در این کتاب با نگاهی کاربردی و با اتکا به مبانی علمی به بررسی مجموعه عوامل تأثیر گذار بر تصمیم گیری های یک فعال در بورس خواهیم توانست به پرسش های بی پاسخی که شاید برای ما مطرح بوده پاسخ گوییم.
خب! تحليل بنيادى چيست؟ به زبان ساده يك رويكرد براى سرمايه گذاري، يك نوع ديدگاه به آن است.
البته بيشتر براى سرمايه گذارى روى سهام مختلف بازار بورس به كار ميرود، ولى براى سرمايه گذارى مسكن، ارز، طلا و فاركس هم كاربرد دارد.
در ساده ترين شكل ميشود گفت: تحليل بنيادى ميگوید هر واحد سرمايه گذارى (مثلا سهام يك شركت) يك ارزش واقعى دارد (ارزش ذاتى) و يك قيمتى.(قيمت روز) حالا كارى كه در تحليل بنيادى و مشخصا تحليل بنيادى بورس ميكنيم، اين است كه صورت‌هاى مالى آن شركتى كه براى خريد سهام مدنظر ماست، يعنى مشخصا: ترازنامه، صورت سود و زيان و صورت جريان وجوه نقد آن شرکت را بررسى ميكنيم، تا ببينيم:
اگر قيمت روز، كمتر از ارزش ذاتى است، يعنى ارزان است و من بايد سهم را بخرم!
اگر من دارنده سهام هستم و قيمت روز بيشتر از ارزش ذاتى است، پس گران است و من باید سهم را بفروشم.
با این حساب تحلیل بنیادی رویکردی تحلیلی است که در آن گزینه‌ی موردنظر برای سرمایه‌گذاری با توجه به «بنیادهای اقتصادی» تحلیل می‌شود. این بنیادها در ۳ سطح اقتصاد جهان، صنعت و شرکت و به صورت از کل به جز یا جز به کل قابل بررسی هستند.
در این تحلیل هدف اصلی یافتن ارزش ذاتی یک دارایی مانند سهام شرکت‌ها و پیش‌بینی مسیر آتی براساس مجموعه‌ای از عوامل و متغیرهای اقتصادی و غیراقتصادی است. گفتنی است ارزش ذاتی یک دارایی در مقابل ارزش دفتری (ارزش زمان خرید) و ارزش بازار (ارزش فعلی) قرار می‌گیرد و مبنای واقعی‌تری برای ارزش‌گذاری یک دارایی محسوب می‌شود.
یک تحلیل‌گر بنیادی در بازار سهام اعتقاد دارد که قیمت روز یک سهم ممکن است از ارزش ذاتی و بنیادی خود انحراف داشته باشد و در نتیجه این ارزش بنیادی باید «کشف» شود؛ زیرا قیمت روز سهم در نهایت به سمت ارزش ذاتی آن میل خواهد کرد.
۳ بخش اصلی تحلیل بنیادی مفاهیم EPS، P/E و NAV هستند که در این پست توضیح داده شده‌اند:
آموزش مختصر و مفید ولی کاملِ بورس!
در تحلیل بنیادی فرایندهایی وجود دارد. افراد با استفاده از اعداد و ارقام صورت‌های مالی، میزان کالای خرید و فروش شده توسط شرکت، تحلیل هزینه‌های شرکت، وضعیت کلان اقتصادی و ... در پی یافتن سهامی هستند که کمتر از ارزش واقعی (ذاتی) خود در بازار معامله می‌شود. عموما تحلیل‌گران بنیادی دید بلندمدت‌تری نسبت به تحلیل‌گران تکنیکال دارند. برای تحلیل بنیادی ۳ مرحله‌ی کلی وجود دارد:
برای تحلیل بنیادی منابع مختلفی برای کسب اطلاعات مرتبط با شرکت وجود دارد که از جمله‌ی آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
در پایان باید گفت خوشبختانه سرمایه‌گذاران در بورس ایران روز‌به‌روز بر اهمیت و نقش تحلیل بنیادی در کسب سودهای بالاتر از متوسط بازار بیشتر واقف شده و قدم‌های مثبتی جهت ارتقا دانش خود در این زمینه برمی‌دارند. امید است که مطالعه کتاب‌هایی از این دست به سرعت و عمقِ کسبِ این دانش کمک کند.
