الفبای سرمایه‌گذاری: بررسی بنیادی طلا

مقدمه:

طلا فلزی واسطه است که در گروه ۱۱ جدول تناوبی جای دارد و یکی از کم واکنش‌ترین عنصرهای جامد در شرایط استاندارد است. نرمی، در مجاورت هوا و آب زنگ نمی‌زند و تیره، پرچگال، رسانایی الکتریکی بالا، واکنش ناپذیزی با سایر مواد، قابلیت آلیاژ شدن، شکل پذیر و ماندگاری بالا از ویژگی های این فلز می باشد. به رنگ زرد روشن و براق است. نماد شیمیایی این عنصر، Au از نام لاتین آن Aurum به معنی «درخشش سپیده دم» گرفته شده‌ است.

جان پیرپونت مورگان [J.P Morgan] (سرمایه‌دار، بانکدار، خَیر، و مجموعه‌دار هنری آمریکایی بود، که در طی عصر طلایی، بر امور مالی شرکت‌ها در وال استریت تسلط داشت) سال ۱۹۱۲ در شهادت خود در مقابل کنگره در اظهار داشت:
«طلا پول است و هر چیز دیگر اعتبار.»

رنگ شناسی طلا

الف) طلای زرد: این نوع طلا به رنگ زرد و بسیار درخشان است و کمترین میزان ناخالصی را دارد و هرچه عیار آن بالاتر باشد، رنگ زرد آن پررنگ‌تر است. هنگامی که طلای زرد با فلزات دیگر ترکیب می‌شود، دیگر طلای ۲۴ عیار با کمترین ناخالصی نیست و تبدیل به آلیاژهای گوناگون می‌شود. طلای زرد، طلایی است که از قدیم وجود داشته است و برخی از قدیمیان طلا را تنها با این رنگ قبول دارند.

طلای زرد ۱۴ عیار: تقریبا ۵۸.۵٪ طلا، ۲۹٪ مس و ۱۲.۵٪ نقره است.

طلای زرد ۱۸ عیار: تقریبا ۷۵٪ طلا، ۱۵٪ مس و ۱۰٪ نقره است.

ب) طلای سفید: طلای سفید یکی از آلیاژهای ترکیب طلای زرد با روی، نقره، پالادیوم و نیکل است. بعضی اوقات پس از آلیاژ، هنوز مقداری رنگ زرد برروی طلای سفید باقی می‌ماند، به همین دلیل آن را با رودیوم آبکاری می‌کنند تا کامل به رنگ سفید دربیاید. البته پس از گذشت زمان، روکش رودیوم از بین می‌رود و رنگ زرد طلا به صورت کدر نشان داده‌ می‌شود و باید طلا باز روکش شود تا زیبایی خود را به دست آورد.

مقاله های مرتبط:
- الفبای سرمایه گذاری: همه چیز درباره صندوق های سرمایه گذاری در این مقاله انواع صندوق سرمایه گذاری که به‌عنوان یکی از کاراترین گزینه‌های سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس به‌حساب می‌آید را بررسی می کنیم.
- الفبای سرمایه‌گذاری: راهنمای جامع سواد مالی در این مقاله با مفهوم سواد مالی یا Financial Literacy، دانش و فهم افراد از این مفهوم و اصول و روش‌های اجرایی آن آشنا می شویم.

همان طور که گفتیم برای ایجاد طلای سفید، طلای زرد را با نیکل ترکیب می‌کنند اما به علت اینکه برخی از افراد به نیکل حساسیت دارند، طلای زرد را به جای نیکل با پالادیوم ترکیب می‌کنند. بااینکه پلاتین از نیکل گران‌تر است اما به دلیل اینکه احتمال ایجاد حساسیت در آن کمتر است، از آن استفاده می‌کنند. طلای سفید به نقره و پلاتین شباهت دارد و از پلاتین ارزان تر و از نقره محکم‌تر است، به همین دلیل در میان آن‌ها محبوب‌تر است. یکی از معایب طلای سفید، همان طور که گفتیم از بین رفتن روکش آن است

طلای سفید ۱۴ عیار: تقریبا ۵۹٪ طلا، ۲۵.۵٪ مس، ۱۲.۳٪ نیکل و ۳.۲٪ روی دارد.

طلای سفید ۱۸ عیار: تقریبا ۷۵٪ طلا، ۱۰٪ پالادیوم، ۱۰٪ نیکل و ۱۰٪ روی دارد.

پ) طلای رزگلد (طیف قرمز): طلای رزگلد رنگ بسیار خاص و جذابی دارد وبیشتر موردپسند جوانان است. طلای رزگلد از ترکیب طلای زرد با مس ایجاد می‌شود، البته در برخی موارد به آن نقره نیز اضافه می‌کنند. هرچقدر که مس موجود در آلیاژ بیشتر باشد، رنگ آلیاژ به رنگ سرخ نزدیک‌تر می‌شود. هرچقدر که مس موجود در آلیاژ کمتر باشد، رنگ آلیاژ به رنگ صورتی نزدیک‌تر می‌شود. ۳ نوع طلای رزگلد وجود دارد: طلای رزگلد، طلای صورتی و طلای قرمز. طلای رزگلد به نگهداری و تعمیر زیادی نیاز دارد اما به هر نوع رنگ پوستی می‌خورد.

• طلای رزگلد ۱۸ عیار: تقریبا ۷۵٪ طلا،۲۲٪ مس و ۳٪ نقره دارد.
• طلای صورتی ۱۸ عیار: تقریبا ۷۵٪ طلا، ۲۰٪ مس و ۵٪ نقره دارد.
• طلای قرمز ۱۸ عیار: تقریبا ۷۵٪ طلا و ۲۵٪ مس دارد.

ت) طلای سبز: از ترکیب طلای زرد و نقره ایجاد می‌شود. در برخی موارد در این ترکیب فلزاتی مانند کادمیوم، نیکل و روی استفاده می‌کنند. امروزه طلای سبز اغلب در حلقه‌های ازدواج استفاده می‌شود.

ث) طلای سیاه: از ترکیب طلای زرد با فلز کبالت ایجاد می‌شود. روش دیگری نیز برای به وجود آوردن طلای سیاه وجود دارد، مانند روکش کردن طلای زرد با فلز رودیوم، البته باید توجه داشته باشید که به مرور زمان این روکش از بین می‌رود و نیازمند روکش شدن دوباره است. روش دیگری نیز وجود دارد که در آن فلز را اکسیداسیون می‌کنند و سپس به آن زنگار اضافه می‌کنند تا بتوانند رنگ طلا را تغییر دهند.

طلای بنفش: طلای بنفش از ترکیب طلای زرد با آلومینیوم و ایندیوم ایجاد می‌شود. طلای بنفش هنوز در میان مردم رایج‌ نشده‌است و بسیار کم از آن استفاده می‌کنند. از این نوع طلا برای ساخت دستبند، حلقه، سنجاق سینه و … استفاده می‌کنند.

طلای آبی: از ترکیب طلای زرد و ایندیوم ایجاد می شود. برای تهیه طلای ۱۴ عیار آبی به جای ایندیوم از گالیوم استفاده می‌کنند.

تاریخچه طلا: طلا در طول تاریخ همواره مهم‌ترین فلز گران‌بها بوده و به‌کرات به‌عنوان پول، وظیفه دادوستد و نگهداری ارزش را ایفا نموده است. طلا کمیاب است ولی می‌توان آن را در سطح زمین نیز پیدا نمود، حل نمی‌شود و مهم‌تر از آن مصرف نمی‌شود و از بین نمی‌رود. این بدین معناست که طلایی که از ابتدای تاریخ تاکنون استخراج‌ شده در حال حاضر کمابیش وجود دارد. طلا از لحاظ ظاهری جذاب بوده و به‌راحتی می‌توان خلوص آن را تعیین نمود. ترکیب ویژگی ‌های برشمرده را نمی‌توان در هر فلز گران‌بهایی یافت. این ویژگی‌های منحصربه‌فرد طلا باعث شده که درگذشته به‌عنوان یک واحد پول مورد استفاده قرار گیرد و به شکل سکه در دادوستد میان مردم به کار گرفته شود. در ادامه اتفاقات مهمی که در طول تاریخ بر این فلز گران‌بها رفته است بیان می‌شود:

۵۰۰۰ سال قبل از میلاد: طلا برای اولین بار استخراج شد.

۳۹۰۰ سال قبل از میلاد: طلا توسط مصریان ذوب شد.

۲۰۰۰ سال قبل از میلاد: طلا به‌صورت خالص تولید شد و این صنعت در مناطق آناتولی و شبه‌جزیره عربستان نیز گسترش یافت.

۱۲۰۰ سال قبل از میلاد: مصریان باستان با تبدیل طلا به اشکال مختلفی چون ورق، به قابلیت‌های جدیدی دست پیدا کردند. آن‌ها همچنین از یک‌سو به تکنیک موم کاری فائق آمدند و از سوی دیگر توانستند با ترکیب طلا با سایر فلزات، آلیاژهای رنگی طلا را تولید کنند و حتی روش لاست واکس را که در حال حاضر نیز در صنعت جواهرسازی به کار می‌رود کشف نمایند.

۳۰۰ تا ۶۰۰ سال قبل از میلاد: ۶۰۰ سال قبل از میلاد، اولین استفاده از طلا در دندانپزشکی در سرزمین اتروسکان (ایتالیای فعلی) انجام شد. ۳۶ سال بعد اولین ارز بین‌المللی عصر باستان به دستور کرزوس پادشاه لیدی از طلا ضرب شد و این سکه کروسید نام‌گذاری گردید. ۶۰ سال پس‌ازآن در زمان در زمان حکومت هخامنشیان، طلاسازان با ساخت ریتون ها و دیگر اشیاء نظیر گنجینه آمودریا، خود را به جهان معرفی نمودند. ۳۰۰ سال قبل از میلاد مسیح رومی‌ها با تکنیکی خاص از طلا رنگ ساختند و جام معروف لیکورگوس را به وجود آوردند.

۵۰۰ سال قبل از میلاد: روم باستان که در آن زمان مهمترین تولیدکننده طلا قلمداد می‌شد به ضرب سکه‌های اورئوس اقدام نمود. ژولیوس سزار حقوق سربازان خود را با این سکه‌ها پرداخت می‌کرد.

قرون‌ وسطی: دوران سلطه امپراتوری روم بر طلا بود. این دوران به دلیل عدم ثبات سیاسی امپراتوری روم؛ عصر مطلوبی برای صنعت طلا به شمار نمی‌رود. در همین عصر بود که اپراتوری عثمانی معادن طلا در تملک رومیان را تسخیر کرد.

سال‌ های ۱۰۰۰ تا ۱۶۰۰ میلادی: تولید طلا برای مدت‌زمان طولانی کنار گذاشته‌شده بود. در سال ۱۰۶۶ دولت بریتانیا سه پول فلزی با عناوین پوند، شیلینگ و پنس را که از نقره ساخته می‌شد ضرب نمود. در سال ۱۲۸۴ شهر ونیز شاهد ضرب سکه طلایی به نام دوکات (Ducat) بود که برای قریب ۵۰۰ سال معروف‌ترین سکه محسوب می‌شد. در دهه ۱۳۰۰ میلادی اولین سامانه حکاکی بر روی طلا به‌منظور استانداردسازی تجارت، در لندن پایه‌گذاری شد. در اواخر سال ۱۳۷۷ بریتانیا اولین سکه طلای خود را با عنوان فلورین (The English florin) معرفی کرد. در همان زمان سیستم پولی جدید این کشور که بر پایه طلا و نقره استوار بود آغاز به کارکرد. در سال ۱۵۱۱ میلادی فردیناند پادشاه اسپانیا به‌منظور به دست آوردن طلا، دستور اعزام گسترده نیرو به قاره آمریکا را صادر کرد. این هجوم به‌قدری عظیم بود که باعث نابودی تمدن‌های آزتک و اینکا گردید.

قرون ۱۷ و ۱۸ میلادی: در سال ۱۷۰۰ بریتانیای کبیر کلیه پول‌های پیشین خود را بی‌اعتبار اعلام نمود و سکه جدیدی که مخلوط طلا و نقره به نسبت ۱۶ به ۱ بود را معرفی کرد و قیمت طلای این سکه‌ها را ۸۴ شیلینگ و ۵/۱۱ پنس برای هر اونس تثبیت کرد. این سیستم ثابت قیمت‌گذاری در طول ۲۰۰ سال بعد به عنوان مبنایی برای قیمت طلا در بریتانیا استفاده شد. در این مدت، سکه‌های سووِرِن به عنوان واحد ارزی و استاندارد طلا در بازار عمل کردند و به عنوان ارزش ثابتی مورد قبول بودند. در سال ۱۷۱۷ سر اسحاق نیوتن وزیرخزانه بریتانیا (نه اسحاق نیوتن که یک فیزیکدان برجسته بود.) به درخواست پادشاه و پارلمان، قیمت رسمی طلا را ۴.۲۵ پوند انگلیس تعیین کرد تا از تقلب در بازار جلوگیری شود و ارزش پول تثبیت و قیمت طلا را پایدار نگه دارد. در سال ۱۷۸۸ آمریکا سکه‌ای را که مخلوطی از طلا و نقره بود بر اساس قانون مسکوکات خود ضرب کرد. در سال ۱۷۹۹ و در ایالت کارولینای شمالی معادن طلای مهمی کشف شد.

سال‌های ۱۸۰۰ تا ۱۹۱۳: در سال ۱۸۰۴ با کشف طلا در ایالت کالیفرنیای آمریکا، بزرگ‌ترین هجوم طلا در این دوران به وقع پیوست. در سال ۱۸۸۵ کشف و جستجوی طلا در آفریقای جنوبی آغاز شد.

تاریخ دقیق آغاز به کار سیستم استاندارد طلا نامشخص است اما برخی بررسی‌ها، دهه ۱۸۸۰ را نشانه گرفته‌اند. سه ویژگی اصلی این سیستم عبارت‌اند از اینکه اولاً نرخ تبدیل ارز کشورهایی که این سیستم را پذیرفته‌اند ثابت قرار داده شد. ثانیاً این کشورهای ملزم بودند پول خود را با ذخایر طلا حمایت کنند و سوم اینکه طلا به‌عنوان یک ابزار خودکار در جهت به‌کارگیری سیاست تعدیل اقتصادی به شمار می‌رفت. در این سیستم، طلا به‌نوعی واحد پول بین‌المللی شده بود و واحدهای پولی با اونس طلا سنجیده می‌شدند و این رویه نرخ‌های تبدیل ارز بین کشورها را تثبیت کرده بود. پوند انگلستان به‌عنوان واحد پول اصلی در سیستم استاندارد طلا شناخته می‌شد و هر اونس طلا با ۲۴۷۴.۴ پوند انگلستان برابری می‌کرد. سیستم استاندارد طلا تا آغاز جنگ جهانی اول ادامه یافت؛ زیرا در دوران جنگ احتیاج زیادی به چاپ و انتشار پول احساس می‌شد و این باعث شد اعتماد عمومی نسبت به واحدهای پولی به‌صورت محسوسی تقلیل یابد. در پایان جنگ جهانی اول سیستم استاندارد طلا که قدرت پولی آن زمان تلقی می‌شد متوقف و این اثرگذاری و قدرت به کشور آمریکا و مشخصاً شهر نیویورک منتقل گردید.

کاربرد های فلز طلا:

جواهرسازی: استفاده از طلا در جواهرسازی به دلایل متعددی است که در زیر توضیح داده شده است:

• زیبایی و جذابیت: طلا به عنوان یک فلز با درخشش طبیعی و زیبایی استثنایی شناخته می‌شود. جواهرهای طلا به دلیل لطافت، درخشندگی و رنگ طبیعی آنها، جذابیت و زیبایی خاصی دارند.
• مقاومت و دوام: طلا یکی از مقاوم‌ترین فلزها است و به دلیل خاصیت ضدزنگ بودن و مقاومت در برابر عوامل خارجی مانند زنگ زدگی و اکسیداسیون، به طور طبیعی به مدت طولانی قابل حفظ و استفاده است. این ویژگی باعث می‌شود جواهرهای طلا با گذر زمان تغییر کمتری کنند و قابلیت استفاده بلندمدت داشته باشند.
• ارزش و ثبات ارزشی: طلا برای هزاران سال به عنوان یک نماد ثروت و ارزش شناخته شده است. ارزش طلا تاریخی بوده و در طول زمان تغییرات کمتری داشته است. این امر باعث می‌شود که جواهرهای طلا به عنوان سرمایه‌گذاری قابل اعتماد محسوب شوند و ارزش خود را در طول زمان حفظ کنند.
• قابلیت تزئین و تنوع طرح‌ها: طلا به دلیل قابلیت انعطاف‌پذیری و قابلیت کارکردن به شکل‌ها و طرح‌های مختلف، به طور معمول برای جواهرسازی استفاده می‌شود. جواهرگران می‌توانند با استفاده از فنون مختلفی مانند خیوط‌کاری، گردکاری و تراش، طلا را به شکل‌های مورد نظر خود تبدیل کنند و طرح‌ها و زیورآلاتی را بسازند که تنوع و تمیزکاری آنها را به ارمغان می‌آورد.
• معنای ثقل و ارزش فرهنگی: طلا در بسیاری از فرهنگ‌ها و تمدن‌ها به عنوان نمادی از قدرت، ثروت و ارزش استفاده می‌شود. جواهرات از جنس طلا نه تنها به عنوان زیورآلات زیبا و مورد علاقه استفاده می‌شوند، بلکه ممکن است نمادی از وضعیت اجتماعی، ثروت و عشق باشند.

در کل، استفاده از طلا در جواهرسازی به دلیل زیبایی، مقاومت، ارزش و ثبات ارزشی، تنوع طرح‌ها و معنای فرهنگی، جاهای خاصی را در صنعت جواهرسازی به خود اختصاص داده است.

سرمایه گذاری و پشتوانه پولی (بانک های مرکزی): استفاده از طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری دارای دلایل و منافع متعددی است. در زیر توضیحاتی درباره دلایل استفاده از طلا به عنوان سرمایه‌گذاری آمده است:

۱. ضدتورم: طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری، در برابر تورم و کاهش ارزش پول قابل مقایسه است. زیرا قیمت طلا در طول زمان به طور عمومی افزایش می‌یابد و ارزش خود را حفظ می‌کند. بنابراین، سرمایه‌گذاری در طلا می‌تواند به عنوان یک وسیله مقاومت در برابر تورم و حفظ ارزش سرمایه استفاده شود.

۲. پناهگاه در برابر عدم استقرار: طلا به عنوان یک دارایی فیزیکی مستقل از نظام بانکی و اقتصادی محلی عمل می‌کند. به عبارتی، طلا یک دارایی قابل لمس است که مقداری از ارزش خود را در برابر نوسانات بازارها حفظ می‌کند. بنابراین، سرمایه‌گذاری در طلا می‌تواند به عنوان یک پناهگاه در برابر عدم استقرار و نوسانات بازارها عمل کند.

۳. تنوع سبد سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاری در طلا می‌تواند به عنوان یک ابزار برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری استفاده شود. زیرا طلا از دیگر دارایی‌های سنتی مانند سهام و املاک و مستغلات متفاوت است و معمولاً در زمان‌هایی که دیگر بازارها نامطلوب هستند، عملکرد مثبتی دارد.

۴. محافظت در برابر ریسک سیاسی و اقتصادی: طلا به عنوان یک دارایی بین‌المللی، می‌تواند در مواجهه با ریسک‌

۵. حفظ ارزش: یکی از دلایل اصلی استفاده از طلا به عنوان سرمایه‌گذاری، حفظ ارزش طولانی مدت آن است. در مقابل تورم و نوسانات بازار، قیمت طلا تاریخی و ثابت‌تر است و از ارزش خود از دست نمی‌دهد. بنابراین، طلا به عنوان یک راهکار در برابر فقدان ارزش پول و افزایش قیمت‌ها مطرح است.

۶. تنوع پرتفوی: طلا به عنوان یک کلاس دارایی جداگانه و مستقل در پرتفوی سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. استفاده از طلا در پرتفوی سبب تنوع و تعادل ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود و می‌تواند در کاهش ریسک کلی سرمایه‌گذاری مفید باشد.

۷. عدم وابستگی به سیستم‌های مالی: با توجه به اینکه طلا یک دارایی فیزیکی است، از نظر سرمایه‌گذاری مستقل است و وابستگی کمتری به سیستم‌های مالی و بانکی دارد. این امر به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد از طلا به عنوان یک وسیله برای حفظ ثروت استفاده کنند و از مشکلات مرتبط با نوسانات سیستم‌های مالی کاسته شود.

۸. نقش به عنوان بیمه: طلا معمولاً به عنوان یک بیمه علیه عدم استحکام سیستم‌های مالی و اقتصادی در نقاط زمانی بحرانی مورد استفاده قرار می‌گیرد. در شرایط نوسانات شدید یا نقض قراردادها، طلا می‌تواند به عنوان یک سرمایه‌گذاری پناهگاه و درگاهی برای حفظ ثروت عمل کند.

۹. طلب سود: علاوه بر حفظ ارزش، سرمایه‌گذاران می‌توانند از رشد قیمت طلا نیز بهره‌برداری کنند. با توجه به عرضه و تقاضای جهانی برای طلا و عوامل دیگری مانند تورم و نوسانات اقتصادی، قیمت طلا در طول زمان ممکن است افزایش یا کاهش یابد که می‌تواند فرصتی برای سوددهی سرمایه‌گذاری در طلا باشد.

لازم به ذکر است که سرمایه‌گذاری در طلا همچنین دارای ریسک‌ها و نوسانات بازار است و قبل از هرگونه تصمیم در این زمینه، مشاوره از متخصصان مالی و سرمایه‌گذاری توصیه می‌شود.

صنعت و پزشکی: استفاده‌های طلا در صنعت و پزشکی بسیار گسترده و متنوع است. در زیر به صورت بولت پوینت، برخی از کاربردهای طلا در این حوزه‌ها را بررسی می‌کنیم:

۱. تکنولوژی الکترونیک: طلا به عنوان یک رسانا با کیفیت برای استفاده در تراشه‌های الکترونیکی و اتصالات مورد استفاده قرار می‌گیرد.

۲. صنعت فضایی: طلا به دلیل مقاومت بالا در برابر خوردگی و رسانایی برق بالا، در ساخت اجزای فضاپیماها و تجهیزات مربوط به فضا استفاده می‌شود.

۳. طلاکاری: طلا به عنوان ماده‌ای با خواص شکل‌دهی و قابلیت زیورسازی بسیار عالی، در صنعت طلاکاری برای تولید جواهرات و زیورآلات استفاده می‌شود.

۴. عینکسازی: طلا به عنوان یک پوشش دواممند و زیبا، در صنعت تولید عینک‌های آفتابی و عینک‌های تشدیدی استفاده می‌شود.

۵. الکترودهای الکتروشیمیایی: طلا به عنوان یک الکترود پرکاربرد در فرایندهای الکتروشیمیایی مانند الکترولیز و الکتروفیلم‌سازی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

۶. نقشه‌برداری: لایه‌های بسیار نازک طلا به عنوان روکش در تولید نقشه‌های الکترونیکی و تراشه‌های مدار چاپی استفاده می‌شوند.

۷. لوازم آرایشی: طلا به عنوان یک عنصر زیبایی‌دهنده و لوکس در تولید لوازم آرایشی مانند رژلب، لاک ناخن و پودر صورت استفاده می‌شود.

۸. پروتزهای دندانی: طلا به عنوان ماده‌ای غیرسمی و بی‌خطر برای استفاده در پروتزهای دندانی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

۹. داروهای طلا: ترکیبات طلا در برخی داروها برای درمان برخی بیماری‌ها مانند روماتوئید آرتریت استفاده می‌شود.

۱۰. تشخیص تصویری: طلا در تکنیک‌های تصویربرداری پزشکی مانند رادیوگرافی، ماموگرافی و توموگرافی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

۱۱. جراحی و ایمپلنت‌ها: طلا به دلیل خواص ضدزنگ و غیرسمی، در برخی ایمپلنت‌ ها و وسایل جراحی مانند سیم‌ها و پلاک‌ها استفاده می‌شود.

۱۲. درمان سرطان: طلا در شکل نانوذرات به عنوان یک روش پرمیانگین برای حمل و نقل داروها به مناطق سرطانی و درمان برخی از انواع سرطان مورد استفاده قرار می‌گیرد.

۱۳. دستگاه‌های تشخیصی: طلا به عنوان روکش و الکترود در دستگاه‌های تشخیصی مانند سنسورهای بیولوژیکی و آنتی‌بادی‌های طلا استفاده می‌شود.

۱۴. درمان بیماری‌های عصبی: تزریق جرعات کم طلا به بیمارانی که به بیماری‌های عصبی مانند آرتروز روماتوئید و اسکلروز چندگانه مبتلا هستند، بهبودی در علائم آنها را ایجاد می‌کند.

لازم به ذکر است که این فهرست تنها چند نمونه از کاربردهای طلا در صنعت و پزشکی است و کاربردهای دیگر نیز وجود دارد.

٪۵۰ طلای تولیدی در جهان در جواهرسازی، ۴۰٪ در سرمایه‌گذاری و ۱۰٪ در صنعت و پزشکی کاربرد دارد.

واحد های اندازه گیری طلا:

انس بین المللی تروی (تروا) [International Troy Ounce]:(OZ) انس واحد اندازه گیری فلزات گرانبهاست. یک اونس تروا دقیقا برابر است با ۰٫۰۳۱۱۰۳۴۷۶۸ کیلوگرم یا ۳۱٫۱۰۳۴۷۶۸ گرم است (به صورت حدودی ۳۲٫۱۵ اونس تروا برابر با یک کیلوگرم است). یک اونس تروی ۳۱٫۱۰۳۴۷۶۸ گرم طلا با درجه خلوص ۹۹.۹٪ می باشد.

عیار:(karats) واحد اندازه‌گیری خلوص آلیاژهای طلا و دیگر فلزات گران‌بها است. هر چند که برای سایر مواد هم به کار می‌رود. عیار طلا معمولاً از واحد کامل ۲۴ بیان می‌شود. برای مثال طلای ۲۴ عیار طلای خالص با حداقل ۹۹٬۹ درصد طلا، و طلای ۱۸ عیار از ۷۵ درصد طلا و ۲۵ درصد فلز دیگر تشکیل شده‌است.

عیار طلای تولیدی در ایران ۱۸ واحد و خلوص آن ۷۵٪ می باشد. همچنین عیار سکه طلا در ایران ۲۱.۶ واحد معادل ۹۰٪ می باشد.

هر منطقه بسته به پیشینه فرهنگی استفاده از طلا (مصرفی یا سرمایه ای)، منطقه جغرافیایی (رطوبت هوا و احتمال زنگ زدن آلیاژ طلا با خلوص پایین) و میزان نرمی مورد انتظار (هرچه عیاربالاتر باشد میزان نرمی طلا بیشتر است) طلا عیار متفاوتی دارد. جدول زیر عیار رایج مورد استفاده در مناطق مختلف جهان را نشان می دهد.

استخراج طلا: ضریب استخراج طلا از خاک معدنی به نسبت مقدار طلا استخراج شده به مقدار طلا موجود در خاک معدنی اشاره دارد. این ضریب بر اساس عوامل متعددی مانند غلظت طلا در خاک، روش استخراج مورد استفاده، کارایی فرآیند استخراج و عوامل محیطی تعیین می‌شود. با توجه به غلظت بسیار پایین طلا در بیشتر معادن، استخراج این فلز معمولاً در ذخایر بزرگی که به راحتی قابل معدن‌کاری هستند، مقرون به صرفه است. به‌طور کلی سنگ‌هایی که نیم میلیگرم در هر کیلوگرم (یک قسمت در هر دو میلیون قسمت) طلا داشته باشند می‌توانند برای استخراج اقتصادی باشند. بیشتر معادن روباز سنگ‌هایی با غلظت طلای یک تا پنج میلی‌گرم/کیلوگرم دارند اما در معادن زیرزمینی غلظت طلا حداقل ۳ میلی‌گرم/کیلوگرم است. معمولاً، در عملیات استخراج طلا، ضریب استخراج به عنوان یک عامل مهم مطرح می‌شود. این ضریب می‌تواند متغیر باشد و به طور کلی بین ۵۰٪ تا ۹۰٪ و گاهی بیشتر متغیر است.

هزینه استخراج طلا در معادن زیر زمینی حدودا دو برابر معادن روباز می باشد.

اما بسیاری از عوامل مانند نوع معدن، نوع سنگ معدنی، غلظت طلا، روش استخراج، تکنولوژی مورد استفاده و مدیریت عملیات استخراج می‌تواند بر ضریب استخراج طلا تأثیر بگذارد. در هر صورت، استخراج طلا یک فرآیند پیچیده و چند مرحله‌ای است که شامل مراحلی مانند حفاری، شستشوی خاک، خردایش، استخراج و جداسازی طلا از سنگ‌های معدنی می‌شود. هر مرحله از این فرآیند می‌تواند بر ضریب استخراج تأثیر بگذارد. در نهایت، ضریب استخراج طلا به طور گسترده‌ای متغیر است و بستگی به شرایط و عوامل مختلف دارد و نمی‌توان یک مقدار ثابت برای آن تعیین کرد.

تقریبا به صورت میانگین به ازای استخراج هر 1 گرم طلا نیاز به فرآوری 350 کیلوگرم خاک معدنی می باشد.

تمام هزینه های حفظ پایداری تولید طلا:(All-in sustaining cost)(َAISC): جهش هزینه های AISC از ۳۰۰ دلار آمریکا به ازای هر اونس در سال ۲۰۰۰ به ۱۲۳۲ دلار به ازای هر اونس در سال ۲۰۲۲, هزینه‌های شامل شامل سه نوع مختلف هستند:

اول: هزینه‌های نقدی که شامل هزینه‌های خالص استخراج و فرآوری می‌شود.

دوم: هزینه‌های کلی نقدی که به غیر از هزینه‌های اکتشاف، شامل هزینه‌های حصول حقوق تولید، تامین مالی، مدیریت و مالیات، و همچنین حقوق استخراج می‌شود.

سوم: هزینه شامل تمام انواع هزینه‌های برپایی و توسعه معدن است. در حالی که هزینه‌های AISC برای تولید یک اونس طلا در سال ۲۰۰۰ حدود ۳۰۰ دلار آمریکا بر اونس بودند، هزینه‌ها از آن زمان تاکنون به طور تقریباً پیوسته افزایش یافته است. در سال ۲۰۱۲، این هزینه‌ها حدود ۹۰۰ دلار آمریکا بر اونس بودند و در چهارمین سه‌ماهه سال ۲۰۲۲ به بالاترین سطح تاریخ خود رسید: ۱,۲۳۲ دلار آمریکا بر اونس.

قیمت انگیزه‌بخش برای استخراج یک اونس طلا به طور قابل توجهی بالا رفته است. اگرچه شاخص AISC هزینه‌ های حداقل قیمت طلا مورد نیاز برای اینکه یک معدن طلا زیان نکند را نشان می دهد، اما قیمت انگیزه‌بخش برای استراج طلا بسیار بالاتر است. علاوه بر هزینه‌های AISC، این قیمت شامل حداقل سودی است که یک اونس طلا باید در بازار طلا به عمل آورد تا اپراتورهای معدنی انگیزه اقتصادی کافی برای کاوش و بهره‌برداری از معادن طلا جدید را داشته باشند. مشاورین شرکت metals focus در یک برآورد برای سال ۲۰۱۷ این مقدار را حدود ۱,۵۰۰ دلار آمریکا بر اونس محاسبه کرد. از سال ۲۰۱۷ به بعد، شورای جهانی طلا گزارش داده‌است که هزینه‌های AISC تقریباً ۲۰۰ دلار آمریکا بر اونس افزایش یافته است.

روند استخراج طلا در جهان:

طلای بازیافتی تقریباً ۲۵٪ از عرضه جهانی را تشکیل می دهد. تخمین زده می شود که ذخایر طلای تجاری قابل برداشت معادن زمین طی ‍‍۱۵ سال آینده به پایان خواهد رسید. در حال حاضر ذخایر بالای زمینی طلا بیش از ۲۰۰,۰۰۰ تن است. اگرچه بخشی از این موجودی به بازار باز نمی گردند (مثلاً به دلیل استفاده از آن در دکوراسیون مذهباین سهامی)، اما تقاضا برای جواهرات تقریباً معادل ۵۰٪ تقاضای جهانی است و در حال حاضر ۹۰٪ از عرضه طلای بازیافتی را تشکیل می دهد.

به ازای بازیابی هر تن موبایل ۱۳۰ کیلوگرم مس، ۳.۵ کیلوگرم نقره، ۳۴۰ گرم طلا و ۱۴۰ گرم پالادیوم بازیافت می شود.

گزارش World Gold Council در مورد ۱۰ کشور برتر با بیشترین تولید طلا در سال ۲۰۲۲:

۱. چین (۳۶۸.۳ تن): برای سال‌های متمادی، چین با ۱۱٪ تولید جهانی معادن، بزرگترین کشور تولیدکننده بوده است. با این حال، تولید از ۳۸۳ تن در سال گذشته به ۳۶۸ تن کاهش یافت که نشان دهنده چهارمین سال متوالی کاهش است. روند نزولی تا حد زیادی به دلیل سیاست های سختگیرانه زیست محیطی تحمیل شده توسط دولت است. برای مثال، کنترل شدیدتر بر استفاده از سیانید در معادن طلا، چندین عملیات را مجبور به کاهش تولید کرده است.

۲. روسیه (۳۳۱.۱ تن): اکثریت عظیم طلای اروپا از روسیه می آید که از سال ۲۰۱۰ تولید خود را هر ساله افزایش می دهد. در سال ۲۰۱۹، روسیه از استرالیا پیشی گرفت و دومین تولید کننده بزرگ جهان شد. بزرگترین خریدار طلای روسیه دولت روسیه است که حدود دو سوم کل طلای تولید داخل را خریداری می کند.

۳. استرالیا (۳۲۷.۸ تن): استرالیا اکنون هشت سال متوالی افزایش تولید داشته است. صنعت مواد معدنی بیش از نیمی از کل صادرات استرالیا را تشکیل می دهد و حدود ۸٪ از تولید ناخالص داخلی را تولید می کند. تولید بیشتر در چندین معدن و افزایش بهره وری پروژه هایی مانند Mount Morgan's و Cadia Valley به افزایش تولید کمک کرد.

۴. ایالات متحده (۱۹۰.۲ تن): تولید طلا در ایالات متحده برای اولین بار در چند سال اخیر به زیر ۲۰۰ تن رسید و به کاهشی که از سال ۲۰۱۹ آغاز شد ادامه داد. نزدیک به ۸۰٪ از طلای تولید شده در ایالات متحده از نوادا است. اگر این ایالت کشور خودش بود، یکی از ۱۰ معدن برتر جهان بود.

۵. کانادا (۱۷۰.۶ تن): کانادا چهار سال است که رتبه پنجم را دارد، حتی پس از استخراج ۱۲ تن کمتر از سال قبل در سال ۲۰۲۰. برترین معدن طلای این کشور، مالارتیک کانادا، متعلق به Yamana Gold و Agnico Eagle بود که مسئول تولید بیش از ۱۶ تن در سال گذشته بود.

۶. غنا (۱۳۸.۷ تن): غنا بزرگترین تولیدکننده طلا در آفریقا است که برای اولین بار در سال ۲۰۱۹ از آفریقای جنوبی پیشی گرفت و همچنین به خاطر ذخایر مواد معدنی مختلف صنعتی شناخته شده است. شرکت‌های بزرگ صنعتی مانند Anglo Gold Ashanti و Gold Fields تمرکز خود را از آفریقای جنوبی به غنا تغییر داده‌اند، جایی که ذخایر ارزان‌تر و استخراج آسان‌تر است.

آفریقای جنوبی تنها کشوری هست که به رکورد استخراج ۱۰۰۰ تن طلا در سال رسیده است.

۷. برزیل (۱۰۷.۰ تن): برزیل که از جایگاه ۱۰ در سال ۲۰۱۹ دو پله بالاتر رفته است، تولید خود را برای سومین سال متوالی افزایش داده است. فعالیت‌های غیرقانونی معدن در شش سال گذشته در قلب جنگل‌های آمازون به شدت افزایش یافته است. رئیس جمهور ژایر بولسونارو کشور را به توسعه اقتصادی آمازون و بهره برداری از منابع معدنی آن سوق داده است.

۸. ازبکستان (۱۰۱.۶ تن): ازبکستان به طور قابل توجهی تولید خود را در سال گذشته افزایش داد، از ۹۴.۶ تن در سال ۲۰۱۹ به ۱۰۱.۶ تن، اولین بار که در یک سال از ۱۰۰ تن گذشت. این کشور آسیای مرکزی خانه مورونتاو، بزرگترین معدن طلای روباز جهان از نظر مساحت است. این پروژه که همچنین حاوی ذخایر عظیم فیروزه و آرسنیک است، در بالای جایی قرار دارد که بسیاری از زمین شناسان معتقدند می تواند بزرگترین ذخیره طلا در جهان باشد.

۹. مکزیک (۱۰۱.۶ تن): اگرچه تولید برای پنجمین سال متوالی کاهش یافت، اما مکزیک همچنان یک منبع رقابتی طلا است. تولید از تنها ۵۰.۸ تن در سال ۲۰۰۸ به بیش از ۱۳۱ تن در سال ۲۰۱۵ رسید که یکی از بزرگترین افزایش ها در آن بازه زمانی است. مکزیک به دلیل هزینه نسبتا پایین و مقررات محلی جذاب برای استخراج معادن است.

۱۰. اندونزی (۱۰۰.۹ تن): اندونزی خانه دومین معدن بزرگ طلا و مرتفع ترین معدن جهان به نام Grasberg است که توسط PT Freeport Indonesia اداره می شود و ۲۰,۰۰۰ کارگر دارد. این کشور اقیانوس آرام جنوبی مسئول استخراج حدود ۳٪ از عرضه جهانی است.

حدود ۶۰٪ از طلای استخراج شده در سال ۲۰۲۰ توسط ۱۰ کشور اول تولید کننده طلا استخراج شده اند.

استخراج طلا در ایران: مجموع ذخایر طلای ایران (زیر زمین) ۱۰۰۰ تن (مبنای متریک) برآورد شده است. بر اساس یک برنامه کوتاه مدت (۲۰۰۸) تولید طلا به پنج تن در سال خواهد رسید. بر اساس برنامه بلند مدت، این رقم به ۲۵ تن در هر سال افزایش می یابد.

معدن طلای شهر تکاب در استان آذربایجان غربی (بزرگترین معدن طلای ایران تا سال ۱۳۹۱) بالغ بر ۴ تن ذخایر طلای قطعی دارد و از هر تن سنگ طلای استخراج شده از این معدن، ۵.۸۱ گرم طلا استخراج می شود. در سال ۱۳۹۱ سه معدن طلای جدید با ۱۶ تن ذخایر خالص طلا در شهرستان سقز در غرب استان کردستان کشف شده است. ذخایر سنگ طلای معدن زارع شوران آذربایجان غربی (بزرگترین کارخانه طلا در M.E.) تا سال ۱۳۹۳ بالغ بر ۲۰ میلیون تن با عیار متوسط ۵.۵ گرم در تن برآورد شده است که یکی از با ارزش ترین معادن شناخته شده کشور به شمار می رود. در سال ۱۴۰۰ مقامات استانی پس از انجام مراحل اکتشاف و بررسی گسترده از کشف ذخایر بزرگ طلا در جنوب شرق سیستان و بلوچستان خبر دادند. مجوز اکتشاف معدن با ذخیره قطعی هشت تن طلا صادر شد. مقامات ایرانی سیستان و بلوچستان را «رنگین کمان معدنی» ایران با سودآورترین ذخایر آنتیموان، تیتانیوم، مس و طلا نامیدند.

در میان ۴۳ کشور تولید کننده طلا ایران رتبه ۳۹ را به خود اختصاص می دهد.

لیست بزرگترین معادن طلا (سال ۲۰۲۲ بر حسب ۱۰۰۰ عنص تروا): تغییر در قوانین کشوری و محلی (شامل پیمان های زیست محیطی و میثاق های بین المللی)، تغییرات سیاسی، حوادث طبیعی و... در معادن بزرگ می توانند باعث ایجاد نوسانات در سمت عرضه و تغییر قیمت طلا شوند. در ادامه به بررسی سه معدن بزرگ جهان می پردازیم.

۱. معدن طلای مورانتو: معدن Muruntau یکی از بزرگترین معادن طلا در ازبکستان و در جهان است. این معدن در کوه های مورینتاو در جنوب غربی صحرای کیزیلکم، در قلمرو منطقه تامدینسکی در منطقه ناوی ازبکستان واقع شده است. ذخایر این معدن ۷۱۴,۰۰۰,۰۰۰ اونس (۲۰۲۰ تن) طلا تخمین زده شده است.

۲. معدن طلای در نوادا: این معدن در ایالت ایالات متحده، یک صنعت بزرگ و یکی از بزرگترین منابع طلا در جهان است. در سال ۲۰۱۸ نوادا ۵,۵۸۱,۱۶۰ اونس تروی (۱۷۳.۶ تن) تولید کرد که ۷۸٪ از طلای ایالات متحده و ۵٪ از تولید جهان را تشکیل می دهد. کل تولید طلای ثبت شده از نوادا از سال ۱۸۳۵ تا ۲۰۱۷ در مجموع به ۲۰۵,۹۳۱,۰۰۰ اونس تروی (۶۴۰۵.۲ تن)، به ارزش ۳۲۲.۶ میلیارد دلار در ارزش های سال ۲۰۲۰ می رسد. بخش عمده ای از تولید طلای نوادا از معادن روباز بزرگ با استفاده از بازیابی شسته شدن پشته حاصل می شود.

۳. معدن طلای الیمپیادا: معدن المپیادا یکی از بزرگترین معادن طلا در روسیه و جهان است. این معدن در منطقه کراسنویارسک واقع شده است. تا سال ۲۰۲۳، از این معدن ۴۸ میلیون اونس استخراج شده و ذخایر طلا این معدن را ۲۱ میلیون اونس تخمین زده است.

فاکتور موثر بر قیمت تمام شده طلا: ساده ترین راه برای مشارکت در استخراج طلا از طریق بازار سهام است که از طریق آن می توانید در سهام شرکت های معدن طلا سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاری در شمش طلا اهرمی را که از سرمایه گذاری در سهام استخراج طلا بدست می آورید، ارائه نمی دهد. با بالا رفتن قیمت طلا، حاشیه سود بالاتر معدنچیان می تواند درآمد را به طور تصاعدی افزایش دهد. فرض کنید یک شرکت معدنی دارای حاشیه سود ۲۰۰ دلاری است که قیمت طلا ۱۰۰۰ دلار است. اگر قیمت ۱۰٪ افزایش یابد و به ۱۱۰۰ دلار در هر اونس برسد، حاشیه عملیاتی معدنچی طلا تا ۳۰۰ دلار افزایش می یابد که به معنای ۵۰٪ افزایش است. البته، مسائل دیگری نیز در مورد سهام معدن طلا وجود دارد، یعنی ریسک سیاسی (زیرا بسیاری از شرکت ها در کشورهای در حال توسعه فعالیت می کنند) و دشواری حفظ سطح تولید طلا بسیار بالاست.

وقتی در صندوق‌های (ETF) سرمایه‌گذاری می‌کنید، به ارزش خالص دارایی (NAV) توجه کنید. NAV به معنای ارزش خالص دارایی‌های موجود در صندوق است و بر اساس قیمت صندوق و دارایی‌های درونی آن حساب می‌شود. با این حال، در برخی مواقع، قیمت خرید صندوق ممکن است به طور قابل توجهی از NAV بیشتر باشد، به ویژه زمانی که بازارها نسبت به سرمایه و دارایی های درونی آن واکنش مثبت نشان می دهند. به عبارت دیگر، این ممکن است به معنای پرداخت قیمت بیشتر برای خرید واحدهای صندوق باشد تا دارای ارزش های درونی آن در NAV باشد. در نتیجه، در هنگام سرمایه‌گذاری در ETF‌ ها، مطمئن شوید که خود را با قیمت مناسب انجام می‌دهید، زیرا قیمت اختلاف خرید و NAV می‌تواند در واقع به طور قابل توجهی افزایش یابد.

عرضه و تقاضای طلا در بازار های جهانی: طبق بهترین تخمین‌های موجود در حال حاضر ذخایر زمینی طلا در طول تاریخ حدود ۲۰۸۸۷۴ تن است (تا انتهای سال ۲۰۲۲) که حدود دو سوم آن از سال ۱۹۵۰ تا کنون استخراج شده است. اگر هر اونس از این طلا در کنار یکدیگر قرار بگیرند یک مکعب طلای خالص به ضلع ۲۲ متر تشکیل می شود.

تقاضای طلا در جهان: بازار طلای مدرن تصویری از تنوع و رشد است. از اوایل دهه ۱۹۷۰، مقدار طلای خریداری شده سالانه تقریباً سه برابر شده و بازارهای طلا در سراسر جهان رونق گرفته است. طلا دارای ارزش عاطفی، فرهنگی و مالی است و توسط افراد مختلف در سراسر جهان به دلایل مختلف خریداری می شود که اغلب تحت تأثیر عوامل اجتماعی-فرهنگی ملی، شرایط بازار محلی و محرک های کلان اقتصادی گسترده تر است. کاربردهای متنوع طلا - در جواهر سازی، فناوری و توسط بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران - به این معنی است که بخش‌های مختلف بازار طلا در نقاط مختلف چرخه اقتصاد جهانی برجسته می‌شوند. این تنوع تقاضای طلا و ماهیت خود متعادل کننده بازار طلا، زیربنای کیفیت قوی طلا به عنوان یک دارایی سرمایه گذاری است. بحران مالی جهانی با تغییر قابل توجه تقاضا برای طلا به سمت شرق همزمان شد. این امر نه تنها به دلیل وابستگی فرهنگی، بلکه به دلیل ایجاد ثروت و رشد درآمد در برخی از پویاترین و سریع‌ترین اقتصادهای جهان است.

بر اساس آمار منتشر شده در آخرین گزارش تامسون رویترز GFMS Gold Survey، هند و چین همچنان در خرید جواهرات طلا دو رتبه اول را حفظ می کنند. مصرف جواهرات در سراسر جهان تقریباً ۴۶٪ از کل تقاضای طلا را در سه ماهه چهارم سال ۲۰۱۹ را به خود اختصاص داده است. شورای جهانی طلا، یک سازمان توسعه بازار که توسط صنعت طلا حمایت می‌شود، رتبه‌بندی مشابهی را منتشر می‌کند و در حالی که برخی از ارقام متفاوت هستند، رتبه‌بندی مصرف‌کنندگان برتر جواهرات طلا بسیار شبیه رتبه‌بندی تامسون رویترز و تحلیلگران آن است. در سه ماهه چهارم سال ۲۰۱۹، هند و چین ۵۷٪ از مصرف جهانی جواهرات طلا را به خود اختصاص دادند. تقاضای جواهرات از چین بیش از یک سوم تقاضای جهانی را تشکیل می دهد.

ایالات متحده: ایالات متحده از نظر مصرف طلا در سه ماهه سال ۲۰۱۹ در رتبه سوم قرار گرفت، هرچند هنوز هم پس از چین و هند. مصرف آمریکا به دلیل افزایش قیمت طلا کاهش یافته است.

آلمان: آلمان پس از ترکیه پنجمین مصرف کننده طلای جواهرات در اروپا است. این کشور در سه ماهه چهارم سال ۲۰۱۹، ۵.۴ تن مصرف کرد. با این حال، با توجه به افزایش قیمت ها و رکود اقتصادی، تقاضای طلا نسبت به سال گذشته برای کشور کاهش یافت. از دلایل اصلی این کاهش می توان به تغییر نگرش به خرید جواهرات گران قیمت به سمت فناوری اشاره کرد.

چشم انداز: به گفته تامسون رویترز، در مجموع، انتظار می‌رود بسیاری از کشورهای بزرگ به دلیل افزایش قیمت‌ها، شاهد کاهش مصرف جواهرات طلا باشند، که «بسیاری از خریداران بالقوه را در حاشیه نگه می‌دارد».

پس از پس لرزه های بحران مالی از سال ۲۰۱۱ بانک های مرکزی تبدیل به پای ثابت خرید طلا به عنوان یک دارایی امن جهت تضمین تعهدات، پشتوانه واحد پولی، مدیریت ریسک و متنوع کننده سبد ذخایر اقتصادی شدند.

کشور ها با بیشترین ذخایر طلا در جهان:

۱. ایالات متحده: [۸۱۳۳.۵ تن] در دوران اوج سیستم مبادلات بین‌المللی برتون وودز، زمانی که ایالات متحده پیشنهاد نگهداری و محافظت از طلای سایر کشورها را در ازای دلار داد، گزارش شد که بین ۹۰٪ تا ۹۵٪ کل ذخایر طلای جهان در خزانه‌های آمریکا قرار دارد. پس از گذشت چندین دهه، ایالات متحده همچنان بیشترین امتیاز را در اختیار دارد. طلا بیش از ۷۵٪ از ذخایر خارجی آن را تشکیل می دهد.

۲. آلمان: [۳۳۵۹.۱ تن] آلمان ذخایر طلای خود را در Deutsche Bundesbank در فرانکفورت، شعبه بانک فدرال رزرو ایالات متحده در نیویورک و بانک انگلستان در لندن نگهداری می کند.

۳. ایتالیا: [۲۴۵۱.۸ تن] بحران منطقه یورو باعث شد که برخی از دولت ایتالیا بخواهند بخشی از ذخایر طلای خود را برای جمع آوری سرمایه بفروشد، اما چنین طرحی هرگز محقق نشد.

۴. فرانسه: [۲۴۳۶.۵ تن] رئیس‌جمهور سابق فرانسه، شارل دوگل، تا حدی مسئول فروپاشی سیستم برتون وودز بود، زمانی که او بلوف ایالات متحده را خواند و در واقع شروع به معامله دلار برای طلا از ذخایر فورت ناکس کرد. ریچارد نیکسون، رئیس جمهور وقت، که می دانست نرخ ثابت ۳۵ دلار در هر اونس طلا بسیار پایین است، در نهایت مجبور شد ایالات متحده را از استاندارد طلا خارج کند و به تبدیل خودکار دلار به طلا پایان دهد.

۵. روسیه: [۲۳۰۱.۶ تن] روسیه در سال ۲۰۱۸ از چین به عنوان پنجمین دارنده فلز زرد پیشی گرفت. افزایش طلای روسیه تلاشی برای تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری های آمریکایی تلقی شد. روسیه بعمدتاً اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده را برای خرید شمش فروخت.

ایالات متحده همچنان از طلای متعلق به سایر کشورها محافظت می کند. بانک فدرال رزرو نیویورک متولی طلای متعلق به دولت های خارجی، بانک های مرکزی خارجی و سازمان های رسمی بین المللی است.

شاخص دلار آمریکا و نهاد فدرال رزرو: تغییرات قیمت جفت ارز ها در بازار فارکس (بازار مبادلات ارز خارجی) به دلیل عوامل مختلفی اتفاق می‌افتد، از جمله تغییرات در نرخ بهره، سیاست‌های پولی، شرایط اقتصادی، عوامل سیاسی و جهانی، نیازها و تقاضاهای بازار و غیره. این تغییرات می‌توانند به صورت روزانه و حتی ساعتی رخ دهند. در این بازار پول به شکل کالا مبادله می شود و کسب سود از تفاوت قیمت‌ها به دست می آید. ایالات متحده یکی از بزرگ ترین تولید کنندگان طلا و همچنین فدرال رزرو اداره کننده بزرگ ترین ذخیره دولتی طلا در جهان است. از طرفی دلار به عنوان سیستم ذخیره ارزی جهت مبادلات بین المللی دارای سهم ۵۸.۳۶٪ (فصل چهارم ۲۰۲۲) از سبد ذخایر ارز خارجی سایر کشور ها مورد استفاده قرار گرفته و در مبادلات طلا نیز به عنوان شاخص ارزش طلا مورد استفاده قرار می گیرد.

شاخص دلار آمریکا: (USDX): شاخص دلار آمریکا (USDX) اندازه گیری ارزش دلار آمریکا نسبت به سبدی از ارزهای خارجی است. USDX توسط فدرال رزرو ایالات متحده در سال ۱۹۷۳ پس از انحلال توافقنامه برتون وودز تأسیس شد. اکنون توسط ICE Data Indices، یکی از شرکت های تابعه تبادل بین قاره ای (ICE) نگهداری می شود.

با امضای توافقنامه برتون وودز، ضمن به رسمیت شناخته شدن دلار به عنوان ارز ذخیره اصلی جهان، بانک جهانی (World Bank) و صندوق بین‌المللی پول (IMF) ایجاد شدند. در نتیجه‌ امضای این توافقنامه قرار شد، تمام کشورهای امضاکننده‌ توافق‌ برتون وودز، به جای طلا دلار ذخیره کنند و آمریکا به میزان دلارهای صادرشده، در خزانه خود‌ طلا نگهداری کند. بانک‌های مرکزیِ کشورهای امضاکننده توافق‌ برتون وودز می‌توانستند هر وقت که اراده کنند، ذخاير دلار خود را با مراجعه به بانک مرکزی (فدرال رزرو) آمريکا به طلا تبدیل کنند. آمريکا، با تکيه بر اين تعهد، در عمل به تنها ضامن نظام پولی بين‌المللی بدل شد.

از شش ارز موجود در USDX اغلب به عنوان مهمترین شرکای تجاری آمریکا یاد می شود، اما این شاخص تنها یک بار در سال ۱۹۹۹ زمانی که یورو جایگزین مارک آلمان، فرانک فرانسه، لیر ایتالیا، گیلدر هلند و فرانک بلژیک شد به روز شده است. این شاخص به طور تمام ظرفیت دقیق تجارت کنونی ایالات متحده را منعکس نمی کند.

این شاخص در حال حاضر با فاکتورگیری در نرخ تبدیل شش ارز خارجی محاسبه می‌شود که شامل یورو (EUR) با وزن ۵۷.۶٪، ین ژاپن (JPY) با وزن ۱۳.۶٪، دلار کانادا (CAD) با وزن ۹.۱٪، پوند انگلیس (GBP) با وزن ۱۱.۹٪، کرون سوئد (SEK) با وزن ۴.۲٪ و فرانک سوئیس (CHF) با وزن ۳.۶٪.

در سال ۱۹۷۳ اندکی پس از منحل شدن توافقنامه برتون وودز رئیس جمهور ریچارد نیکسون تصمیم گرفت به طور موقت استاندارد طلا را به حالت تعلیق درآورد، در تبعیت از این تصمیم بسیاری از دولت های خارجی تصمیم گرفتند که نرخ ارز خود را شناور کنند و به این توافق پایان دادند. شاخص USDX با پایه ۱۰۰ شروع شد و مقادیر از آن زمان نسبت به این پایه است. ایجاد شد.

شاخص USDX ارزش نسبی دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزهای مهم جهان دنبال می کند. اگر شاخص در حال افزایش باشد، به این معنی است که دلار در برابر سبد در حال تقویت است - و بالعکس.

از ابتدای قرن 21 ام شاخص دلار امریکا در اکثر سال ها زیر ۱۰۰ بوده. این مورد لزوما به معنای ضعیف تر بودن وضع اقتصادی ایالات متحده در مقابل سایر کشور های موجود در شاخص نیست بلکه مواردی از قبیل جذاب کردن دلار (پایین نگه داشتن دلار نسبت به سایر ارز ها) برای رسیدن به اهداف صادراتی، ایجاد جذابیت برای سرمایه گذاران خارجی. اما سایر فاکتور ها مانند تورم، تراز تجاری، نرخ بهره، نرخ بیکاری، انتخابات آمریکا، برگزیت و بحران های جهانی نظیر کرونا و... میتوانند بر شاخص دلار آمریکا موثر باشند.

فدرال رزرو: فدرال رزرو (به انگلیسی: Federal Reserve)، یا فد به معنی «ذخیره ی فدرال»، بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا است که در سال ۱۹۱۳ با هدف نظارت بر عملیات بانکی در این کشور تأسیس شد. این بانک با تصویب لایحه فدرال رزرو در سال ۱۹۱۳ در پاسخ به رشته بحران‌های مالی‌ای تشکیل شد که نیاز به کنترل مرکزی سیستم پولی را نشان داد بر اساس قانون مصوب کنگره ایالات متحده آمریکا تأسیس شد. این نهاد متشکل از ۱۲ بانک مرکزی به عنوان حامیان فدرال رزرو و از نظر قانون ایالات متحده آمریکا، خصوصی و مستقل محسوب می‌شود اما بخشی از تصمیمات دولتی بر فعالیت آن‌ها دخالت دارد و کلیه فعالیت‌های بانکی این مناطق توسط شورای حکام فدرال رزرو کنترل و هماهنگ می‌شود. مقر فدرال رزرو در شهر واشنگتن دی سی آمریکاست.

فدرال رزرو مسئول تدوین سیاست‌های پولی، پیگیری رسیدن به اشتغال کامل، تثبیت قیمت‌ها و رشد اقتصادی در آمریکا است.

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC): کمیته بازار آزاد زیرمجموعه‌ای از سیستم فدرال رزرو است که با تصویب قانون بانکداری ۱۹۳۳ تشکیل شده‌است. این کمیته حدوداً هر شش هفته یک بار برگزار شده و به سیاستگذاری در مورد مسایل مالی می‌پردازد. کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا (FOMC) دوازده عضو دارد. هفت عضو آن تشکیل دهنده هیئت ریسه سیستم فدرال رزرو هستند. یک عضو رئیس فدرال رزرو نیویورک آمریکاست و چهار عضو دیگر هم به‌طور متناوب به مدت یک سال در کمیته حق رأی پیدا می‌کنند. سایر مقامات فدرال رزرو که حق رأی ندارند، در جلسات کمیته حاضر می‌شوند و در بحث‌ها و ارزیابی‌های اقتصادی نظر می‌دهند، اما در تعیین سیاست‌های پولی حق رأی ندارند.

کمیته FOMC هر سال هشت جلسه نشست تعیین نرخ بهره برگزار می‌کند.

• کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا یا FOMC، کمیته‌ای در داخل سیستم فدرال رزرو آمریکاست که در رابطه با نرخ بهره و نرخ رشد پایه پولی آمریکا تصمیم‌گیری می‌کند.
• سیستم فدرال رزرو آمریکا به کمک سه ابزار پولی، در سیستم مالی و اقتصادی آمریکا مداخله می‌کند: عملیات بازار آزاد (خرید و فروش اوراق قرضه دولت)، نرخ بهره و نرخ ذخایر قانونی بانک‌ها.
• از دیگر وظایف فدرال رزرو پیگیری موضوع اشتغال، تثبیت قیمت ها و رشد اقتصادی می باشد.

نرخ بهره یکی از عوامل موثر در جذب پول و سیاست های انقباضی و انبساطی دولت هاست.

تورم: تورم افزایش سطح عمومی تولید پول، درآمدهای پولی یا قیمت است. تورم کاهش قدرت خرید یک ارز است. تورم به افراد دارای درآمدهای پولی ثابت، ضرر می‌زند و از قدرت خرید آنان می‌کاهد و در مقابل، به نفع اغلب کسانی تمام می‌شود که درآمدهای پولی متغیر دارند همچنین ناکارآمدی را در بازار اضافه می‌کنند و بودجه یا برنامه‌ریزی بلندمدت را برای شرکت‌ها دشوار می‌کنند. تورم بر ساختار اقتصاد و متغیرهای کلان اقتصادی تأثیرگذار است. تورم، در عصر حاضر، ابعاد اجتماعی و سیاسی گسترده‌ای پیدا کرده‌است. دلیل این مسئله، ارتباط تنگاتنگ تورم با زندگی افراد جامعه‌است.

اثر تورم در شاخص های قیمتی:

• شاخص قیمت مصرف کننده: (CPI) شاخصی که تنها مصرف کننده نهایی حس می کند.
• شاخص قیمت تولید کننده: (PPI) این تورم در یک مرحله قبل در افزایش هزینه های مواد اولیه و هزینه های سربار تولید است که هزینه های تولید را افزایش می دهد

نرخ تورم ایران از سال ۱۳۹۸ دستخوش افزایش شده است و نرخ بالاتر از ۴۰٪ را تجربه کرده است. متوسط ساده نرخ تورم طی ۴۵ سال مورد بررسی یعنی سال ۱۳۵۷ تا پایان سال ۱۴۰۱ برابر با ۲۱.۱٪ است.

تورم در آمریکا: در طول ۲۰۰ سال گذشته، ایالات متحده آمریکا معمولاً شاهد تورم مثبت بوده است، به این معنی که قیمت‌ها به طور کلی در طول زمان افزایش یافته‌اند. اما در برخی دوره‌ها، تورم در ایالات متحده منفی شده است، یعنی قیمت‌ها کاهش یافته‌اند. در تاریخ اقتصاد آمریکا، دوره‌های تورم منفی نسبتاً کمی وجود داشته اند. یکی از مشهورترین موارد تورم منفی در ایالات متحده، دوره بزرگ رکود دهه ۱۹۳۰ بود که به نام بحران اقتصادی بزرگ (بازار سهام ۱۹۲۹) یا دهه بزرگ رکود شناخته می‌شود. در این دوره، تورم منفی در نتیجه کاهش شدید در تقاضا و کاهش فعالیت‌های اقتصادی رخ داد. در دهه‌های دیگر نیز در برخی موارد، تورم منفی مشاهده شد. به عنوان مثال، در دهه ۱۹۵۰ در اثر رشد قابل توجه تولیدی و افزایش بهره‌وری در برخی صنایع، تورم منفی رخ داد. همچنین، در دوره‌های مشخصی در دهه‌های ۱۹۸۰ و ۱۹۹۰ نیز تورم منفی ثبت شده است. میانگین تورم در قرن بیستم (۱۹۰۰-۱۹۹۹) در ایالات متحده آمریکا در حدود ۳.۳۴٪ بود.

میانگین تورم براساس شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) محاسبه می‌شود که تغییر قیمت‌های مصرفی را در طول زمان اندازه‌گیری می‌کند.

میانگین تورم در قرن بیستم در ایالات متحده می‌تواند بین دهه‌ها و سال‌های خاص متفاوت باشد. به عنوان مثال، در دهه ۱۹۷۰، تورم بسیار بالا بود و میانگین سالانه تورم در این دهه حدود ۶.۵٪ بود. اما در دهه‌های دیگر مانند دهه ۱۹۵۰ و ۱۹۶۰، تورم نسبتاً کمتری وجود داشت و میانگین سالانه تورم در این دوره‌ها به ترتیب حدود ۱.۵٪ و ۲.۱٪ بود.

لطفاً توجه داشته باشید که این اعداد تقریبی هستند و میانگین تورم ممکن است در دهه‌ها و سال‌های خاص تغییر کند. همچنین، میزان تورم در یک کشور تحت تأثیر عوامل مختلف قرار می‌گیرد و ممکن است تغییر کند.

در پی همه‌گیری ویروس کرونا دولت‌ ایالات متحده گزینه ایجاد «تورم مصنوعی» یا سیاست پولی انبساطی را انتخاب کرد و حالا با بحران اقتصادی حاصل از تریلیون‌ها دلار از هزینه‌های فدرال، کاهش مالیات، وام‌ها، کمک‌ های بلاعوض، و یارانه‌های مجاز و پرداخت شده دست و پنجه نرم می کند. در دوران پیشا-کرونا، تراز بانک مرکزی آمریکا ۳۷۵۰ میلیارد دلار بود و اکنون حدود ۸۵۰۰ میلیارد دلار است؛ یعنی حجم بدهی فدرال رزرو در طول ۴ سال گذشته ۲.۲۶ برابر شده است. به‌عبارت دیگر، حجم دلار چاپ‌شده در دوران پسا-کرونا تقریبا از حجم کل دلارهای چاپ‌شده از زمان تاریخ تأسیس ایالات متحده آمریکا بیشتر است. تورم در ایالات متحده آمریکا می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر روی قیمت طلا داشته باشد. قیمت طلا به عنوان یکی از سرمایه‌گذاری‌های پرطرفدار به عنوان ملاک ارزش ثابت برای بسیاری از سرمایه‌گذاران و جامعه سراسری استفاده می‌شود. در شرایط تورم، کاهش ارزش پول موجب افزایش جستجوی سرمایه در دارایی‌های ثابت می‌شود و این ممکن است باعث افزایش قیمت طلا شود.

تورم می‌تواند به دو روش اصلی بر قیمت طلا تأثیر بگذارد:

اول: تورم می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد. هنگامی که ارزش پول کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران و سایر اشخاص ممکن است به دنبال ملاکی باشند که ارزش ثابتی در برابر تورم داشته باشد. طلا به عنوان یک سرمایه ثابت و محافظه‌کار می‌تواند به عنوان یک انتخاب جذاب برای سرمایه‌گذاران در شرایط تورم عمل کند.

دوم: هزینه تولید و استخراج طلا می‌تواند در شرایط تورم افزایش یابد. افزایش هزینه‌های تولید ممکن است باعث کاهش تامین عرضه طلا شود و در نتیجه قیمت طلا را بالا ببرد. این به این دلیل است که هزینه‌هایی مانند دستمزد نیروی کار، مواد اولیه و تجهیزات استخراج ممکن است در شرایط تورم افزایش یابد.

در نتیجه، می‌توان گفت که تورم در ایالات متحده می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر قیمت طلا داشته باشد. افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک ملاک ثابت و هزینه‌های تولید بالاتر می‌توانند باعث افزایش قیمت طلا در شرایط تورم شوند. البته، قیمت طلا نیز به عوامل دیگری مانند پیشنهاد و تقاضا در بازار طلا، وضعیت اقتصادی کلی و شرایط جهانی دارد.

از زمان شروع همه گیری ویروس COVID-19 قیمت طلا در بازار جهانی در حدود ۳۳٪ بالا رفته است.

تولید ناخالص داخلی: (Gross Domestic Product): تولید ناخالص داخلی (GDP) معیاری است که برای تعیین ارزش کل خدمات و کالاهای تولید شده در یک کشور در یک دوره زمانی مشخص می شود. این ویژگی به عنوان یک نشانگر اصلی برای اندازه گیری و رشد اقتصادی یک کشور استفاده می شود. تولید ناخالص داخلی (GDP) به طور سنتی به صورت دو روش محاسبه می‌شود: روش درآمدی و روش‌های هزینه‌ها. در روش درآمدی، تولید ناخالص داخلی از طریق جمع آوری درآمدهای کسب و کارها و محاسبه می شود. در روش های هزینه ها، هزینه های تولید کالاها و خدمات شامل حقوق و دستمزدها، سرمایه گذاری ها و سایر هزینه ها در نظر گرفته می شود.

تولید ناخالص داخلی یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی است و تحت تأثیر عوامل متعددی مانند سرمایه‌گذاری، مصرف، مصرف و تولید، سیاست‌های مالی و پولی قرار می‌گیرد. اندازه و تغییرات تولید ناخالص داخلی می‌تواند بر وضعیت اقتصادی کشور و جهان داشته باشد.

تاثیر ویروس کرونا (COVID-19) بر ارزیابی GDP بسیار قابل توجه است. این ویروس ویروسی به بیماری و گسترش جهانی آن را تحت تاثیر قرار می‌دهد که بخش‌های مختلف اقتصاد جهان را تحت تأثیر قرار می‌دهد. تداوم اقتصادي و نظام اقتصادي، تعليمات و محدوديت‌هاي فعاليت‌هاي اقتصادي و اجتماعي در سراسر جهان را همراهي مي‌كنند كه از بسياري از صنايع و بخش‌هاي را تحت تاثير قرار مي‌دهند.

از جمله صنایع گردشگری، حمل و نقل، خدمات رستوران‌ها و فروشگاه‌ها، تولیدات صنعتی و غیره است. موضوعات سفر، تجارت بین‌المللی و تغییر در الگوی مصرف جامعه نیز بر کاهش فعالیت‌های اقتصادی و نرخ GDP جهانی تأثیر می‌گذارد.

بر اساس تخمین‌های سازمان‌های بین‌المللی، تأثیر کرونا بر نرخ GDP جهانی در سال ۲۰۲۰ بسیار قابل توجه بود و باعث کاهش رشد اقتصادی و بعضا در برخ کشورهای با رکود اقتصادی می‌شوند و یا منفی ارزیابی شد. به عنوان مثال، تخمین های سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD)، نرخ رشد تولید ناخالص داخلی جهانی در سال ۲۰۲۰ حدود ۳.۵٪- بود. در حالی که در سال ۲۰۱۹، رشد GDP جهانی حدود ۲.۸٪ بوده است. نوسانات و تغییرات در نرخ تولید ناخالص داخلی جهانی در سال‌های بعدی همچنان تحت تأثیر همه گیری کرونا هست هستند.

باید توجه داشت که رشد واقعی GDP با رشد اسمی آن متفاوت است، در واقع رشد واقعی و اسمی مربوط به دو نوع ارزیابی رشد اقتصادی است. درک این تفاوت مهم است زیرا نشان می‌دهد که آیا رشد GDP ناشی از تغییر قیمت‌ها (تورم) است یا از تغییر حجم واقعی.

• رشد اسمی تولید ناخالص داخلی: رشد اسمی GDP شامل افزایش کلی ارزش تولید در یک دوره زمانی است، بدون در نظر گرفتن تغییرات قیمت‌ها. به عبارت دیگر، رشد اسمی GDP هر دو عامل تغییر حجم و تغییر قیمت است. معمولاً رشد اسمی GDP به صورت درصدی بیان می‌شود.
• رشد واقعی تولید ناخالص داخلی: رشد واقعی تولید ناخالص داخلی فقط حجم واقعی تولید را در نظر می‌گیرد و قیمت‌ها را از بین میبرد. این به معنای اصلاح رشد اسمی GDP با استفاده از شاخص قیمت‌های مصرف‌ کننده (CPI) یا شاخص قیمت‌های تولیدکننده (PPI) است. رشد واقعی GDP معمولاً به صورت درصدی بیان می‌شود. با محاسبه رشد GDP واقعی، تغییرات ناشی از تورم را از رشد اقتصادی جدا می‌کنیم و میزان تولید واقعی را بر روی اقتصاد می‌سنجیم. به عبارت دیگر، رشد تولید ناخالص داخلی واقعی را نشان می‌دهد که اقتصاد چقدر در رشد کرده است، بدون تأثیر روی قیمت‌ها.

به عنوان مثال، اگر اسمی GDP ۵٪ و نرخ تورم در همان دوره ۳٪ باشد، رشد GDP واقعی با نظر گرفتن تاثیر تورم، حدود ۲٪ است. این به این معنی است که ۲٪ از رشد اسمی GDP در حجم واقعی است و ۳٪ دیگر ناشی از تغییرات قیمت‌ها است. تفاوت بین رشد واقعی و اسمی GDP بسیار مهم است زیرا نشان می دهد که چقدر رشد اقتصادی واقعی رخ داده است و نشان می دهد که چقدر افزایش قیمت ها (تورم) تأثیر داشته است.

تولید ناخالص داخلی (GDP) کشورها می‌تواند تأثیری مستقیم بر قیمت طلا داشته باشد، اما باید توجه داشت که این تأثیر ممکن است در مدت زمان کوتاه مشهود نباشد و در طول مدت زمان بلندتر بیشتر به‌صورت غیرمستقیم احساس شود. طلا به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری و پناهگاه امنیتی در برابر ریسک‌های اقتصادی مورد استفاده قرار می‌گیرد. زمانی که نگرش سرمایه‌گذاران به اقتصاد ناپایدار می‌شود و همچنین ترس از کاهش ارزش پول روز به روز افزایش می‌یابد، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در طلا افزایش می‌یابد. این ممکن است منجر به افزایش قیمت طلا شود. همچنین، در شرایطی که رکود اقتصادی یا عدم استقرار اقتصادی رخ دهد و اعتماد به اقتصاد کاهش یابد، سرمایه‌گذاران به دنبال سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی مانند طلا هستند که بتواند ارزش خود را در طول زمان حفظ کند. این نگرش ممکن است منجر به افزایش قیمت طلا شود. از طرفی، اگر رشد اقتصادی و GDP کشورها قوی باشد و اعتماد به اقتصاد بالا باشد، سرمایه‌گذاران ممکن است به سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی با بازده بالاتر و ریسک کمتر از طلا تمایل داشته باشند. در این صورت، تقاضا برای طلا کاهش می‌یابد و ممکن است قیمت طلا کاهش یابد. در کل، قیمت طلا تحت تأثیر عوامل متعددی است که از جمله آنها می‌توان به نگرش سرمایه‌گذاران، وضعیت اقتصادی عمومی، تقاضا و عرضه، نرخ بهره، نرخ تورم و تغییرات سیاست‌های مالی و پولی اشاره کرد.

بازارهای موازی سرمایه‌گذاری: به بازارهایی اشاره می‌کنند که بیشتر برای بازار طلا، سایر دارایی‌ها و سرمایه‌ گذاری‌های متنوعی را نیز شامل می‌شوند. این بازارها شامل بازارهای سهام، بازارهای ارز، بازارهای املاک و مستغلات و سایر ابزارهای مالی و سرمایه گذاری هستند.

بازارهای بازارهای موازی سرمایه‌گذاری بر قیمت طلا می‌تواند بسیار متنوع و پیچیده باشد و به عوامل زیادی بستگی دارد. برخی از عوامل احتمالی آنها عبارتند از:

نگرش سرمایه‌گذاران: وقتی که بازار سرمایه و سایر بازارهای موازی مانند سهام رونق هستند و سودآوری بالا داشته باشند، سرمایه‌گذاری می‌تواند در این بازارها سرمایه‌گذاری شود و از سرمایه‌گذاری در طلاهای خود برخوردار باشد. این ممکن است برای طلا را کاهش دهد و قیمت را تحت تأثیر قرار دهد.

سرمایه‌گذاری: در برخی از موارد، سرمایه‌گذاری‌های جستجوی دارایی‌های دارایی‌های کمتری هستند و از سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن مانند طلا استفاده می‌کنند. در این حالت، طلا برای افزایش می‌یابد و ممکن است قیمت طلا را بهبود بخشد.

سیاست های پولی و مالی: سیاست های پولی و مالی دولت ها و بانک های مرکزی نیز می توانند بر بازار طلاها تأثیر بگذارند. کاهش نرخ بهره، تزریق پول به بازار و سیاست های تحریم اقتصادی می‌توانند عرضه کنند و طلا را تحت تأثیر قرار دهد و بنابراین قیمت طلا را تغییر دهد. اینجا میتوانید روند قیمتی طلا را براساس ریاست جمهوری جمهوری‌خواهان و دموکرات‌ها مقایسه کنید.

شناسایی حرکت جریان پول یکی از عوامل مهم در شناخت بازار های مالی است. لازم به ذکر است که تحلیل بازارهای موازی بر قیمت طلا بسیار پیچیده است و نیاز به بررسی عوامل متعدد دارد. علاوه بر بازارهای سرمایه‌گذاری، عوامل دیگری مانند سایر متقاضیان و متقاضیان طلا، تورم، تغییرات سیاسی و جهانی و حتی شرایط آب‌و‌هوایی نیز می‌توانند تأثیرگذار باشند.

برخی دیگر از شاخص‌های بنیادی که در تحلیل طلا مورد استفاده قرار می‌گیرند:

• تقاضا و عرضه طلا
• قیمت دلار آمریکا
• تورم
• نرخ بهره
• سیاست‌های پولی و مالی دولت‌ها و بانک‌های مرکزی
• تغییرات سیاسی و جهانی
• عوامل جغرافیایی و زمین‌شناسی (مانند کشف معادن جدید)
• تغییرات نرخ ارز
• میزان سرمایه‌گذاری در صنعت استخراج طلا
• نتایج اقتصادی و مالی شرکت‌های استخراج و تولید طلا
• نگرش سرمایه‌گذاران به ریسک و بازده سرمایه‌گذاری در طلا
• عوامل زیست‌محیطی و اجتماعی (مانند استفاده از طلا در جواهرسازی و صنایع دیگر)
• تغییرات قوانین و مقررات صنعت طلا
• توسعه فناوری‌های مرتبط با استخراج و پردازش طلا
• نقش طلا به عنوان پناهگاه امنیتی در برابر ریسک‌های اقتصادی و جهانی

بررسی قیمت طلا از ابتدای قرن ۲۱ام: قیمت طلا از سال ۲۰۰۰ تا ۲۰۱۱ حدودا ۷ برابر رشد کرده. از جمله این دلایل عبارتند از:

• تغییرات سیاست‌های پولی: اعمال سیاست‌های پولی گسترده توسط بانک‌های مرکزی جهان، از جمله کاهش نرخ بهره و تزریق پول به بازار، که به افزایش تقاضا برای طلا و ارزش آن منجر شد.
• تراز پرداخت: نگرش سرمایه‌گذاران به عنوان طلا به عنوان یک وجهه پناه‌گاه در مواجهه با بحران‌ها و نارسایی‌های اقتصادی، که باعث افزایش تقاضا برای طلا شد.
• ناتوانی اقتصادی: ناتوانی برخی اقتصاد‌ها در مواجهه با رکود و نارضایتی‌های اقتصادی که موجب افزایش تقاضا برای طلا و ارزش آن شد.
• تغییرات جهانی: تغییرات جهانی مانند نارضایتی سیاسی، نزاعات منطقه‌ای، تحریم‌ها و تهدیدهای امنیتی که باعث افزایش تقاضا برای طلا و جستجوی پناهگاه امنیتی شد.
• ناتوانی ارز فیات: کاهش ارزش برخی ارزها نسبت به دلار آمریکا که موجب افزایش تقاضا برای طلا به عنوان یک ابزار مقاومت در برابر تورم و تخریب ارزش ارز ملی شد.
• محدودیت تولید: کاهش تولید طلا به دلیل افزایش هزینه‌ها، سختی در استخراج و کاهش ذخایر طلا در بعضی مناطق، که منجر به کاهش عرضه و افزایش قیمت شد.
• تورم: نگرانی از تورم و افزایش قیمت‌ها که باعث تقاضا برای طلا به عنوان یک ابزار حفظ ارزش شد.
• ورورد صندوق ها با حجم نقدینگی بالا: اجازه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا به صندوق های بازنشستگی در سرمایه گذاری در طلا
• بحران مالی جهانی: ناشی از عدم بازپرداخت وام های مسکن، ورشکستگی بانک ها و سقوط بازار بورس

دلایل کاهش قیمت طلا از سال ۲۰۱۱ تا زمان همه‌گیری کرونا عبارتند از:

• رشد اقتصادی: افزایش رشد اقتصادی در برخی کشورها، به ویژه در ایالات متحده و چین، که باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و جذب سرمایه به سایر بازارهای مالی شد و از تقاضا برای طلا کاست.
• تقویت دلار آمریکا: تقویت دلار آمریکا نسبت به سایر ارزها، که از ۲۰۱۱ تا زمان همه‌گیری کرونا رخ داد، باعث کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری در طلا به عنوان یک ابزار حفظ ارزش شد.
• برهم‌کنش با سایر بازارها: تأثیر تغییرات در سایر بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری، مانند افزایش قیمت سهام، کاهش تقاضا برای سرمایه‌گذاری در طلا را در پی داشت.
• تغییرات سیاست‌های پولی: اقدامات بانک‌های مرکزی برای کاهش نرخ بهره و تزریق پول به بازار، که باعث افزایش تقاضا در بازار سرمایه شد و به خرید سایر دارایی‌ها و سهام ارجحیت داد.
• تعدیل نگرش سرمایه‌گذاران: تعدیل نگرش سرمایه‌گذاران به دلیل عوامل مختلف مانند تغییرات سیاسی و اقتصادی، کاهش تورم و نگرانی‌ها درباره ریسک‌های اقتصادی و مالی، که ممکن است تقاضا برای طلا را کاهش داد.
• تغییرات سبک زندگی: تغییر در الگوهای مصرف و نگرش به سرمایه‌گذاری، از جمله تمایل به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیگر مانند بازار سهام یا املاک و مستغلات و حتی بیتکوین، تقاضا برای طلا را کاهش داد.
• عدم نیاز فوری: عدم وجود نیاز فوری برای سرمایه‌گذاری در طلا به عنوان یک ابزار حفظ ارزش، زیرا بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری دیگر در دسترس بودند و می‌توانستند به نیازهای سرمایه‌گذاران پاسخ دهند.

مهم است بدانید که عوامل متعددی می‌توانند بر قیمت طلا تأثیر بگذارند و این فاکتورها با یکدیگر تعامل پیدا می‌کنند. علاوه بر این، بازار طلا تحت تأثیر عوامل متغیری قرار می‌گیرد و قیمت طلا نمی‌تواند تنها بر اساس یک عامل مشخص توضیح داده شود.

آیا طلا در دراز مدت سرمایه گذاری خوبی بوده است؟ طلا یک سرمایه گذاری مطمئن محسوب می شود. زمانی که بازارها رو به افول هستند، قرار است به عنوان یک پناهگاه امن عمل کند، زیرا قیمت طلا معمولاً با قیمت های بازار حرکت نمی کند. در نتیجه، طلا نیز می تواند یک سرمایه گذاری پرخطر در نظر گرفته شود، زیرا تاریخ نشان داده است که قیمت طلا همیشه بالا نمی رود، به ویژه زمانی که بازارها در حال افزایش هستند. سرمایه گذاران معمولاً زمانی به طلا روی می آورند که ترس در بازار وجود دارد و انتظار دارند قیمت سهام کاهش یابد. علاوه بر این، طلا یک دارایی درآمدزا نیست. برخلاف سهام و اوراق قرضه، بازده طلا کاملاً بر اساس افزایش قیمت است. علاوه بر این، سرمایه گذاری در طلا هزینه های منحصر به فردی دارد. از آنجایی که یک دارایی فیزیکی است، نیاز به هزینه های ذخیره سازی و بیمه دارد. و در حالی که طلا به طور سنتی به عنوان دارایی ایمن در نظر گرفته می شود، می تواند بسیار نوسان داشته باشد و قیمت آن کاهش یابد. با در نظر گرفتن این عوامل، طلا به عنوان بخشی از یک پرتفوی متنوع بهترین عملکرد را دارد، به ویژه زمانی که به عنوان پوششی در برابر سقوط بازار سهام عمل می کند. بیایید نگاهی بیندازیم به اینکه طلا در بلند مدت چگونه حفظ شده است.

هنگام ارزیابی عملکرد طلا به عنوان یک سرمایه گذاری در بلندمدت، واقعاً به دوره زمانی مورد تجزیه و تحلیل بستگی دارد. به عنوان مثال، در دوره های ۳۰ ساله مشخص، سهام نسبت به طلا و اوراق قرضه بهتر عمل کرده است، اما در دوره های ۱۵ ساله، طلا نسبت به سهام و اوراق قرضه بهتر عمل کرده است. از سال ۱۹۹۰ تا ۲۰۲۰، قیمت طلا حدود ۳۶۰٪ افزایش یافت. در همین مدت، میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) ۹۹۱٪ افزایش یافت. اگر اکنون به دوره ۱۵ ساله ۲۰۰۵ تا ۲۰۲۰ نگاه کنیم، قیمت طلا ۳۳۰٪ افزایش یافته است، تقریباً مشابه ۳۰ سال در نظر گرفته شده در بالا. در مدت مشابه، DJIA تنها ۱۵۳٪ افزایش یافته است. سپس، اگر فقط سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ را در نظر بگیریم، با عدم اطمینان ژئوپلیتیک و افزایش تورم در سراسر جهان، طلا نسبت به سهام بهتر عمل کرده است. با توجه به اوراق قرضه، متوسط نرخ بازده سالانه اوراق قرضه از دهه ۱۹۲۰ تا سال ۲۰۲۰، حدود ۵٪ است. این نشان می دهد که طی ۳۰ سال گذشته، اوراق قرضه حدود ۳۳۰٪ مشابه طلا بازدهی داشته است اما طی یک دوره ۱۵ ساله، بازده اوراق قرضه کمتر از سهام و طلا بوده است.

چرا وقتی سهام بازده بالایی دارد سرمایه گذاری روی طلا کمتر می شود؟

به طور کلی، زمانی که سهام در بازار صعودی هستند، طلا عملکرد نسبتاً ضعیفی دارد. یک دلیل این است که طلا یک دارایی درآمدزا نیست و همچنین نشان دهنده رشد در یک شرکت یا بخش خاص نیست. بلکه به دلیل کمبود نسبی و سابقه اجتماعی-تاریخی آن به عنوان چیزی ارزشمند ارزش گذاری می شود. بنابراین، زمانی که اقتصاد در حال رشد است و شرکت ها به خوبی کار می کنند، سهام برای سرمایه گذاران جذاب تر است.

آیا بیتکوین از طلا بهتر است؟ از زمانی که بیت کوین (BTC) در سال ۲۰۰۹ ظهور کرد، عملکرد بهتری از سایر طبقات دارایی از جمله طلا داشت و از کمتر از ۱۰ سنت به چندین هزار دلار افزایش یافت. به دلیل کمیابی و نرخ ثابت و رو به کاهش عرضه جدید (تا لحظه نگارش این مقاله ۱۹,۳۸۲,۱۰۶.۲۵ از ۲۱,۰۰۰,۰۰۰ بیتکوین موجود استخراج شده و تخمین زده می‌شود که تمام بیت‌کوین‌ها تا سال ۲۱۴۰ استخراج می‌شوند و در آن زمان آخرین پاداش بلوک آزاد می‌شود. اگر یک بیت کوینی گم شود یا از بین برود، نمی توان آن را بازیابی کرد (کمیابی تشدید شونده) که می تواند منجر به کاهش عرضه کل بیت کوین و افزایش ارزش کلی آنها شود.

بسیاری بیت کوین را طلای دیجیتال می دانند.

با این حال، اگر به یک بازه زمانی کوتاه‌تر نگاه کنیم (مثلاً در دو سال گذشته) طلا بهتر از بیتکوین عمل کرده است. این تا حد زیادی به دلیل بازار نزولی (خرسی) است که بیت کوین را در طول سال۲۰۲۲ تحت تاثیر قرار داد.

نتیجه گیری:

طلا به عنوان یک فلز گرانبها و با ارزش نقش بنیادینی در سیستم اقتصادی و مالی جهان ایفا می‌کند و به عنوان یک معیار اعتباری برای ارزش سایر دارایی‌ها عمل می‌کند. این مقاله سعی کردم به طور خلاصه و بنیادین به بررسی طلا و تعیین نقش پایه ارزش و اعتبار آن به سایر دارایی‌ها در طول تاریخ بپردازم. طلا ابتدا به عنوان پول و بعدتر به عنوان پشتوانه، اعتبار و حفظ ارزش اثرات عمیقی بر روابط اجتماعی و اقتصادی جوامع داشته است.