آیا ۱۲۴ هزار دلار اوج قیمت بیت کوین بود؟ سیگنال‌های قیمتی داستان متفاوتی را روایت می‌کنند

بازگشت قیمت بیت‌کوین باعث می‌شود که افرادی که با سرمایه‌گذاری‌های ضعیف و بی‌تجربه وارد بازار شده‌اند، اقدام به فروش دارایی‌های خود کنند. در عوض، سرمایه‌گذاران با تجربه و مقاوم که به آینده بازار اعتماد دارند، همچنان به هدف قیمت ۱۵۰ هزار دلار نگاه می‌کنند و فروش ندارند. به عبارت دیگر، دارندگان قوی به دنبال فرصت‌های بهتر هستند و نگران نوسانات کوتاه‌مدت نیستند.

نکات کلیدی:

• اوج ۱۲۴,۵۰۰ دلاری بیت‌کوین به احتمال زیاد اوج این دوره نیست، زیرا تمام ۳۰ شاخص اوج همچنان در حالت خنثی قرار دارند.

• زیان‌های اخیر نشان‌دهنده تسلیم سرمایه‌گذاران جدید است در حالی که دارندگان با تجربه بی‌تفاوت باقی مانده‌اند.

• حفظ قیمت بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای (EMA) مسیر بیت‌کوین را به سوی ۱۵۰,۰۰۰ دلار باز نگه می‌دارد.

بازگشت بیت‌کوین از بالاترین رکوردهای خود نگرانی‌هایی را در مورد اینکه آیا بازار در سال ۲۰۲۵ به اوج خود رسیده است، ایجاد کرده است. اما به گفته تحلیلگر Merlijn The Trader، به اصطلاح “اوج ۱۲۴ هزار دلاری” چیزی جز “شایعه” نیست.

شاخص‌ها نشان می‌دهند که بیت‌کوین هنوز فضای بیشتری برای افزایش دارد

Merijn در یک پست روز سه‌شنبه، تأکید کرد که هیچ‌یک از ۳۰ شاخص اوج قیمت بیت‌کوین که به‌طور گسترده‌ای دنبال می‌شوند، تاکنون نشانه‌های قرمز را نشان نداده‌اند.

تاریخ نشان می‌دهد که وقتی قیمت بیت‌کوین به اوج می‌رسد، معمولاً نشانه‌هایی از “گرم شدن” در ابزارهای تحلیل داده‌های بلاک‌چین وجود دارد. این نشانه‌ها معمولاً نشان‌دهنده این هستند که بازار بیش از حد داغ شده و قیمت‌ها به طور غیرمعمول بالا رفته‌اند. به عبارت دیگر، وقتی قیمت بیت‌کوین به بالاترین حد خود می‌رسد، معمولاً ابزارهای تحلیل نشان می‌دهند که شرایط بازار غیرپایدار و خطرناک شده است.

بیشتر بدانید: قیمت بیت‌کوین تا چه حد می‌تواند سقوط کند؟

برای مثال، Puell Multiple که در زمان کسب درآمد غیرپایدار بالای ماینرها افزایش می‌یابد، در حال حاضر تنها در سطح ۱.۳۹ قرار دارد که به‌طور قابل توجهی پایین‌تر از ناحیه خطر ۲.۲ است که در اوج‌های قبلی قیمت مشاهده شده است.

به‌طور مشابه، MVRV Z-Score که قیمت بیت‌کوین را با جریان واقعی سرمایه مقایسه می‌کند، همچنان در ناحیه خنثی باقی مانده و به سطوح بالایی که اوج‌های قبلی را مشخص کرده بود، نرسیده است.

دارندگان با تجربه بیت‌کوین نگران نیستند

داده‌های درون زنجیره‌ای دیدگاه صعودی را تأیید می‌کنند

بر اساس داده‌های ارائه شده توسط تحلیلگر CrazzyBlockk، جدیدترین سرمایه‌گذاران بیت‌کوین، کسانی که بیت کوین را کمتر از یک ماه در اختیار دارند به طور متوسط با زیان‌های غیرتحقق‌یافته حدود ۳.۵۰ درصدی مواجه هستند و در حال فروش دارایی خود هستند.

از سوی دیگر، گروه بزرگ‌تر دارندگان کوتاه‌مدت (STH) که بین یک تا شش ماه دارایی خود را نگه داشته‌اند، با مجموع سود غیرتحقق‌یافته +۴.۵۰ درصدی همچنان در سود هستند.

CrazzyBlockk می‌نویسد: “این یک توسعه ساختاری صعودی است” و اضافه می‌کند:

“بازار در حال پاکسازی معامله‌گران ضعیف‌تر است و بیت ‌کوین آن‌ها را به دارندگانی با اعتماد بیشتر منتقل می‌کند […] این تغییر، هرچند برای خریداران جدید دردناک است، دقیقاً نوع رویدادی است که پایه حمایت قوی برای حرکت بعدی بالاتر ایجاد می‌کند.”

۷۰ میلیون دلار موقعیت‌های لانگ (Long) بیت‌کوین لیکویید شد

تحلیلگر آنچین، امیر طاها، به حمایت از احتمال بهبود قیمت در آینده اشاره می‌کند و می‌گوید که لیکویید اخیر ۷۰ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید اهرمی پس از کاهش قیمت بیت‌کوین به زیر ۱۱۱,۰۰۰ دلار در بایننس، نشانه‌ای از این بهبود است.

پس از این رویداد لیکویید، اوپن اینترست (Open Interest) به طور قابل توجهی کاهش یافت. حجم خالص تیکر تجمعی بایننس به معنای مجموع معاملاتی است که در بایننس انجام می‌شود. وقتی گفته می‌شود که این حجم حدود ۱ میلیارد دلار کاهش یافته، به این معنی است که مقدار زیادی از بیت ‌کوین در حال فروش بوده و خریداران جدیدی که اخیراً وارد بازار شده‌اند، در حال از دست دادن پول خود هستند و تصمیم به فروش می‌گیرند.

این وضعیت نشان‌دهنده این است که فشار فروش در بازار زیاد است و خریداران جدید، که معمولاً به امید افزایش قیمت وارد شده‌اند، حالا به دلیل کاهش قیمت، تسلیم شده و دارایی‌های خود را می‌فروشند و یا به تتر تبدیل می کنند. این وضعیت می‌تواند به کاهش بیشتر قیمت‌ها منجر شود.

مجموعه بعدی نقدینگی در حدود ۱۱۷,۰۰۰ تا ۱۱۸,۰۰۰ دلار قرار دارد که می‌تواند به عنوان یک آهنربای قیمتی عمل کند اگر بیت‌کوین در روزهای آینده بهبود یابد. 

امیر طاها می‌نویسد: “با حذف خریداران اهرمی و بازنشانی اوچن اینترست، بازار از نظر ساختاری سالم‌تر است.” وی اضافه می‌کند:

در حال حاضر فشار زیادی برای خرید بیت‌کوین وجود ندارد، به ویژه از سوی کسانی که موقعیت‌های شورت (Short) دارند.

وقتی که قیمت یک دارایی (مثل بیت ‌کوین) کاهش می‌یابد، بعضی از سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت همچنان پایین‌تر خواهد رفت و بنابراین “موقعیت شورت” باز می‌کنند. اما اگر قیمت ناگهان افزایش یابد، این سرمایه‌گذاران مجبور می‌شوند به سرعت موقعیت‌های خود را ببندند تا از زیان بیشتر جلوگیری کنند، که به این عمل “شورت اسکوییز” می‌گویند.

بنابراین، اگر در حال حاضر شورت اسکوییزی وجود ندارد، یعنی فشار خرید از طرف این سرمایه‌گذاران وجود ندارد، این می‌تواند به این معنا باشد که اگر بیت‌کوین قیمت‌های کلیدی را دوباره به دست آورد، ممکن است این سرمایه‌گذاران ناچار شوند که موقعیت‌های خود را ببندند و این عمل می‌تواند به افزایش بیشتر قیمت کمک کند. به عبارت دیگر، این یک پتانسیل صعودی نهفته است که می‌تواند در آینده به وجود بیاید.

همچنین بخوانید: پیش‌بینی قیمت‌ بیت کوین و آلت کوین‌های برتر

آیا قیمت بیت‌کوین می‌تواند هنوز به ۱۰۰,۰۰۰ دلار کاهش یابد؟

در نمودار هفتگی، عقب‌نشینی بیت‌کوین بیشتر شبیه به یک اصلاح بازار صعودی کلاسیک است.

از اوایل ۲۰۲۳، بیت‌کوین بارها کاهش‌های شدیدی در محدوده ۲۰ تا ۳۰ درصد را تجربه کرده است و سپس دوباره به روند صعودی خود ادامه داده است.

کاهش اخیر ۱۲ درصدی نسبتاً کم عمق است و هنوز بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای (۲۰-week EMA؛ موج سبز) در نزدیکی ۱۰۸,۰۰۰ دلار قرار دارد، سطحی که در طول این افزایش به عنوان حمایت عمل کرده است.

یک بازگشت از میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای می‌تواند بیت ‌کوین را دوباره در مسیر رقابت با بالاترین قیمت تاریخی خود بالای ۱۲۵,۵۰۰ دلار قرار دهد و در عین حال درب را برای یک افزایش وسیع‌تر به سمت ۱۵۰,۰۰۰ دلار و بیشتر، تا پایان سال ۲۰۲۵ باز نگه دارد.

اگر نیاز دارید تا اطلاعاتی درباره اندیکاتور میانگین متحرک بدست بیاورید می توانید مقاله (میانگین متحرک چیست؟ اهداف، کاربردها، فرمول و مثال‌ها) را مطالعه کنید.

برعکس، اگر قیمت زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای کاهش یابد، ممکن است اصلاح عمیق‌تری به سمت میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای (موج قرمز) در نزدیکی ۹۵,۳۰۰ دلار اتفاق بیفتد.