آیا دوران اوج سولانا به پایان رسیده یا یک افزایش چشمگیر در راه است؟

سولانا در مقایسه با چندین آلت‌ کوین دیگر عملکرد ضعیفی داشته است، زیرا فعالیت‌های آنچین، درآمدهای حاصل از کارمزدها و DAppها در شبکه سولانا کاهش یافته است. در این مقاله توضیح می‌دهیم چرا این اتفاق افتاده است.

نکات کلیدی:

• سولانا از بازار آلت ‌کوین‌ها عقب مانده است، زیرا کاهش کارمزدها و درآمدهای DApp نشان‌دهنده تقاضای ضعیف‌تر برای شبکه سولانا است.

• رشد به سمت Base، Arbitrum، Polygon و BNB Chain منتقل شده است، که شانس بهبود سریع سولانا را کاهش می‌دهد.

SOL، توکن بومی سولانا، از نوامبر تاکنون ۳۲ درصد کاهش یافته است، در حالی که بازار گسترده‌تر آلت ‌کوین‌ها ۲۱ درصد افت داشته است. این اختلاف باعث نگرانی خریداران شده است، به‌ویژه با توجه به ورود سرمایه به صندوق‌های ETF سولانا و افزایش تعداد شرکت‌هایی که این دارایی را به‌عنوان استراتژی ذخیره به ترازنامه‌های خود اضافه کرده‌اند.

معامله‌گران اکنون در حال بررسی این هستند که چه تغییراتی لازم است تا قیمت SOL بتواند روند صعودی پایداری را دوباره ایجاد کند.

سولانا در مقابل دلار (آبی) در مقابل کل ارزش بازار کریپتو (قرمز). منبع: TradingView

ETF سولانا و وضعیت فعلی بازار

صنعت ETF سولانا در ایالات متحده از زمان راه‌اندازی REX-Osprey SOL+Staking ETF در ماه جولای، ۶۳۶ میلیون دلار دارایی جمع‌آوری کرده است. همزمان، شرکت‌هایی مانند Forward Industries (FORD US)، Solana Company (HSDT US) و Sharps Technology (STSS US) مجموعاً ۲۰.۳۵ میلیون SOL را به ترازنامه‌های خود اضافه کرده‌اند که ارزشی بیش از ۲.۵ میلیارد دلار دارد. 

استیکینگ بومی سولانا نیز به محدود کردن مقدار سولانا موجود برای فروش کمک کرده است. تقریباً ۶۸ درصد از عرضه در گردش سولانا در حال حاضر به سیستم اثبات سهام این شبکه اختصاص یافته است، که این سهم طی چند ماه گذشته به طور پیوسته افزایش یافته است. بازدهی استیکینگ در سولانا می‌تواند بیش از ۶ درصد باشد.

مجموع سولانا استیک‌شده از ۴۱۰ میلیون به ۴۱۸ میلیون در طی دو ماه گذشته افزایش یافته است و این روند از ماه مارس ادامه داشته است. در نتیجه، کاهش سولانا به سطح ۱۲۰ دلار بیشتر به دلیل انتظارات ضعیف‌تر از تقاضای شبکه سولانا به نظر می‌رسد. روندهای گسترده‌تر پذیرش کریپتو ممکن است به سمت پلتفرم‌های رقیب یا راه‌حل‌های جایگزینی که نیاز به تسویه‌حساب مستقیم در بلاک‌چین ندارند، منتقل شده باشد.

کاهش فعالیت‌های آنچین در سولانا

فعالیت‌های آنچین سولانا از آگوست به طور مداوم کاهش یافته است، به‌طوری که کارمزدهای هفتگی شبکه از ۷ میلیون دلار به ۴.۵ میلیون دلار طی دو ماه گذشته کاهش یافته است. برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) در سولانا نیز در همین دوره ۳۰ درصد کاهش درآمد داشته‌اند و به ۲۶ میلیون دلار در هفته رسیده‌اند. در حالی که کاربرد سولانا کاهش یافته است، فعالیت در شبکه‌های دیگر افزایش یافته است.

فعالیت آنچین سولانا از اکوسیستم لایه دوم اتریوم عقب مانده است

برترین بلاک‌چین‌ها بر اساس کارمزدهای ۳۰ روزه. منبع: Nansen

تعداد تراکنش‌های ماهانه در سولانا تنها ۴ درصد و در اتریوم ۶ درصد افزایش داشته است. در مقابل، فعالیت در Base با ۳۴ درصد، آربیتروم با ۲۱ درصد و پالیگان با ۸۹ درصد افزایش مواجه شد. حتی ترون (Tron)، رقیب مستقیم سولانا، افزایش ۱۳ درصدی در تعداد تراکنش‌های ۳۰ روزه را ثبت کرد.

بیشتر بدانید: آیا سولانا می‌تواند از اتریوم پیشی بگیرد؟

اکوسیستم لایه دوم اتریوم همچنان در حال گسترش است و با ارائه کارمزدهای پایین، در مجموع از ارزش قفل‌شده کل (TVL) سولانا که ۸.۵ میلیارد دلار است، پیشی گرفته است.

سرمایه‌گذاران سولانا نیز پس از موفقیت نسبی برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) در زنجیره بایننس، مانند صرافی غیرمتمرکز Aster و Four-meme، یک پلتفرم راه‌اندازی میم ‌کوین، محتاط‌تر شده‌اند. حمایت بزرگ‌ترین صرافی ارز دیجیتال جهان (بایننس) به این پروژه‌ها دسترسی آسان‌تری به توسعه‌دهندگان، کانال‌های بازاریابی و یک پایگاه کاربری بزرگ داده است. حرکت اخیر بایننس به سمت بازارهای پیش‌بینی ممکن است بیشتر به تضعیف دیدگاه صعودی برای SOL منجر شود.

سولانا بعید است بتواند شکاف عملکرد خود را در مقایسه با بازار گسترده‌تر آلت ‌کوین‌ها بدون یک بازگشت واضح در فعالیت آنچین سولانا پر کند. چه رقابت از طرف شبکه‌های بلاک‌چین دیگر باشد و چه از سوی بازیگران سنتی فین‌تک مانند برنامه‌های نزدک برای معاملات ۲۳ ساعته، چشم‌انداز حرکت صعودی پایدار در سولانا همچنان محدود به نظر می‌رسد.

سولانا: چالش‌ها، فرصت‌ها و آینده‌ای مبهم | نتیجه گیری

سولانا، یکی از شبکه‌های برجسته بلاک‌چین، در ماه‌های اخیر با چالش‌های متعددی روبه‌رو بوده است که عملکرد قیمتی و فعالیت شبکه آن را تحت تأثیر قرار داده است. توکن بومی این شبکه، SOL، از ماه نوامبر تاکنون ۳۲ درصد کاهش قیمت داشته است که در مقایسه با افت ۲۱ درصدی بازار گسترده‌تر آلت ‌کوین‌ها، عملکرد ضعیف‌تری را نشان می‌دهد. این وضعیت در حالی رخ می‌دهد که عوامل مثبتی مانند راه‌اندازی ETFهای سولانا در ایالات متحده و اضافه شدن SOL به ترازنامه شرکت‌های بزرگ، امیدواری‌هایی را برای رشد این شبکه ایجاد کرده بودند.

از زمان راه‌اندازی ETF سولانا در ماه جولای، این صنعت توانسته است ۶۳۶ میلیون دلار سرمایه جذب کند. همچنین شرکت‌هایی مانند Forward Industries و Sharps Technology مجموعاً بیش از ۲۰ میلیون SOL را به ذخایر خود اضافه کرده‌اند. علاوه بر این، استیکینگ بومی در سولانا که حدود ۶۸ درصد از عرضه در گردش این توکن را شامل می‌شود، توانسته فشار فروش را کاهش دهد. بازدهی ۶ درصدی استیکینگ، همراه با افزایش تعداد توکن‌های استیک‌شده، نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به حفظ دارایی‌های خود در شبکه است.

همچنین بدانید: داده‌های فیوچرز اتریوم به احتمال بازگشت به ۳۲۰۰ دلار اشاره دارند

با این حال، کاهش مداوم فعالیت‌های آنچین سولانا نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای این شبکه است. کارمزدهای هفتگی شبکه از ۷ میلیون دلار به ۴.۵ میلیون دلار کاهش یافته و درآمد برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) نیز با افت ۳۰ درصدی به ۲۶ میلیون دلار در هفته رسیده است. در همین حال، شبکه‌های رقیب مانند Base، Arbitrum و Polygon رشد چشمگیری را تجربه کرده‌اند و اکوسیستم لایه دوم اتریوم نیز با ارائه کارمزدهای پایین و ارزش قفل‌شده بالاتر، از سولانا پیشی گرفته است. حتی ترون، یکی از رقبای مستقیم سولانا، افزایش ۱۳ درصدی در تعداد تراکنش‌های ماهانه را ثبت کرده است.

بیشتر بخوانید: بنیاد اتریوم تیم تحقیقاتی هوش مصنوعی را برای ترکیب بلاک‌چین و هوش مصنوعی تشکیل می‌دهد

علاوه بر رقابت شدید از سوی سایر شبکه‌های بلاک‌چین، موفقیت برنامه‌های غیرمتمرکز در BNB Chain که از حمایت صرافی بایننس برخوردارند، تهدیدی جدی برای سولانا به شمار می‌رود. پروژه‌هایی مانند صرافی غیرمتمرکز Aster و پلتفرم Four-meme توانسته‌اند به لطف دسترسی به کانال‌های بازاریابی و توسعه‌دهندگان، سهم بیشتری از بازار را به خود اختصاص دهند. این در حالی است که حرکت اخیر بایننس به سمت بازارهای پیش‌بینی، ممکن است فشار بیشتری به سولانا وارد کند.

با توجه به این چالش‌ها، بازگشت سولانا به روند صعودی مستلزم افزایش فعالیت‌های آنچین و بازگشت تقاضای کاربران به این شبکه است. رقابت نه تنها از سوی شبکه‌های بلاک‌چین دیگر، بلکه از سوی بازیگران سنتی فین‌تک مانند نزدک که برنامه‌هایی برای معاملات ۲۳ ساعته دارد، فشار مضاعفی را بر سولانا وارد کرده است. در نتیجه، چشم‌انداز حرکت صعودی پایدار برای SOL همچنان محدود به نظر می‌رسد و آینده این شبکه به توانایی آن در بازسازی تقاضا و جذب کاربران جدید بستگی دارد.