شاخص PMI چیست؟ راهنمای کامل و کاربردی برای تریدرها فارکس

شاخص PMI در واقع یک گزارش برای سنجش نبض اقتصاد کشورها و به ویژه، بازار فارکس است. احتمالاً شما هم به عنوان یک فعال در بازارهای مالی، نگران نوسانات غیرمنتظره و جهت‌گیری‌های مبهم بازار هستید و نمی‌دانید دقیقاً چه زمانی برای ورود یا خروج از معاملات مناسب است. البته که با یادگیری نحوه تفسیر شاخص PMI و تحلیل دقیق آن، می‌توانید تا حد زیادی این نگرانی‌ها را برطرف کرده و با اطمینان بیشتری در بازار فارکس معامله کنید. این مقاله به شما کمک می‌کند تا با مفهوم PMI، نحوه محاسبه، انواع و کاربردهای آن در تحلیل بازار فارکس آشنا شوید.

برای مطالعه بیشتر مقاله : شاخص GDP چیست؟

شاخص PMI چیست؟

شاخص PMI (Purchasing Managers Index) یک دماسنج اقتصادی به شمار می‌رود. این شاخص، چشم‌اندازی از وضعیت سلامت اقتصاد در بخش‌های مختلف، به ویژه تولید و خدمات، ارائه می‌دهد. فعالان بازار فارکس، به دقت این شاخص را زیر نظر می‌گیرند، زیرا PMI می‌تواند نشانه‌هایی از رونق یا رکود اقتصادی را آشکار سازد و بر سنتیمنت و نوسانات نرخ ارز تأثیر بگذارد. عدد PMI بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در شرکت‌های مختلف محاسبه می‌گردد و نشان می‌دهد که آیا آن‌ها نسبت به آینده خوش‌بین هستند یا خیر. اگر عدد PMI بالای 50 باشد، نشان‌دهنده انبساط و رشد اقتصادی قلمداد می‌شود و اگر زیر 50 قرار بگیرد، انقباض و رکود اقتصادی را نشان می‌دهد.

برای مطالعه بیشتر مقاله : چشم اندازی از اقتصاد ايران در سال 1404

مزایای استفاده از شاخص PMI در تحلیل بازار فارکس

شاخص PMI به عنوان یک ابزار تحلیلی، مزایای قابل توجهی دارد که در زیر به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

• کمک به پیش‌بینی روند اقتصاد یک کشور

• کمک به تصمیم‌گیری عاقلانه‌تر

• افزایش سادگی و شفافیت تحلیل‌های دیگر

• دسترسی سریع به داده‌های PMI

• مقایسه‌پذیری

برای مطالعه بیشتر مقاله : استراتژی معاملاتی LEAT برای ترید جفت ارز EURUSD

معایب شاخص PMI

با وجود مزایای فراوان، PMI خالی از اشکال نیست. در ادامه، به معایب این شاخص می‌پردازیم.

• تمرکز بر بخش‌های خاص

• عدم توجه به عوامل کیفی

• تأثیرپذیری از انتظارات

• احتمال نوسانات کوتاه‌مدت

• محدودیت جغرافیایی (گاهی اوقات برای مناطق یا شهرهای خاصی منتشر می‌شود)

برای مطالعه بیشتر مقاله : نواحی PRZ چیست؟ آموزش شناسایی و استفاده در معاملات

کاربرد شاخص PMI در تحلیل بازار فارکس

تریدرها فارکس از PMI برای پیش‌بینی روند بازار بهره می‌برند. به عنوان مثال، اگر PMI یک کشور به طور مداوم در حال افزایش باشد، می‌تواند نشانه‌ای از تقویت اقتصاد آن کشور به‌حساب آید. این تقویت اقتصادی، به نوبه خود، منجر به افزایش ارزش پول آن کشور در بازار فارکس می‌شود. در مقابل، کاهش مداوم PMI، هشداری برای تضعیف احتمالی اقتصاد و کاهش ارزش پول آن کشور است. تحلیلگران با بررسی دقیق این شاخص و مقایسه آن با دوره‌های قبل، سعی می‌کنند جهت حرکت بازار را تشخیص دهند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس آن تنظیم نمایند.

نحوه محاسبه و تفسیر شاخص PMI

PMI از طریق نظرسنجی ماهانه از مدیران خرید در صنایع مختلف به دست می‌آید. این مدیران به پرسش‌هایی درباره سفارش‌های جدید، تولید، استخدام، تحویل‌ها و موجودی‌ها پاسخ می‌دهند. پاسخ‌ها به صورت "بهتر"، "بدتر" یا "بدون تغییر" نسبت به ماه قبل است. سپس، این پاسخ‌ها به صورت یک عدد بین 0 تا 100 بیان می‌شوند. عدد 50، نقطه مرزی محسوب می‌گردد. PMI بالای 50، نشان می‌دهد که اکثر مدیران خرید نسبت به آینده خوش‌بین هستند و انتظار دارند شرایط اقتصادی بهبود یابد. در مقابل، PMI زیر 50، بدبینی مدیران خرید و احتمال رکود اقتصادی را نشان می‌دهد. فراموش نکنید که تفسیر PMI باید با توجه به شرایط کلی اقتصاد جهانی و داخلی انجام پذیرد.

برای مطالعه بیشتر مقاله : زمان باز شدن بازار فارکس به وقت ایران

انواع شاخص PMI

شناخت انواع شاخص PMI و درک تفاوت‌های آن‌ها، از سردرگمی در تحلیل‌های اقتصادی جلوگیری می‌کند. این شاخص‌ها مانند ابزارهای دقیقی هستند که هر کدام برای سنجش جنبه‌های خاصی از اقتصاد طراحی شده‌اند و با تسلط بر آن‌ها می‌توانید تصویری واضح و بدون ابهام از وضعیت کلی اقتصاد به دست آورید.

شاخص PMI بخش تولیدی

شاخص PMI تولیدی، به طور خاص بر بخش تولید و صنعت تمرکز دارد. این شاخص با بررسی پنج مولفه مهم، تصویری واضح از وضعیت این بخش ارائه می‌دهد. هر کدام از این مولفه‌ها وزن مشخصی در محاسبه شاخص نهایی دارند.

• سفارشات جدید (حدود ۳۰٪): این بخش، میزان تقاضا برای محصولات و خدمات تولیدی را نشان می‌دهد. افزایش سفارشات جدید، نویدبخش رونق و رشد در آینده است.

• اشتغال (۲۰٪): وضعیت اشتغال و استخدام در بخش تولید، نشان‌دهنده سلامت و پویایی این بخش است. افزایش نرخ استخدام، نشانه‌ای مثبت از توسعه فعالیت‌های تولیدی تلقی می‌شود.

• هزینه‌های ورودی (۲۵٪): این بخش، تغییرات قیمت مواد اولیه و نهاده‌های تولید را منعکس می‌کند. افزایش این هزینه‌ها می‌تواند نشانه‌ای از تورم یا اختلال در زنجیره تأمین باشد.

• زمان انجام سفارشات (۱۵٪): مدت زمانی که طول می‌کشد تا سفارشات تکمیل و تحویل داده شوند، نشان‌دهنده کارایی و ظرفیت تولید است. کاهش این زمان، نشانه‌ای از بهبود عملکرد و افزایش بهره‌وری است.

• موجودی انبار (۱۰٪): میزان کالاهای تولید شده و آماده فروش، نشان‌دهنده تعادل بین عرضه و تقاضا است. افزایش موجودی انبار می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تقاضا یا مازاد تولید باشد.

وضعیت شاخص عددی بین ۰ تا ۱۰۰ است که وضعیت تولید و صنعت را در یک زمان مشخص نشان می‌دهد. عدد ۵۰ به عنوان نقطه مرجع در نظر گرفته می‌شود؛ اگر شاخص بالاتر از ۵۰ باشد، نشان‌دهنده بهبود و رونق تولید است، و اگر پایین‌تر از ۵۰ باشد، کاهش فعالیت‌ها و رکود بازار را نشان می‌دهد.

شاخص pmi بخش غیر تولیدی

شاخص PMI غیرتولیدی، به بخش خدمات (شاخص pmi بخش خدماتی) می‌پردازد و فعالیت‌های غیرصنعتی را مورد بررسی قرار می‌دهد. این شاخص، مؤلفه‌هایی مانند وضعیت کلی بازار، تحولات بخش خدمات و تولید ناخالص داخلی را در نظر می‌گیرد. این شاخص نیز عددی بین ۰ تا ۱۰۰ دارد. اگر بیشتر از ۵۰ باشد، نشان‌دهنده روند صعودی و خوش‌بینی در بازار (بازار گاوی) است. در حالی که اگر کمتر از ۵۰ باشد، نشان‌دهنده روند نزولی و نگرانی در بازار (بازار خرسی) است.

اهمیت شاخص PMI در فارکس

این شاخص، چشم‌اندازی از وضعیت سلامت اقتصادی ارائه می‌دهد و می‌تواند بر نوسانات نرخ ارز تأثیر بگذارد. تریدرها و تحلیل‌گران با رصد دقیق این شاخص، تلاش می‌کنند تا جهت‌گیری‌های آینده بازار را پیش‌بینی نمایند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس آن تنظیم کنند. این داده‌ها، تصویری از انتظارات مدیران خرید در بخش‌های مختلف صنعتی ارائه می‌دهند. انتشار ماهانه PMI، فرصتی برای ارزیابی مجدد شرایط اقتصادی فراهم می‌آورد. این شاخص با سنجش متغیرهایی نظیر سفارش‌های جدید، تولید، اشتغال، تحویل‌های تامین‌کنندگان و موجودی‌ها، بینشی عمیق از روندهای اقتصادی ارائه می‌دهد. فعالان بازار فارکس با تحلیل این داده‌ها، می‌توانند درک بهتری از قدرت یا ضعف ارزها به دست آورند. برای مثال، اگر PMI یک کشور بالاتر از حد انتظار باشد، این موضوع می‌تواند نشانه‌ای از رشد اقتصادی باشد و به تقویت ارز آن کشور منجر گردد. در مقابل، PMI پایین‌تر از حد انتظار، ممکن است به تضعیف ارز منجر شود. تریدرها فارکس، با دقت به شاخص PMI توجه می‌کنند، زیرا این شاخص می‌تواند بر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی تاثیر بگذارد.

برای نمونه، اگر PMI نشان‌دهنده ضعف اقتصادی باشد، بانک مرکزی ممکن است برای تحریک رشد، نرخ بهره را کاهش دهد. کاهش نرخ بهره، معمولا به تضعیف ارز منجر می‌شود. در مقابل، PMI قوی می‌تواند به افزایش نرخ بهره و تقویت ارز بینجامد. بنابراین، درک صحیح از PMI و پیامدهای آن، برای گرفتن تصمیمات معاملاتی هوشمندانه در بازار فارکس، ضروری به نظر می‌رسد. سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند که با این ابزار می‌توانند ریسک‌های معاملاتی را کاهش دهند. اگر تاثیر نرخ بهره بر بازار فارکس را نمی‌دانید، مقاله مرتبط را مطالعه نمایید.

استراتژی PMI در بازارهای مختلف

اهمیت دانستن PMI برای بازارهای مختلف از آن جهت است که این شاخص، چشم‌اندازی از آینده را ترسیم می‌کند و به تریدرها اجازه می‌دهد تا قبل از وقوع رویدادهای مهم، واکنش مناسبی نشان دهند.

کاربرد PMI در بازار بورس

PMI می‌تواند تاثیر مهمی بر قیمت سهام شرکت‌ها داشته باشد. زمانی که PMI نشان‌دهنده رشد اقتصادی است، تریدرها می‌توانند سهام شرکت‌هایی را که انتظار می‌رود عملکرد خوبی داشته باشند، خریداری کنند. این موضوع به ویژه در مورد شرکت‌هایی که در بخش‌های مرتبط با PMI فعالیت می‌کنند، صادق است. در مقابل، هنگامی که PMI نشان‌دهنده رکود اقتصادی است، فروش سهام می‌تواند یک استراتژی معاملاتی منطقی باشد؛ اما باید در نظر داشته باشید که این استراتژی ریسک بالایی دارد.

استفاده از PMI در معاملات ETF

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که به طور معمول، شاخص‌ها یا کالاهای خاصی را دنبال می‌کنند. ارزش یک ETF به شدت به ارزش دارایی‌های تشکیل‌دهنده آن وابسته می‌باشد. بنابراین، شاخص PMI می‌تواند به عنوان یک شاخص کلیدی برای پیش‌بینی ارزش ETFها مورد استفاده قرار گیرد. اگر PMI نشان‌دهنده رشد اقتصادی باشد، تریدرها می‌توانند سهام ETFهایی را که انتظار می‌رود عملکرد خوبی داشته باشند، خریداری کنند.

تاثیر PMI بر بازار کالاها

PMI تولیدی می‌تواند تاثیر مستقیمی بر تقاضا و قیمت کالاها داشته باشد. هنگامی که PMI نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های تولیدی است، تقاضا برای مواد اولیه و کالاهای ورودی افزایش می‌یابد. این افزایش تقاضا می‌تواند منجر به افزایش قیمت کالاها شود. در مقابل، کاهش PMI می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تقاضا و در نتیجه کاهش قیمت کالاها باشد. تریدرها می‌توانند از این اطلاعات برای تصمیم‌گیری در مورد خرید یا فروش کالاها استفاده کنند.

PMI و پیش‌بینی نرخ تورم

شاخص PMI می‌تواند به عنوان یک شاخص پیشرو برای پیش‌بینی نرخ تورم عمل نماید. PMIهای ثابت و رو به رشد، اغلب نشان‌دهنده افزایش فشارهای تورمی هستند. با درک این موضوع، تریدرها می‌توانند واکنش‌های احتمالی بازار نسبت به تورم را پیش‌بینی کنند. برای مثال، افزایش قیمت املاک و مستغلات (REIT) و همچنین افزایش قیمت ETFهای مبتنی بر طلا و کالاهای مبادله‌ای (ETC) می‌تواند از جمله این واکنش‌ها باشد.

نقش شاخص pmi فارکس

رشد اقتصادی که توسط PMI نشان داده می‌شود، می‌تواند منجر به افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی شود. هدف از این کار، کنترل تورم و کاهش هزینه‌ها است. افزایش نرخ بهره می‌تواند منجر به افزایش ارزش پول محلی شود، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال کسب سود بیشتر از طریق نرخ بهره بالاتر هستند. تریدرها فارکس می‌توانند از این اطلاعات برای پیش‌بینی تغییرات نرخ ارز و تدوین استراتژی‌های معاملاتی مناسب بهره گیرند.

شاخص PMI در یک نگاه

با رصد کردن شاخص PMI می‌توانید تصویری کلی از وضعیت سلامت اقتصاد به دست آورید و روندهای آینده بازار را تا حدودی پیش‌بینی کنید. این شاخص، با ارائه اطلاعاتی درباره خوش‌بینی یا بدبینی مدیران خرید، در مدیریت ریسک معاملات به کمک شما می‌آید.

سوالات متداول گزارش PMI

1. آیا PMI می‌تواند به تنهایی برای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی در فارکس کافی باشد؟

خیر، توصیه می‌شود PMI را در کنار سایر ابزارهای تحلیل بنیادی و تکنیکال به کار برید. تحلیلگران حرفه‌ای، PMI را به عنوان بخشی از یک استراتژی جامع معاملاتی در نظر می‌گیرند و آن را با عواملی مانند نرخ بهره، سیاست‌های پولی، رویدادهای ژئوپلیتیک و تحلیل تکنیکال نمودارها ترکیب می‌کنند.

2. آیا رابطه‌ای بین PMI و نرخ بهره در فارکس وجود دارد؟

بله، PMI می‌تواند بر انتظارات بازار در مورد تغییرات نرخ بهره تأثیر بگذارد و در نتیجه، بر نرخ ارز در بازار فارکس مؤثر باشد. اگر PMI یک کشور به طور مداوم در حال افزایش باشد، این موضوع می‌تواند نشانه‌ای از تقویت اقتصاد آن کشور باشد. به‌طور مثال اگر شاخص pmi امریکا در حال افزیش باشد، USD می‌تواند در برابر دیگر جفت ارزها قوی شود.

3. آیا PMI برای همه جفت ارزها در فارکس به یک اندازه اهمیت دارد؟

خیر، اهمیت PMI برای جفت ارزهای مختلف، متفاوت است. PMI برای جفت ارزهایی که یکی از ارزهای آن‌ها متعلق به یک اقتصاد بزرگ و توسعه‌یافته است (مانند ایالات متحده، منطقه یورو، ژاپن و بریتانیا)، اهمیت بیشتری دارد. این کشورها تأثیر بیشتری بر اقتصاد جهانی دارند و تغییرات PMI آن‌ها می‌تواند تأثیرات گسترده‌تری بر بازارهای مالی، از جمله بازار فارکس، داشته باشد.

4. آیا می‌توان از PMI برای پیش‌بینی بحران‌های اقتصادی استفاده کرد؟

PMI می‌تواند به عنوان یک هشدار اولیه برای شناسایی بحران‌های اقتصادی عمل نماید. کاهش مداوم و قابل توجه PMI، به ویژه اگر به زیر 50 برسد، می‌تواند نشانه‌ای از رکود اقتصادی قریب‌الوقوع باشد. با این حال، باید توجه داشت که PMI تنها یکی از شاخص‌های اقتصادی است و برای پیش‌بینی دقیق بحران‌های اقتصادی، باید در کنار سایر شاخص‌ها و عوامل اقتصادی مورد بررسی قرار گیرد.

5. آیا منابع معتبری برای دسترسی به داده‌های تاریخی PMI وجود دارد؟

بله، منابع معتبر متعددی برای دسترسی به داده‌های تاریخی PMI وجود دارد. برخی از این منابع عبارتند از:

وب‌سایت‌های موسسات منتشرکننده PMI مانند Markit Economics (اکنون بخشی از S&P Global) و Institute for Supply Management (ISM) یا پایگاه‌های داده اقتصادی مانند Trading Economics، Bloomberg و Refinitiv همچنین برخی از بانک‌های مرکزی، داده‌های PMI را در وب‌سایت‌های خود منتشر می‌کنند.