‌پذیر عمل کنند و در زمان‌های اوج تقاضای برق خاموش شوند، این موضوع به بهبود مدیریت مصرف برق کمک می‌کند.

در نهایت، برای موفقیت در این صنعت، ماینرها باید به حداکثر کارایی از تجهیزات و هزینه‌های انرژی خود توجه داشته باشند و استراتژی‌های مناسبی برای مدیریت نوسانات بازار و تغییرات در شرایط اقتصادی اتخاذ کنند.