عوامل و فاکتورهای متعددی در بازارهای مالی وجود دارند که سبب انتخاب سهم‌های متفاوت توسط افراد می‌گردند. اگر تا کنون با اصطلاح محاسبه NAV آشنا نشده‌اید، مطالعه این مقاله می‌تواند در خصوص کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه کمک کننده باشد. اصطلاح NAV را می‌توان به مفهوم ارزش خالص دارایی‌ها در بازارهای مالی نسبت داد. در روند محاسبه NAV، بدهی‌ها از کل دارایی یک سهم یا شرکت کاسته می‌شوند و ارزش خالص به دست می‌آید. به طور کلی NAV همان ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت و یا یک سهم در بورس است. در ادامه به ارائه توصیفاتی کامل‌تر در این زمینه می‌پردازیم.
درواقع NAV نشان دهنده ارزش خالص دارایی‌های یک سهم در صندوق‌های سرمایه گذاری بورس است. محاسبه NAV با کسر بدهی‌ها از ارزش کل دارایی تقسیم بر تعداد سهام به دست می‌آید. به منظور تعیین قیمت هر سهم باید ارزش بازار نمونه را جمع آوری کرد و سپس بر کل تعداد واحدها تقسیم نمود. اطلاعات حاصل از این زمینه می‌تواند به شما در خصوص انتخاب یک سهام مناسب به منظور سرمایه گذاری کمک کند.
فرمول زیر روند محاسبه NAV را برای شما راحت‌تر می‌کند.
کل بدهی‌ها – کل دارایی‌ها = محاسبه NAV
برخی سرمایه‌گذاران گمان می‌کنند که NAV همان قیمت سهام است، در صورتی که این دو مسئله از یکدیگر مجزا هستند. باید بدانید که تنها دارایی‌ها و نقدینگی‌های یک شرکت هستند که برای تعیین قیمت سهام مورد بررسی قرار می‌گیرند. از اصطلاح NAV تنها در بورس استفاده نمی‌گردد، بلکه در انواع بخش‌های مالی از آن استفاده می‌کنند.
بی‌شک بیشترین استفاده از این اصطلاح در بازارهای مالی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. واژه NAV خلاصه شده عبارت Net Asset Value است. این جمله به معنای ارزش خالص دارایی‌ها است.
بیشتر بخوانید: چگونه در بورس ضرر نکنیم؟
شما به سادگی و با مطالعه مثال ذکر شده در زیر میتوانید به محاسبه nav صندوق سرمایه‌گذاری بپردازید. به منظور محاسبه nav در صندوق سرمایه‌گذاری باید بدهی‌های صندوق را از میزان دارایی‌های آن کم کنید.
سپس ارزش خالص دارایی‌های به دست آمده از صندوق را بر تعداد کل واحدهای صندوق تقسیم نمایید. به همین سادگی میتوانید به محاسبه nav صندوق سرمایه‌گذاری مورد نظر بپردازید. البته به منظور انجام این محاسبات، نرم افزار محاسبه nav ایجاد شده است. این نرم افزار می‌تواند تمامی این اعمال را به درستی محاسبه کند. به علت قیمت نوسانی این صندوق‌ها، دارایی‌های آن به صورت روزانه ارزش گذاری می‌گردند.
انجام این کار سبب سهولت محاسبه nav می‌شود. بگذارید تا با ارائه مثالی درک این محاسبه را برای شما ساده‌تر سازیم. اگر فرض کنیم که دارایی یک صندوق ۱۰ میلیون تومان است و از طرفی بدهی آن نیز ۵ میلیون است؛ بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که ارزش خالص دارایی‌ها نیز ۵ میلیون تومان است. حال اگر صندوق مورد نظر ما دارای ۱۰۰ واحد باشد، ارزش خالص هر واحد از صندوق معادله 0.05 می‌شود. متاسفانه برخی از افراد در این روند محاسباتی تنها nav را معیاری کامل برای سنجش می‌دانند. باید توجه کنید که عوامل دیگری نیز وجود دارند که به ارزیابی عملکرد صندوق سرمایه‌گذاری کمک می‌کنند. این دو عامل مهم عبارتند از ریسک و بازده سرمایه گذاری. شما با بررسی تمامی این عوامل میتوانید به ارزیابی دقیقی از عملکرد صندوق‌های سرمایه گذاری برسید.
بیشتر بخوانید: آیا صندوق های سرمایه گذاری مطمئن هستند؟
اگر اطلاعات کاملی در خصوص تغییر قیمت مداوم هر سهم در بورس داشته باشید؛ باید بدانید که انجام این‌گونه محاسبات متغیر چقدر دشوار است. در واقع nav حاصل از هر سهم در بورس و یا سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری به طور دائم در حال تغییر کردن است. این تغییرات به حدی زیاد است که محاسبه آن توسط ما امکان پذیر نیست و یا در صورت امکان بسیار سخت است. این روند محاسباتی، محاسبه ریاضی فوق‌العاده زیاد و متغیری دارد. به منظور حل این مشکل نرم افزار محاسبه nav طراحی و روانه بازار گشته است. این نرم‌افزار فوق‌العاده می‌تواند به راحتی تمامی تغییرات ثبت شده در هر سهم را محاسبه کند. شرکت‌های زیادی تاکنون اقدام به ارائه نرم افزار محاسبه nav کرده‌اند.
در خصوص استفاده از این نرم‌افزار باید بدانید که تنها کافیست اطلاعات مورد نیاز و خواسته شده را وارد کنید. این ماشین‌حساب‌های پیشرفته به صورت خودکار اقدام به محاسبه nav در هر سهام می‌کنند. علاوه‌بر این نرم‌افزارها سایت‌های آنلاین زیادی نیز وجود دارند، که قادر به انجام این محاسبات هستند.
همان‌طور که گفتیم nav ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت پس از کسر بدهی‌های موجود است. درراستای ارزش‌گذاری هر سهام، محاسبه nav می‌تواند بهترین روش ممکن باشد. شما با استفاده از انواع نرم افزار محاسبه nav میتوانید به سادگی این ارزش را بدست آورید. توجه کنید که تفاوت زیادی میان ارزش روز حاصل از nav و همچنین مبلغ دفتری حاصل از آن وجود دارد. این تفاوت ممکن است در نهایت سبب لطمه به ارزشمندی اطلاعات حاصل در این خصوص گردد.
حال به منظور رفع این مشکل و انجام محاسبه‌ای دقیق‌تر از روش زیر استفاده می‌کنند. ابتدا اقدام به محاسبه روزانه ارزش سرمایه‌گذاری می‌کنند و سپس رقم به دست آمده را با بهای تمام شده در ترازنامه مقایسه می‌نماید. در صورتی که ارزش سرمایه‌گذاری بیش از بهای تمام شده باشد، باید تغییراتی در محاسبه خالص ارزش دارایی‌ها اعمال کنند.
بر همین اساس است که شما باید به منظور تحلیل ارزش یک سهم از فاکتورهای متعددی علاوه بر nav استفاده کنید.
به منظور انجام این محاسبه شما باید ابتدا به ارزشیابی NAVPS بپردازید.
ارزش خالص دارایی به ازای هر سهم (NAVPS) برای تعیین ارزش خالص دارایی‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. NAVPS ارزش هر سهم از یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) یا یک صندوق بسته را به ما نشان می‌دهد . این محاسبه با تقسیم کل ارزش خالص دارایی صندوق یا شرکت بر تعداد سهام مانده محاسبه می‌شود.
مرحله 1: ارزش کل دارایی را محاسبه کنید و سپس بسته به نرخ ارز روز و ارزش بازار سود یا زیان را لحاظ نمایید.
مرحله 2: ارزش کل بدهی‌های صندوق و همچنین سود و هزینه بدهی‌های صندوق را محاسبه کنید.
مرحله 3:سپس ارزش خالص دارایی هر سهم را محاسبه نمایید.
تعداد واحدهای سهام / NAVPS = NAV
حال ممکن است از خود بپرسید که آیا محاسبه NAV می‌تواند به درستی ارزش حقیقی سهام بورس را محاسبه کند؟
باید بدانید که محاسبه NAV می‌تواند مشکلات خاص خود را داشته باشد. مشکلی که وجود دارد، این است که اکثر شرکت‌های فعال در بورس در زمینه‌ی تولیدی نیز فعالیت می‌کنند. بر اساس قوانین مشترک تمامی کشورها شرکت‌های سرمایه ثابت نیازی به محاسبه NAV ندارند. حال عاملی که سبب ایجاد نوعی پیچیدگی در محاسبه nav شرکت‌های بورسی می‌شود فعالیت ترکیبی آن‌ها است. این شرکت‌ها علاوه‌بر فعالیت در زمینه بورس اوراق بهادار در زمینه تولید و یا هلدینگ نیز مشغول به کارند. حال مشکل این است که شیوه محاسبه nav برای هر سهم، تنها مختص به شرکت‌هایی است که سرمایه با اهمیت دیگری جز فعالیت در بورس ندارند. در صورتی که ما امروز شاهد هستیم که این شرکت‌ها به صورت ترکیبی هم در زمینه سرمایه‌گذاری در بورس و هم در سایر امور فعالیت دارند.
اصطلاح nav به ارزش خالص هر دارایی گفته می‌شود. با آشنایی با این اصطلاح میتوانید به راحتی سهام مورد نظر را انتخاب کنید. ما سعی کردیم تا این مقاله با شما در خصوص شیوه محاسبه nav شرکت‌های سرمایه‌گذاری صحبت کنیم. با مطالعه این مقاله یاد خواهید گرفت که nav چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است.
بیشتر بخوانید: تریدر شو جامع‌ترین و بهترین دوره آموزش بازارهای سرمایه گذاری
