❎ آپدیت کامل‌تری در این صفحه موجود است ❎
صندوق‌های قابل معامله یا Exchange-Traded Funds) ETF) گونه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند که در سامانه معاملات کارگزاری‌ها مانند سهام معامله می‌شوند (بدون مالیات) و از اکثر خصوصیات صندوق‌ها برخوردارند. این نوع صندوق‌ها به جای ضامن نقدشوندگی از حضور بازارگردان بهره می‌برند و خالص ارزش دارایی (NAV) آن‌ها هر دو دقیقه یکبار به طور خودکار محاسبه شده و به اطلاع سرمایه‌گذاران می‌رسد.
در حال حاضر ۱۴ صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله از نوع سهامی و مختلط در بازار حضور دارند که در این پست به نصف آن‌ها پرداخته شده است (رندوم). حدود ۹۰٪ دارایی صندوق‌های سهامی فوق به سهام اختصاص دارد و به طور میانگین در سبد هر صندوق ۵۰ نماد مشاهده می‌شود.
عمر دو صندوق سرو و بذر به یکسال هم نمی‌رسد. صندوق‌های درآمد ثابت نیز نمایندگانی از گروه ETF دارند که به علت تفاوت‌های زیاد در توزیع دارایی‌ها از ذکر آن‌ها صرف نظر شده است.
نمودار صنایع و شرکت‌های مورد توجه هر صندوق در ادامه به صورت متوالی و بدون هیچ توضیح اضافه ارائه می‌گردد سپس در قالب دو جدول مقایسه‌ای کلی بین آن‌ها صورت می‌گیرد. درصدها مربوط به وزن صنایع یا شرکت‌ها از کل دارایی‌های بورسی است و درصد سهام از تمام دارایی‌ها در میانه تصویر مشخص است.
برای مقایسه کامل‌تر پیشنهاد می‌شود به سایت‌های پردازش اطلاعات مالی ایران (fipiran) و رصد سیستمی اطلاعات مالی (رسام) مراجعه نمایید!
اطلاعات زیر مربوط به گزارشات مالی پایان فروردین ۹۹ می‌باشد:
وزن سهم اول پرتفوی بورسی صندوق‌های مورد بررسی در حدود ۹٪ است و سایر وزن‌ها اختلاف معناداری با یکدیگر ندارند. در مورد صنایع اگر گروه سرمایه‌گذاری را در نظر نگیریم هر صندوق به یک یا دو صنعت توجه بیشتری داشته است.
قبل از هرگونه تصمیم‌گیری توصیه می‌شود علاوه بر کسب آگاهی کامل از ویژگی این‌گونه نهادها، با افراد متخصص در این زمینه مشورت نمایید!
در جدول ذیل خلاصه‌ای از سهم صنایع مختلف در هفت صندوق ETF با کمک رنگ سفید (وزن بیشتر) نمایش داده شده است:
شرکت‌های سرمایه‌گذاری به وفور در سبد اکثر صندوق‌ها یافت می‌شود که یکی از دلایل آن تعداد بالای این شرکت‌ها در بورس است. در جایگاه دوم بانک‌ها قرار دارند که به دلیل گستردگی دارایی‌ها و حجم بالای نقل و انتقالات مالی مورد توجه هستند. دو ردیف اول به خاطر شلوغی صورت‌های مالی و ریزه‌کاری‌های تحلیلی نیز بیشتر مورد علاقه تحلیلگران صندوق‌ها می‌باشند.
در جایگاه‌های بعدی گروه‌های فلزات اساسی و کانه‌های فلزی هستند که حجم تولید چشم‌گیری به نمایش گذاشته‌اند. صنعت فعالیت‌های مهندسی تنها شامل شرکت بزرگ مپناست و گروه مواد شیمیایی عمدتاً مربوط به پتروشیمی تندگویان است.
در ادامه خلاصه‌ای از سهم نمادها گردآوری شده است:
اخیراً سهام بانک ملت در کانون توجهات بوده که پس از آن ملی صنایع مس ایران، بانک پاسارگاد و فولاد مبارکه اصفهان سهم زیادی از سبد هر صندوق دارند. به واسطه تخصیص مقداری از عرضه اولیه‌ها به صندوق‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری صبا تأمین و تأمین اجتماعی در این جدول جلب توجه می‌کنند.
تمامی داده‌ها از سایت کدال جمع‌آوری شده است و برای عموم قابل دسترس است.
تشکیل صف‌های خرید سنگین در اکثر نمادها و محدودیت ظرفیت صدور واحد صندوق‌های عادی در این‌روزها باعث شده استقبال زایدالوصفی از صندوق‌های قابل معامله شکل گیرد. تعداد صندوق‌ها به هیچ عنوان رضایت‌بخش نیست و اگر قرار باشد قیمت‌های خرید در تابلوی معاملات با ارزش واقعی هر صندوق فاصله نگیرد لازم است که سازمان بورس به جای هشدارها به توسعه این نهادها سرعت ببخشد.
با نگاهی به ترکیب سبد این صندوق‌ها و پیش‌بینی جهش قیمت نمادهای تشکیل‌دهنده می‌توان تا حدودی تشخیص داد که پتانسیل رشد قیمت به چه اندازه وجود دارد و آیا پرداخت مازاد مبلغی بر ارزش NAV در کوتاه‌مدت جبران می‌گردد یا خیر.
به تازگی مطلبی مشابه در مورد چند صندوق سرمایه‌گذاری در سهام منتشر گردیده که در این آدرس قابل مشاهده است.
اطلاعاتی صرفاً ارائه شد که کمتر مورد اشاره قرار می‌گرفت، امید است که پس اطلاع یافتن از خطراتی که بازارهای مالی به همراه دارند و با کمک ابزارهای مالی و گردش اطلاعاتی که وجود دارد بتوانیم در وهله اول ارزش سرمایه خود را حفظ کنیم و سپس با هدایت آگاهانه نقدینگی به کسب و کارها رونق بخشیم.
پرسود باشید ۹۹/۲/۱۴
