در دهه گذشته، رمزارزها از یک مفهوم نوظهور به یک کلاس دارایی برجسته در بازارهای مالی جهانی تبدیل شده‌اند. بیت‌کوین، به‌عنوان اولین رمزارز، راه را برای هزاران آلت‌کوین و توکن‌های مبتنی بر بلاکچین هموار کرد. جذابیت رمزارزها به‌عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری به دلیل پتانسیل بازدهی بالا، استقلال از سیستم‌های مالی سنتی و نوآوری‌های فناوری بلاکچین روزبه‌روز افزایش یافته است. با این حال، این دارایی‌ها با نوسانات شدید، ریسک‌های نظارتی و چالش‌های امنیتی همراه هستند. این گزارش به بررسی رمزارزها به‌عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری می‌پردازد و ریسک‌ها، پاداش‌ها و روندهای کنونی بازار را تحلیل می‌کند.

پتانسیل سرمایه‌گذاری در رمزارزها

در ادامه پتانسیل‌های بالقوه موجود در رمزارزها را بررسی می‌کنیم:

· بازدهی بالا و تنوع‌بخشی

یکی از اصلی‌ترین دلایلی که سرمایه‌گذاران به رمزارزها جذب می‌شوند، پتانسیل بازدهی بالای آنهاست. برای مثال، بیت ‌کوین از زمان پیدایش در سال 2009 تا اوج قیمت خود در سال 2021، رشد قیمتی چند صد برابری را تجربه کرد. اگرچه این رشد با افت‌های قابل‌توجهی نیز همراه بوده، اما عملکرد بلندمدت آن توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرده است. علاوه بر بیت ‌کوین، آلت ‌کوین‌هایی مانند اتریوم (ETH)، سولانا (SOL) و کاردانو (ADA) نیز در دوره‌های خاصی بازدهی چشمگیری داشته‌اند.

جالب است بدانید تمام رمزارزهای بیان شده در بالا قابلیت خرید با کارت بانکی و به صورت ریالی را دارند. برای این امر کافیست به وبسایت صرافی رمزارز نیپوتو سر بزنید و پس از ثبت نام و احراز هویت به راحتی اقدام به خریدوفروش رمزارز بفرمایید.

رمزارزها همچنین به‌عنوان ابزاری برای تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری شناخته می‌شوند. برخلاف سهام یا اوراق قرضه، رمزارزها معمولاً همبستگی پایینی با دارایی‌های سنتی دارند. این ویژگی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا ریسک کلی پرتفوی خود را، به‌ویژه در زمان‌های بی‌ثباتی اقتصادی کاهش دهند.

· دسترسی و شمول مالی

رمزارزها موانع ورود به سرمایه‌گذاری را کاهش داده‌اند. برخلاف بازارهای سنتی که ممکن است به حداقل سرمایه یا واسطه‌های مالی نیاز داشته باشند، رمزارزها به افراد اجازه می‌دهند با مبالغ اندک و از طریق صرافی‌های دیجیتال مانند نیپوتو وارد بازار شوند. این دسترسی‌پذیری به‌ویژه در کشورهای در حال توسعه، که دسترسی به خدمات بانکی محدود است، فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاری ایجاد کرده است.

ریسک‌های سرمایه‌گذاری در رمزارزها

سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال مزایا و خطرات خود را دارد، در ادامه به مخاطرات و ریسک‌های سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال اشاره می‌کنیم:

· نوسانات قیمتی

نوسانات شدید قیمتی یکی از بزرگ‌ترین ریسک‌های سرمایه‌گذاری در رمزارزها است. قیمت بیت‌ کوین و سایر رمزارزها می‌تواند در بازه‌های زمانی کوتاه به‌طور قابل‌توجهی تغییر کند. برای مثال، در سال 2022، بازار رمزارزها شاهد افت بیش از 60 درصدی ارزش کل بازار بود که به “زمستان کریپتو” معروف شد. این نوسانات می‌تواند برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار یا افرادی که استراتژی مدیریت ریسک مناسبی ندارند، زیان‌بار باشد.

· عدم قطعیت‌های نظارتی

نبود چارچوب‌های نظارتی منسجم در بسیاری از کشورها یکی دیگر از چالش‌های اصلی رمزارزها است. برخی دولت‌ها، مانند چین، محدودیت‌های شدیدی بر استفاده و تجارت رمزارزها اعمال کرده‌اند، در حالی که دیگران، مانند السالوادور، بیت‌ کوین را به‌عنوان پول قانونی پذیرفته‌اند. این تنوع در رویکردهای نظارتی، عدم قطعیت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند که می‌تواند بر ارزش و پذیرش رمزارزها تأثیر بگذارد.

· ریسک‌های امنیتی

با وجود امنیت ذاتی فناوری بلاکچین، اکوسیستم رمزارزها از حملات سایبری و کلاهبرداری‌ها مصون نیست. هک صرافی‌ها، سرقت کیف‌پول‌های دیجیتال و پروژه‌های جعلی (اسکم) نمونه‌هایی از ریسک‌های امنیتی هستند که سرمایه‌گذاران با آن مواجه‌اند. برای مثال، در سال 2021، هک صرافی پلی‌نتورک منجر به سرقت بیش از 600 میلیون دلار دارایی دیجیتال شد، اگرچه بخش عمده آن بعداً بازگردانده شد.

روندهای کنونی بازار رمزارزها

در ادامه به روندهای کنونی بازار رمزارزها اشاره می‌کنیم:

· رشد سیستم مالی غیرمتمرکز (دیفای)

سیستم مالی غیرمتمرکز یا دیفای یکی از مهم‌ترین روندهای کنونی در بازار رمزارزها است. پلتفرم‌های دیفای خدماتی مانند وام‌دهی و معاملات غیرمتمرکز را بدون نیاز به واسطه‌های سنتی ارائه می‌دهند. این پلتفرم‌ها، که عمدتاً بر بستر اتریوم ساخته شده‌اند، فرصت‌های جدیدی برای کسب سود از طریق استیکینگ (Staking) و ییلد فارمینگ (Yield Farming) فراهم کرده‌اند. با این حال، دیفای نیز با ریسک‌های خاص خود، از جمله قراردادهای هوشمند آسیب‌پذیر، همراه است.

· ظهور استیبل ‌کوین‌ها

استیبل ‌کوین‌ها، مانند تتر (USDT) و یو ‌اس ‌دی ‌کوین (USDC)، به دلیل ارزش ثابت خود که معمولاً به ارزهای فیات مانند دلار آمریکا وابسته است، به یکی از محبوب‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری تبدیل شده‌اند. این رمزارزها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا از نوسانات بازار در امان بمانند و در عین حال از مزایای فناوری بلاکچین بهره‌مند شوند. استیبل‌کوین‌ها همچنین در معاملات و پرداخت‌های بین‌المللی کاربرد گسترده‌ای یافته‌اند.

استیبل کوین‌ها به ویژه در کشورهایی مانند ایران که تورم بالایی دارند مورد توجه سرمایه‌گذاران بسیاری هستند زیرا مانند اهرمی در برابر تورم عمل می‌کنند.

· پذیرش نهادی

پذیرش رمزارزها توسط نهادهای مالی سنتی یکی دیگر از روندهای کلیدی است. شرکت‌هایی مانند تسلا و مایکروسافت پرداخت با بیت ‌کوین را پذیرفته‌اند، و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند گری‌اسکیل (Grayscale) و بلک‌ راک (BlackRock) محصولات مرتبط با رمزارزها را معرفی کرده‌اند. این پذیرش نهادی به افزایش مشروعیت و پایداری بازار رمزارزها کمک کرده است.

استراتژی‌های مدیریت ریسک در سرمایه‌گذاری رمزارزها

برای کاهش ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در رمزارزها، سرمایه‌گذاران باید استراتژی‌های مدیریت ریسک مؤثری را به کار گیرند. برخی از این استراتژی‌ها عبارتند از:

• تنوع‌بخشی پرتفوی: سرمایه‌گذاری در ترکیبی از رمزارزها با ویژگی‌های مختلف، مانند بیت‌کوین (ذخیره ارزش)، اتریوم (پلتفرم قرارداد هوشمند) و استیبل‌کوین‌ها (ثبات ارزش).
• تحقیق و آموزش: کسب آگاهی در مورد پروژه‌های رمزارزی، تیم‌های توسعه‌دهنده و فناوری‌های زیربنایی برای اجتناب از سرمایه‌گذاری در پروژه‌های غیرمعتبر.
• استفاده از کیف‌پول‌های امن: ذخیره دارایی‌ها در کیف‌پول‌های سرد (آفلاین) برای کاهش ریسک هک.
• تعیین حد ضرر: استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک، مانند تعیین حد ضرر، برای محدود کردن زیان‌های احتمالی.

آینده رمزارزها به‌عنوان دارایی سرمایه‌گذاری

با توجه به پیشرفت‌های فناوری و افزایش پذیرش جهانی، رمزارزها به احتمال زیاد جایگاه خود را به‌عنوان یک کلاس دارایی تثبیت خواهند کرد. انتظار می‌رود که بهبود زیرساخت‌های بلاکچین، مانند ارتقای اتریوم به نسخه 2.0 و توسعه بلاکچین‌های مقیاس‌پذیرتر، کارایی و جذابیت رمزارزها را افزایش دهد. علاوه بر این، وضوح بیشتر در مقررات می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کند و جریان سرمایه به این بازار را افزایش دهد.

با این حال، سرمایه‌گذاران باید به‌خاطر داشته باشند که رمزارزها همچنان یک کلاس دارایی نوظهور با ریسک‌های بالا هستند. موفقیت در این بازار نیازمند تحقیق مداوم، صبر و انضباط مالی است. اگر می خواهید وارد معاملات ارز دیجیتال شوید بهتر است از مقاله(نسبت ریسک به پاداش (Risk/reward) در معاملات کریپتو چیست و چگونه از آن بهره‌برداری کنیم؟) بهره ببرید. همان‌طور که وارن بافت، سرمایه‌گذار برجسته، می‌گوید: «تنها در چیزی سرمایه‌گذاری کنید که آن را درک می‌کنید.» این اصل در مورد رمزارزها نیز صدق می‌کند.

نتیجه‌گیری

رمزارزها فرصت‌های بی‌سابقه‌ای برای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند، اما همراه با ریسک‌های قابل‌توجهی هستند. پتانسیل بازدهی بالا، تنوع‌بخشی پرتفوی و دسترسی جهانی، رمزارزها را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است. با این حال، نوسانات قیمتی، عدم قطعیت‌های نظارتی و ریسک‌های امنیتی نیازمند رویکردی محتاطانه و آگاهانه هستند. با توجه به روندهای کنونی، مانند رشد دیفای، ظهور استیبل‌کوین‌ها (برای اینکه درباره استیبل کوین ها بیشتر بدانید می توانید مقاله، استیبل‌کوین‌ها سدی در برابر نوسانات بازار کریپتو را مطالعه کنید ) و پذیرش نهادی، آینده رمزارزها امیدوارکننده به نظر می‌رسد. سرمایه‌گذاران با اتخاذ استراتژی‌های مناسب می‌توانند از فرصت‌های این بازار نوظهور بهره‌مند شوند، مشروط بر اینکه ریسک‌های آن را به‌خوبی مدیریت کنند.